두산퓨얼셀(A336260) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide
두산퓨얼셀 336260 | 홈페이지 홈페이지 전화번호 전화번호02-3398-3898 | IR 담당자 주소 주소전라북도 익산시 석암로7길 100 KSE 코스피 전기,전자 코스피 전기,전자 | FICS 전자 장비
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- 2024년은 변곡점이 되어야 한다 투자판단 매수 (유지) TP 26,000 원 (하향) 상승여력 30.5%
현재주가 (4 월 30 일) 19,930 원 - 신한투자 - 2024.05.02 1714615588681.pdf (pstatic.net)
- 파이프라인 확장 긍정적 투자의견 BUY(유지) 목표주가 35,000 원(유지)
현재주가 19,930 원(04/30) - 유진투자 - 2024.05.02 1714607977117.pdf (pstatic.net)
- 빠르게 진행되는 신사업 BUY 목표주가(12M) 25,000원 현재주가(4.30) 19,930원 -
하나대투 - 2024.05.02 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 연료전지 발전 시장 바닥 찍었다 매수(유지) 목표주가: 31,600 원(유지) 현재주가: 19,160 원
상승여력: 62.1% -SK증권 - 2024.03.06 Equity Research (pstatic.net)
- 2023년 Review: 아쉬움을 뒤로 하고… 매수(유지) 주가 (2/ 14 ) 21,350 원 TP 28,000 원 (유지)
상승여력 31.1% - 신한투자 - 2024.02.15 1707957805742.pdf (pstatic.net)
- 이연된 실적, 올해는 회복 예상 투자의견 BUY(유지) 목표주가 35,000 원(유지)
현재주가 21,350 원(02/14) - 유진투자 - 2024.02.15 1707956385073.pdf (pstatic.net)
- 연료전지 발전 시장 반등시그널 매수(유지) 목표주가: 31,600 원(하향) 현재주가: 20,800 원
상승여력: 51.9% -SK증권 - 2023.11.24 1700784110389.pdf (pstatic.net)
- 경쟁력을 증명할 2024년 매수(유지) 목표주가 17,000원 주가(11/01) 16,080원 상승여력 5.7% -
미래에셋증권 - 2023.11.02 두산퓨얼셀 (pstatic.net)
- 상저하고 실적 흐름 유지 BUY 목표주가(12M) 25,000원(하향) 현재주가(11.1) 16,080원 -
하나대투 - 2023.11.02 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 수주, 매출 4분기에 몰려 투자의견 BUY(유지) TP 35,000 원(하향) 주가 16,080 원(11/01) -
유진투자 - 2023.11.02 1698883268799.pdf (pstatic.net)
- 3Q23 Review: 아쉬운 속도 But 명확한 방향성 매수(유지) 현재주가 (11 월 1 일) 16,080 원
TP 28,000 원 (하향) 여력 74.1% - 신한투자 - 2023.11.02 1698882578626.pdf (pstatic.net)
- 하반기 점검 Buy 유지 TP 27,000 원 하향 현재가(09/27) 20,150 원 -
교보증권 - 2023.10.05 1696481304059.pdf (pstatic.net)
- 올해 수주도 상저하고 흐름 전망 BUY 목표주가(12M) 50,000원 현재주가(7.26) 25,500원 -
하나대투 - 2023.07.27 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 증명해야 할 경쟁력 하향(중립) 현재주가(07/26) 25,500원 목표주가 28,000원 상승여력 9.8% -
미래에셋증권 - 2023.07.27 두산퓨얼셀 (pstatic.net)
- 올해도 4분기에 매출 집중 예상 투자의견 BUY(유지) 목표주가 50,000 원(하향)
현재주가 25,500 원(07/26) - 유진투자 - 2023.07.27 1690421652622.pdf (pstatic.net)
- 하반기 연료전지 발전 시장 회복을 기대하는 이유 매수 T.P 45,000 원 주가(05/19) 31,250 원 -
SK증권 - 2023.05.23 1684800191086.pdf (pstatic.net)
- 성장 동력 확보 중 BUY I TP(12M): 50,000원 I CP(4월27일): 30,900원 -
하나대투 - 2023.04.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 1Q23 Review: 힘들지만 기다려야 할 때 Buy 적정주가 (12 개월) 49,000 원 주가 (4.27) 30,900 원
상승여력 58.6% - 메리츠증권 - 2023.04.28 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 다시 한번 나타난 매출 부진 Trading Buy (유지) 목표가: 35,000원 ▼ 상승여력: 13.3%
현재주가(23/4/27,원) 30,900 - 미래에셋증권 - 2023.04.28
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- 4Q22 Review: 뚫어! Buy 적정주가 (12 개월) 49,000 원 현재주가 (2.8) 33,150 원
상승여력 47.8% - 메리츠증권 - 2023.02.09 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 우호적인 실적과 시장 불확실성 BUY I TP(12M): 50,000원 I CP(2월08일): 33,150원 -
하나대투 - 2023.02.09 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 수주 목표치 초과 달성, 턴어라운드 기대 투자의견: BUY(유지) 목표주가:65,000원(유지)
현재주가: 30,550원(12/23) - 유진투자 - 2022.12.26 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 채워지는 수주, 높아지는 재성장 기대 투자의견: BUY(유지) 목표주가:65,000원(유지)
현재주가: 36,900원(11/22) - 유진투자 - 2022.11.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 정권 관계없이 수소산업 육성 기조 유지 투자의견: BUY(유지) 목표주가:65,000원(유지)
현재주가: 36,250원(11/14) - 유진투자 - 2022.11.15 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 3Q22 Review: 수출에 거는 기대 Buy 적정주가 (12 개월) 52,000 원 주가 (11.14) 36,250원
상승여력 43.4% - 메리츠증권 - 2022.11.15 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 국내 연료전지 시장 규모 12월에 확인 기대 BUY I TP(12M): 50,000원 I CP(11/14): 36,250원 -
하나대투 - 2022.11.15 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 수소 밸류체인 내 사업영역 확장으로 성장성 가시화 NR 종가(2022/11/11) 36,650 원 -
하이투자 - 2022.11.14 Industry Report (hankyung.com)
- CHPS 시행 수혜로 성장성 가시화 NR 종가(2022/08/26) 40,050 원 -
하이투자 - 2022.08.29 Industry Report (hankyung.com)
- CHPS 시행 수혜로 성장성 가시화 NR 종가(2022/08/12) 40,400 원 -
하이투자 - 2022.08.16 Industry Report (hankyung.com)
- 향후 구체화된 시장 제도 확인 필요 BUY I TP(12M): 50,000원 I CP(7월29일): 32,900원 -
하나대투 - 2022.08.01 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 2Q22 Review: 더위야 가라 Buy 적정주가 (12 개월) 52,000 원 현재주가 (7.27) 30,700 원
상승여력 69.4% - 메리츠증권 - 2022.07.28 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수소법 통과, 정책 혼란 마무리 국면 투자의견: BUY(유지) 목표주가:75,000원(유지)
현재주가: 34,800원(05/04) - 유진투자 - 2022.05.06 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 1Q22 Review: 힘겨운 실적, 열리는 시장 Buy TP (12 개월) 64,000 원 주가 (4.27) 36,500 원
상승여력 75.3% - 메리츠증권 - 2022.04.28 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수주 부진과 Mix 악화로 인한 감익 BUY I TP(12M): 50,000원(하향) I CP(4월27일): 36,500원 -
하나대투 2022.04.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 1Q22 Preview: 정책 불확실성이 드리운 그림자 Buy TP (12 개월) 64,000 원 상승여력 58.8%
현재주가 (4.4) 40,300 원 - 메리츠증권 - 2022.04.06 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2022년 수주 자신감 Not Rated 현재가 (2/8) 36,050원 -
IBK투자 - 2022.02.09 analysis.downpdf (hankyung.com)
- CHPS에서 RPS로 잠시 회귀할 뿐 투자의견: BUY(유지) 목표주가:75,000원(유지)
현재주가: 36,050원(02/08) - 유진투자 - 2022.02.09 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 불확실성 해소 조건은 수소법 개정 BUY I TP(12M): 70,000원 I CP(2월8일): 36,050원 -
하나대투 - 2022.02.09 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 4Q21 Preview: 이 못지 않은 잇몸 Buy TP (12 개월) 64,000 원 현재주가 (1.11) 41,800 원
상승여력 53.1% - 메리츠증권 - 2022.01.12 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 정책 발표 이후 수주 공백 해소 기대 BUY TP :70,000원 CP(7/27):48,950원 -
하나대투 - 2021.07.28
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/07/27/DFC_210728_2Q21Re.pdf
- 정책이 만든 계절성. 상저하고 BUY TP: 77,000원 CP(4/27): 48,550원 -
하나대투 - 2021.04.28
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/04/27/DFC_210428_1Q21Re.pdf
- 실적보다 중요한 기대감 BUY TP: 77,000원(상향) CP(2/4): 60,900원 - 하나대투 -2021.02.05
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/02/04/DFC_210205_4Q20Re.pdf
- 지금은 휴식기...내년부터 실적 본격화" - 메리츠증권 - 2021.02.05
news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=277&aid=0004842475
- 쉬어가는 4분기, 연료전지 발전시장 확대 투자의견 BUY 매수, 6개월 목표주가 62,000 유지
주가(12.30) 53,500 - 대신증권 - 2021.01.05
투자의견 매수(BUY), 목표주가 62,000원 유지
- 목표주가는 2022E 매출액 1조원에 PSR 4.0배를 적용(유상증자, 우선주 포함)
- PSR은 글로벌 비교업체인 블룸에너지와 린데의 2022년 평균치 적용
- 동사는 글로벌 발전용 연료전지 시장에서 블룸에너지와 함께 양대축을 형성.
실적은 이미 흑자기조를 실현. 다양한 성정 모멘텀이 지속될 전망
4Q20 Preview 쉬어가는 4분기
- 4Q 실적은 매출액 1,548억원(-11% qoq), 영업이익 84억원(-32% qoq) 전망
- 컨센서스 대비로는 매출액 +2%, 영업이익 +10% 상회
- 기자재 매출이 일부 종료되며 전분기 대비 매출 감소
- 2020년 연간으로 매출액 5,255억원(+107% yoy), 영업이익 289억원(+48% yoy)큰 폭의 성장
- 2021년은 매출액과 영업이익이 전년비 각각 +14%, +18% 성장 전망
- 수주공백 시기, 계절적 비수기 영향, 예상 영업이익률은 6.0%로 여전히 견조
발전용 연료전지 시장 확대
- 3,360억원의 유상증자 완료, 국내 CAPA는 64MW(최대 90MW)에서 260MW로 증설.
1MW 당 100억원 수주(40%는 기자재로 12개월 내 매출인식,
60%는 20년 동안 유지보수(LTSA))
- 선박용 연료전지 생산을 위해 AVIC-8과 MOU 체결
- 수소발전 의무화제도(HPS) 도입, 정부의 로드맵은 2040년 연료전지 보급량 8GW를 목표로
20년간 25조원의 투자 창출 계획
- 동사는 증설된 CAPA가 그대로 매출 전환될 것으로 전망
[클릭 e종목]"두산퓨얼셀, 지금은 휴식기...내년부터 실적 본격화"
[아시아경제 박지환 기자] 메리츠증권은 5일 두산퓨얼셀 에 대해 현재 실적 개선세가 잠시 이연되고 있지만 내년부터는 성장세가 본격화할 것으로 내다봤다. 문경원 메리츠증권 연구원은 "지난
news.naver.com
- 글로벌 최대의 수소업체로 성장가시성 높아 BUY(신규) 목표주가(12M, 61,000원
현재주가(11/25) 47,500원 - 유진투자 - 2020.11.26
투자의견 BUY, 목표주가 61,000원으로 분석 시작
두산퓨얼셀에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 61,000원을 제시한다.
목표주가는 2022년 기준 PSR 5.3배를 적용 산출했다(우선주 포함 기준).해외 수소관련업체들의
2022년 매출 기준 PSR은 평균 23.7배이다.
가치평가를 PSR로 하는 이유는 수소산업이 성장초기여서 이익이 발생하는 업체가
거의 없기 때문이다.
동사는 현재 63MW인 생산능력을 2021년말에는 260MW로 확대한다.
따라서 2022년부터 1차 증설효과가 반영된 실적이 계상된다. 2025년까지 450MW 수준으로 추가
증설을 할 예정이어서 2022년을 가치 산정기준으로 삼는 것에 부담이 없다. 발전에 이어 운송,
수전해 부문 등으로 수소연료전지 기술을 확대적용하기 때문에, 해외관련업체 대비
저평가될 이유는 없다.
담보된 성장 바탕으로 제 2의 도약 준비
정부의 2040년 수소연료전지 설치목표는 8GW이다.
현재까지 약 0.6GW만 설치된 상태이고, 전기위원회의 허가를 받은 규모는 약 4GW 수준이다.
2022년부터 발전회사들은 수소연료전지 발전을 일정비율 이상 의무화(HPS) 할 예정이다.
HPS가 도입되면, 점유율 70% 이상을 유지하는 두산퓨얼셀은 담보된 성장이 가능하다.
또한 동사는 Ceres Power와의 협력으로 SOFC 기술을 도입해 선박, 철도, 건물용 등으로
사업을 확장한다.
모그룹이 보유하고 있는 PEMFC 기술로 수전해 사업도 개발한다.
글로벌 수소업체들 주가 리레이팅 지속, 두산퓨얼셀 프리미엄 받아야
그린수소 시대가 열리면서 수소산업의 지속가능한 성장이 가능해졌다.
이를 반영해 해외 수소관련주들의 주가 상승 폭이 매우 크다.하지만, 의미있는 매출이 발생하는
수소업체들 중 흑자를 기록하는 업체는 없다.
두산퓨얼셀은 비교업체들 중 매출액이 두번째로 크고, 유일하게 흑자를 기록하고 있다.
전세계에서 가장 큰 수소발전 시장에서 절대강자인 것을 감안하면 비교업체들 대비 할인 받는
것은 논리적이지 않다.
두산퓨얼셀, 글로벌 수소관련업체들 중 가장 저평가(2022 년 매출 기준)
- 새로운 규제에 대한 기대 BUY TP(12M): 70,000원 CP(10/21): 47,000원 -
하나대투 -2020.10.22
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/10/21/DFC_201022_3Q20Re.pdf
- 케세라세라 BUY TP(12M): 70,000원(상향) CP(9월16일): 52,900원 -
하나대투 - 2020.09.17
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/09/16/DFC_200917_2Q20Re.pdf
- 단기적 영향 있겠지만 중장기 연료전지 성장성은 긍정적 Not Rated 현재가 (9/4) 45,650원 -
IBK투자 - 2020.09.07 20200907074919570_ko.pdf
- 수소 관련 정책 수혜 NR 종가(2020/07/10) 33,700 원 - 하이투자 - 2020.07.13
consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=565771
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