오로스테크놀로지 322310

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오로스테크놀로지(A322310) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 2Q24 Review: 체질 개선 BUY(유지) 목표주가 29,000 원(하향)
  현재주가 19,700 원(08/14) - 유진투자 - 2024.08.16 downpdf (hankyung.com)
- 성장 기대감 및 삼성전자 HBM 검사장비 계약 수주 소식 등에 급등 
  31,000원(+9.73%) - 2024.05.16
  ▷유진투자증권은 동사에 대해 2024년 연간 실적은 매출 526억원, 영업이익 36억원으로 전망. 
  매출 인식이 지연된다는 점에서 연간 실적 추정치를 하향했으나, 전년대비 성장에 대해서는 
  의심의 여지가 없다고 판단된다고 밝힘. 2025년에는 전반적으로 고마진 제품들로 믹스가 
  개선될 것으로 예상.
  ▷아울러 기술 난이도가 높은 전공정 오버레이 기술을 보유하고 있는 바, 후공정 관련 장비 시장 
  진입은 순항할 것으로 전망. 특히, 해외 고객사의 CapEx 투자가 하반기에 계획됨에 따라 
  상저하고 흐름으로 실적이 개선될 것으로 예상된다고 밝힘.
  ▷한편, 1분기 실적은 매출 38억원(YoY -45%, QoQ -80%), 영업손실 59억원으로 실적 전망치를 
  하회했다고 밝힘. 
  실적 부진의 배경으로는 전공정 관련 장비 납품에 대한 매출 인식 지연 등으로 설명.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 40,000원[유지]
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 삼성전자에 고대역폭메모리(HBM) 생산을 위한 반도체 전공정 
  장비를 공급할 것으로 전해짐. 투자은행(IB) 업계에 따르면, 삼성전자는 동사로부터 'OL-900nw' 
  3대를 주문한 것으로 알려졌으며, 계약 금액은 총 90억원으로 추산되고 있음. 
  한편, 'OL-900nw'는 12인치 웨이퍼 레벨 패키지 장비로 HBM 공정에서 실리콘관통전극(TSV)과 
  마이크로 범프의 상하 간의 패턴의 정렬과 크기를 측정하는 검사장비임. 이 장비를 도입할 시 
  HBM의 수율을 높일 수 있는 것으로 알려짐.
  ▷한편, 이날 장 마감 후 삼성전자와 48.00억원(최근 매출액대비 10.5%) 규모 공급계약
  (장비수주) 체결(계약기간:2024-05-13~2024-12-30) 공시. 
- 1Q24 Preview: 前공정에서 全공정 장비사로 가는 과정  BUY(유지) TP 40,000 원(하향) 
  현재주가 27,350 원(05/09) - 유진투자 - 2024.05.10 1715308919874.pdf (pstatic.net)
- 전공정 Overlay 및 HBM 검사/계측 장비 수혜 확대 전망 등에 강세 
  35,000원(+6.71%) - 2024.03.27
  ▷이베스트투자증권은 동사에 대해 Overlay 계측 장비의 국산화 및 미중 규제 수혜 반사 
  이익으로 지난해 호실적을 기록한 가운데, 전공정 Overlay 계측 장비의 성장세가
  지속될 것으로 전망. 중국 업체들은 EUV 반입이 불가능하여 선단 공정 칩 제조를 위해 
  멀티패터닝을 적극적으로 채택하고 있다며, 동사는 미중 수출 규제 속 경쟁사(ASML, KLA) 
  대비 높은 수혜를 받고 있다고 밝힘.
  ▷또한, 최근 국내 메모리 공급업체들의 HBM 생산 수율을 향상시키기 위한 검사/계측 장비 
  수요가 증가하고 있다며, HBM 계측/검사 장비 국산화 확대 수혜가 전망된다고 밝힘. 
  이에 올해 실적 컨센서스는 매출액 667억원(+43%YoY), 영업이익 104억원
  (+333%YoY, OPM 15.6%)으로 성장을 이어나갈 것으로 전망. 
- 전공정부터 후공정까지 Not Rated 현재주가: 35,450 원 -
  SK증권 - 2024.03.14 1710375227537.pdf (pstatic.net)
- 지난해 흑자전환에 급등 33,750원(+12.31%) - 2024.02.20
  ▷지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 455.29억원(전년대비 +28.62%), 
  영업이익 23.69억원(전년대비 흑자전환), 순이익 33.78억원(전년대비 흑자전환). 
- 주목받는 계측 장비 기술력 Not Rated 주가(12/14): 27,050원 -
  키움증권 - 2023.12.15 1702596302907.pdf (pstatic.net)
- 적정 시가총액 5,000억원 NOT RATED (I) 현재주가 (12/12) 23,900원-
  유안타증권 - 2023.12.13 1702422436159.pdf (pstatic.net)
- HBM Warpage 검사도 합니다 Not Rated 현재주가(10.16) 17,500원 -
  하나대투 - 2023.10.17 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 소외되었던 HBM 수혜주 Not Rated 현재주가(6.27) 25,150원 -
  하나대투 - 2023.06.28 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 노광장비와 함께 크는 기업 Not Rated CP(4월07일): 18,700원 -  
  하나대투 - 2023.04.10 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 올해 실적 성장 전망 등에 상승 19,490원(+3.78%) - 2023.02.22  
  ▷키움증권은 동사에  23년은 국내 주요 고객사의 투자 축소 기조에도 8인치 계측장비 비중 
  증가 및 중화권 수주 증가 영향으로 실적 성장이 기대된다고 밝힘. 특히, 미국 정부의 중국 
  반도체 수출 제재 속, Overlay 계측 장비의 제한된 공급 업체를 감안하면 중화권 업체들의 
  동사에 대한 의존도는 높아질 가능성이 있으며, 최근 동사는 중국 메모리 업체 CXMT 향 
  111억원 규모의 계측장비 공급계약을 공시했다고 밝힘.
  ▷한편, 고객사 확대 및 신규 장비 개발을 통한 중장기 성장성도 여전히 유효하다고 분석. 
  R&D가 진행 중인 박막(Thin Film) 계측장비는 반도체 제조공정에 증착되는 박막의 두께를 
  Angstrom(원자의 수십분의 일) 단위까지 측정하는 초정밀 계측 장비로 23년 하반기 고객사 
  퀄 테스트를 통해 24년 하반기 매출 발생을 목표로 하고 있다고 설명. 
  아울러 중화권을 포함해 동사는 글로벌 IDM 업체로의 신규 고객 확보도 추진 중인 것으로 파악. 
- 오로스테크놀로지를 비롯해 KLA를 대체하는 기업이 하나둘 등장 현재주가 (11/11) 11,650원 -
  한국IR협의회 - 2022.11.15  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 글로벌 계측장비 업체로 가는 길  Not Rated 주가(2/23): 23,000원 -
  키움증권 - 2022.02.24 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 이제부터 기대되는 모습은 Not Rated CP(8월 4일): 36,150원 - 하나대투 - 2021.08.05 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/08/04/AUROS_Technology_NR.pdf
- 반도체 공정 난이도 상승에 따른 오버레이 계측 장비 수요 증가 전망 등에 강세
   47,650원 (+6.12%) -  2021.04.22
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 반도체 공정이 어려워짐에 따라 오버레이 계측 장비의 중요도가 
  상승하고 있다며, 이에 따른 계측 장비 수요가 증가할 것으로 전망.
  ▷아울러 최대 고객사 SK하이닉스 외에 삼성전자와 중국 반도체 업체향 매출 비중도 증가중에 
  있는 가운데, 상반기 DRAM 수급 개선으로 SK하이닉스의 DRAM 신규 Capa 투자 집행에 따른 
  수혜가 기대된다고 밝힘.
  ▷또한, 美 정부의 미국 내 반도체 투자 압박도 장비업체에 긍정적이라며, 고객사 투자 증가로 
  동사의 올해 실적은 매출액 566억원(+223% y-y), 영업이익 211억원(+1,072% y-y)을 
  기록할 것으로 전망.