즐긴다는것이란~~~

Trump Scenario - 신한투자 - 2025.03.18  트럼프 시나리오: 세 가지 단계로의 국면 구분   보다 노련해진 트럼프는 1기 정책실기를 반면교사로 치밀하고 강경한 정책 노선을    계획하고 있다.    미국 우선주의와 제조업 재건의 큰 그림을 유지하면서 정책 부작용을 최소화하는    전략이 예상된다.    세 단계로 구분된다.    현 시점은 Stage1(중국/멕시코/캐나다)에서 Stage2(유럽/아시아)로의 전환 단계다.    Stage2 시작은 러 우전쟁 종식이 선결돼야 한다.    1) 에너지+농산품 공급 확대(인플레이션 제어)에 정책 운신의 폭은 넓어지고    2) 광물협정으로 중국의 희토류 규제 위험 제어,    3) 미국 국방 전선이 중국으로 집중되는 효과까지 가진다.    ..

공매도 재개에 따른 수급 영향 - 한화투자 - 2025.03.14   3월 31일 공매도 재개 예정   2023년 11월 금융위원회에서 발표한 공매도 금지가 오는 31일 재개된다.    약 1년 4개월의 공매도 금지 기간 동안 공매도 잔고는 꾸준히 감소했다.    현재 잔고 규모는 5.2조원으로 공매도 직전 규모인 17.8조원 대비 약 71% 감소했으며,    현재 잔고의 상당수는 공매도가 허용된 시장조성자 및 유동성공급자의 물량으로 보인다.   반면 개별주식선물의 규모는 늘었다.    현재 개별주식선물 규모(미결제약정)는 약 12.0조원으로 공매도 직전 규모 3.6조원    대비 330% 증가했다.    공매도의 대체재가 개별주식선물 매도이기 때문이다.    옵션과 달리 선물의 수익 구조는 현물 매매와..

트럼프 시대의 투자전략 : 러시아가 온다 - 유안타증권  - 2025.03.13   달러 기축퉁화의 위협   미국 S&P500지수는 무역적자가 클 경우 강한 상승세를 보여 그 동안 미국은 기축통화국의    지위를 이용한 혜택을 누려 왔음.    특히 2008년 금융위기 이후 재정적자 문제로 미국 정부의 재정적자 규모가 커졌고,    이로 인한 정부부채와 이자비용 문제 부각.    미국 재정적자 확대는 금가격의 상승으로 이어졌고 이는 달러 가치의 하락으로    해석할 수 있음.    중국의 경우 사실상 미국 다음의 금 보유국이고 지속적으로 달러화 기축통화를 위협하고 있음.   다른 중국의 위협   미국은 2020년 전후로 마약 중독으로 인한 사망자 수가 급증했고, 마약은 주로 중국에서    제조되어 맥시코..

2025-03: 한국 쎄다 - 한화증권 - 2025.03.12   KOSPI 의 상승을 예상한다.    주식시장은 미국의 경기침체와 관세정책, 국내 공매도 재개 등을 우려하고 있지만    걱정은 과도해 보인다.    복잡해 보일수록 단순하게 생각해야 한다.   # 한국 쎄다   경기 모멘텀은 한국, 중국 등이 미국보다 좋다.    경기선행지수 순환변동치의 전월대비 차는 미국이 작년 11월 고점에서 내려오고 있고    한국은 작년 10월을 저점으로 올라오고 있다.    이 모멘텀에서 미국이 둔화되는 게 보이지만 아직 침체를 논하기는 이른데,    미 제조업의 재고출하 사이클을 보면 여전히 재고증가율이 출하증가율보다 낮다.    3월 31일 공매도가 재개되면 시장 변동성이 커지고 주가가 빠질 것이라는 우려가..

미국 증시 하락 현황  연초 이후 긍정적 흐름을 보이던 미국 증시는 2025 년 2 월 20 일 이후 하락세로 전환되었다.  2/20~27 일 동안 S&P500 지수는 -4.2%, 나스닥 100 지수는 -7.1% 하락했고 필라델피아  반도체 지수는 가장 부진한 모습을 보이며 -11.7% 하락했다. 동 기간 산업별 흐름을 보면 IT(-7.9%), 자유소비재(-6.5%), 커뮤니케이션(-5.6%) 산업이 S&P500 지수 대비 더 부진한  수익률을 기록했다.  세부 업종 중에서는 테슬라 급락 영향에 자동차 및 부품 산업(-18.5%)이 가장 저조한 성적을  보였으며, 반도체 및 장비(-13.1%), 소프트웨어(-6.4%)가 그 뒤를 이었다.3 가지 증시 급락 원인 점검  우선 스태그플레이션 우려가 증시의 하..

2025 상반기 제약/바이오 주요 이벤트 - 신한투자 - 2025.02.28 제약/바이오 상승기, 이제 시작 구간 비중확대 (유지) 2월까지 섹터 이끌었던 주요 이벤트들 상반기 제약/바이오 섹터는 주요 종목들의 이벤트들로 지속적인 주목 필요.  1월부터 주요 이벤트를 살펴보면 1) 유한양행의 레이저티닙+아비반카맙 병용 요법이 1년 이상  전체생존 개선 2) 1월 24일 삼성바이오로 직스 4분기 실적 서프라이즈 3) 알테오젠 투자경고해제 등으로 코스닥,  코스피 대장주들의 수급이 개선  4) 2월 7일 올릭스가 일라이 릴리와 최초로 OLX702A에 대해 9,116억원 규모 기술이전 계약 체결  5) 2월 11일 지아이이노베이션/유한양행의 알레르기 치료제 GI-301의 임상 1b상 결과가  노바티스 졸레어 ..

3월 주식시장 전망과 전략 - 선택의 시간이 되었습니다 - 하나대투 - 2025.02.28 [3월 주식시장 전망과 전략] 선택의 시간이 되었습니다[요약] 선택의 시간이 되었습니다 • 2025년 들어 S&P500지수와 나스닥지수의 일간 평균 하락률은 -0.7%(상승률: +0.6%)와    -1.0%(+0.9%)로 상승률보다 크다.    코스피와 코스닥지수의 일간 평균 하락률은 -0.6%(+0.9%)와 -0.9%(+1.0%)로 상승률보다 적다.    국내 증시는 이전과는 달리 강해졌다는 평가를 받고 있다. • 미국 증시가 약해진 이유는 S&P500 M7의 주가 상승이 이전만 못하기 때문이다.    2024년 M7 기업들의 순이익 증가율은 79%에서 25년 16%로 낮아질 전망이다.    이익 증가율 하락이 ..

트레이딩(Trading) 코리아 - DS투자증권 - 2025.02.27 [전략] - 1분기의 막바지는 남아 있는 인플레이션 잔재와 경기 불안으로 흔들릴 수 있다.  하지만 하반기로 가면서 금리 및 달러화 하락 등으로 코스피 반등은 이어질 것으로 예상한다.  기업이익 추정치 하향도 막바지에 다다랐다.  미국 외 지역 회복으로 수출도 점차 부진을 벗어날 것이다. - 미국과 중국의 경쟁은 경제 규모를 더 키우는 성장 경쟁이다. 성장을 위해서는 제조업도 키우고 투자도 늘려야 한다.  금리는 낮게 가져가고 해외자금이 더 투자를 해야 한다.  글로벌에서 높은 비중을 차지하는 중국 제조업을 미국 혼자서 감당하기 어려운 만큼 제조업이  강한 동맹에게 기회가 있을 것으로 본다.  한국은 제조업 역량이 높은 국가에 해당된..

2025 산업테마 가이드 - 하나증권 : 2025.02.25 1. 우주산업 - ① 인공위성, ② 발사체/발사 서비스 , ③ 위성운영 및 서비스  2. 양자 - ① 양자컴퓨터, ② 양자암호통신  3. AI - ① AI 소프트웨어, ② AI 인프라 , ③ AI 하드웨어  4. 반도체- ① HBM , ② 온디바이스 AI , ③ 유리기판  5. 로봇 - ① 휴머노이드 로봇, ② 자율주행로봇, ③ 드론  6. 트럼프 2.0 - ① 조선 , ② 건설 , ③ 방산  7. 수출 - ① 화장품, ② 미용/의료기기 , ③ 전력기기  8. 바이오 - ① ADC , ② 바이오시밀러 ③ 비만치료제  9. 2차전기10.기타 - ① STO(토큰증권 발행)/ NFT(대체불가토큰) 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등)         ..

3월 KOSPI 전망  - 정속으로 주행합니다 - 신한투자 - 2025.02.253월 주식시장 동인 1) 관세, 2) 중국 양회, 3) 기대 인플레와 경기 우려 2월 세계 주식시장은 미국 증시 주도력 약화, 주춤한 강달러 여파에 비미국 위주로  상승세를 보였다. 유럽, 한국, 중국은 중심에 위치했다. 3월은 관세, 중국 양회, 기대 인플레와 경기 우려 속 회복 속도 조절을 전망한다. 관세 리스크는 3월 중 팽배하지만 반도체, 의약품, 자동차  관세 현실화보다 협상 레버리지 가능성을 염두에 둔다.  양회에서 정책 전환 및 AI 투자 확대는 한국 ICT 밸류체인에 기회다. 3월 KOSPI, 감속에도 불구하고 이익과 수급 영향에 계속된 진전 예상 과열을 해소하고 가야 한다. 기술적 관점에서는 여전히 과매도를 ..