트럼프 시대의 투자전략 : 러시아가 온다

  트럼프 시대의 투자전략 : 러시아가 온다 - 유안타증권  - 2025.03.13
  달러 기축퉁화의 위협
  미국 S&P500지수는 무역적자가 클 경우 강한 상승세를 보여 그 동안 미국은 기축통화국의 
  지위를 이용한 혜택을 누려 왔음. 
  특히 2008년 금융위기 이후 재정적자 문제로 미국 정부의 재정적자 규모가 커졌고, 
  이로 인한 정부부채와 이자비용 문제 부각. 
  미국 재정적자 확대는 금가격의 상승으로 이어졌고 이는 달러 가치의 하락으로 
  해석할 수 있음. 
  중국의 경우 사실상 미국 다음의 금 보유국이고 지속적으로 달러화 기축통화를 위협하고 있음.
  다른 중국의 위협
  미국은 2020년 전후로 마약 중독으로 인한 사망자 수가 급증했고, 마약은 주로 중국에서 
  제조되어 맥시코를 통해 유입됨. 
  군사적으로 중국은 미국 국방 예산의1/3 수준이지만 미국의 방위 범위와 고정비 지출을 
  제외할 경우 중국 국방력은 급속한 성장세 보임. 
  특히 중국의 기술발전은 북경대학의 평가 순위 상승과 최근 중국 M7의 주가 상승을 통해 
  엿볼 수 있음. 
  이런 중국의 위협으로 인해 미국은 동맹과 중국을 포위하는 전략을 사용 중이고, 
  러시아를 여기에 동참시키는 것이 유리할 수 있음
  러시아가 온다
  러시아는 전쟁으로 인한 특수를 누리고 있지만 인플레 증가와 재정 부담, 소득 증가율 
  감소 등의 문제를 겪고 있음. 
  러시아의 조기 종전에 대한 욕구가 큰 가운데 미국은 러시아에 유리한 종전 협상을 이끌어내어 
  러시아와 우크라이나의 광물 관련 이권을 가져가고 노드스트림의 소유권을 확보해 천연가스 
  판매 수익을 거두려는 움직임 나타남
  러시아 관련 수혜주
  러시아 종전 시 원유 수입으로 인한 화학 업계의 원가 감소, 오리온 등 러시아 판매 비중이 
  높은 음식료 업종, 러시아 재건 시 수출 확대가 기대되는 건설기계와 건설업종의 수혜 기대됨. 
  특히 러우 전쟁 이전 러시아 시장에서 유럽 다음으로 시장 점유율이 높았던 
  자동차 업종 수혜 예상

1. 달러 기축통화의 위협

2. 중국의 다른 위협들

3. 러시아가 온다

4. 러시아 관련 수혜주