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엑시콘(A092870) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 비메모리 반도체 검사장비(테스터) 공급계약 체결 소식 등에 상승 
  20,400원(+4.78%) - 2024.06.03
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 자체 개발한 비메모리 반도체 검사장비(테스터) 공급 계약을 
  체결했다고 전해짐. 지난달 30일 국내 최대 반도체 기업 S사와 비메모리 테스터 공급계약을 
  체결했다며, 고객사와 수년간의 공동개발을 통해 양산라인에 최적화된 상품을 완성해 납품 
  계약까지 완료한 것으로 이번 계약은 비메모리 테스터의 최초 국산화라는 점에서 의미가 
  있다고 설명.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "개발 장비의 성능과 가격은 CIS 테스터 시장에서 외산 장비 100% 
  대체를 목표로 하는 국내 유일 공급 업체가 될 수 있다는 것"이라며 "최근 CIS 시장은 
  코로나엔데믹 이후 오토모티브(자동차 전장)용·모바일용으로 사용량이 점차 회복되고 있어, 
  향후 고객사의 증설 투자 시 국산화된 CIS 테스터의 매출로 인한 직접적인 수혜가 
  기대된다"고 밝힘. 
- CMOS(상보형금속산화물반도체) 이미지센서'(CIS) 테스터 공급 최종 협의 진행 소식에 급등 
  21,100원(+9.33%)- 2024.05.28
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 반도체 기업 S사와 비메모리 시스템온칩(SoC) 테스터 중 'CMOS
  (상보형금속산화물반도체) 이미지센서'(CIS) 테스터 공급을 최종 협의하고 있다고 전해짐. 
  앞서 동사는 지난해 말 CMOS 이미지센서 관련 S사의 양산 검증을 통과한 바 있다며, 검증을 
  통과한 테스터는 모바일, 자동차 전장용 카메라 모듈 생산공정에 최종 품질 검사 장비로 공급될 
  예정이라고 알려짐. 특히, S사 공급 이후 다양한 모듈 생산 업체와 제품 공급을 논의 
  중인 것으로 전해짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "전량 해외 수입에 의존하고 있는 비메모리 테스터 시장에서 최초 
  국산화에 성공했다"며 "국내 비메모리 반도체 산업의 가격 및 품질 경쟁력 향상에 기여할 수 
  있게 됐다는 의미"가 있다고 밝힘. 
  이어 "국내 OSAT(반도체 패키지·테스트 아웃소싱 업체) 업체는 코로나 이전 투자 설비에 대해 
  가동률이 아직 회복되지 않았다"며 "반면 해외 OSAT 업체들이 설비 투자에 나서면서 
  하반기부터 초도 물량을 희망하고 있다"고 설명. 
- 400.10억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정에 급락 
  22,800원(-9.34%) - 2024.04.24
  ▷전일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 2,202,000주(400.10억원) 규모 주주배정후 실권주 
  일반공모 유상증자 결정(예정발행가:18,170원,1주당 약 0.21주 배정,
  청약예정:2024년07월11일~2024년07월12일(구주주),상장예정:2024-07-31) 공시.
  ▷이번 공모자금은 차세대 메모리 반도체 검사장기 개발에 250억원, 비메모리 반도체 국산화 
  개발 투자에 150억원이 사용될 예정으로 전해짐. 
- 1분기 실적 부진 전망 등에 하락 27,150원(-4.57%) - 2024.04.15
  ▷상상인증권은 동사에 대해 1Q24는 적자가 발생할 것으로 예상되며, 매출액도 전분기 대비 
  개선되기 어려울 것으로 전망. 4Q23 매출액은 111억원, 영업적자는 46억원을 기록했었으며, 
  고객사는 현재 HBM 관련 장비에 투자를 집중중인 만큼 아직까지 유의미한 수주가 발생하지 
  않고 있다고 설명. 
  ▷아울러 고객사 투자 감소에 불구하고도 향후 성장동력인 비메모리 및 CXL 검사장비에 
  대한 R&D 비용은 견고하게 유지되고 있다고 밝힘. 이어 SSD 테스터 물량이 2H23부터 크게 
  감소했고, 번인 및 메모리 모듈 테스터 투자는 상반기 대비 크게 증가했으나, SSD 매출 
  감소분을 상쇄시키지 못했다고 분석. 높아진 인건비로 인한 고정비 부담도 영업이익 감소 
  요인이라고 설명. 
- 부진한 업황과 반대로 증가하는 테스트 장비 실적 현재주가 (8/3) 14,550원 -
   한국IR협의회 - 2023.08.08 1691449378013.pdf (pstatic.net)
- 한국의 어드반테스트가 될 상인가? NR 종가(2023/07/27) 15,080 원 -
  하이투자 - 2023.07.28 1690512987227.pdf (pstatic.net)
- 올해 최대 실적 전망 등에 강세 14,790원(+6.48%)  - 2023.07.13
  ▷대신증권은 동사에 대해 올해 매출액 1,095억원(+20% yoy), 영업이익 130억원(+26% yoy)을 
  기록하며, 최대 실적을 달성할 것으로 전망. 메모리 반도체 업체들의 대규모 감산이 진행중이나 
  DDR5로 전환 가속화 및 AI/인공지능 시장 성장으로 메모리 테스트 장비 수요는 증가 추세라며, 
  동사가 공급하는 메모리 테스트 장비 매출은 23년, 24년 실적 성장을 견인할 것으로 전망. 
  ▷또한, 22년부터 공급되기 시작한 DDR5향 고용량 번인 테스트 장비도 올해 본격화되고 
  있다고 밝힘. 아울러 현재 SoC 테스트 장비(CIS용) 자체 기술개발을 완료했고 고객사 퀄 테스트 
  진행중으로 24년 하반기부터 비메모리 관련 매출이 발생하기 시작하며, 25년에는 본격적으로 
  공급해 메모리에서 비메모리까지 제품 포트폴리오를 확대할 것으로 전망. 
- 갈수록 기대되는 반도체 테스트 장비 업체 N/R 현재주가 (23.07.12) 13,890 -
  대신증권 - 2023.07.13 1689205878726.pdf (pstatic.net)
- 올해 사상 최대 실적 전망 등에 강세 12,190원(+7.97%) - 2023.06.12
  ▷키움증권은 동사에 대해 올해 매출액 1,107억원(+21%YoY), 
  영업이익 132억원(+28%YoY)으로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망. 
  이어 2분기 매출액은 332억원(+41% QoQ), 영업이익 40억원(+50% QoQ) 턴어라운드가 
  예상된다고 밝힘. 하반기는 NAND용 burn-in과 비메모리 테스터의 공급이 가시화되며, 
  당사 기대치를 상회할 가능성이 존재한다고 설명.
  ▷이어 AI 서버 투자 확대는 DDR5와 PCIe 5.0의 수요 증가로 직결된다며, 해당 장비를 모두 
  보유 중인 동사의 중장기적 수혜가 예상된다고 설명. 
  또한, 올해 하반기 burn-in 테스터의 NAND 시장 진입이 기대되고 있으며, 
  비메모리 테스터 국산화를 통해 해외 Advantest를 대체해 나아가기 시작할 것으로 전망.
  ▷아울러 삼성전자 주식회사와 71.40억원(최근 매출액대비 7.8%) 규모 공급계약
  (반도체 검사장비) 체결(계약기간:2023-06-07~2023-10-31) 공시. 
- AI의 시대, DDR5 및 PCIe 5.0 판매 확대 수혜 -
 키움증권 - 2023.06.12 1686525647274.pdf (pstatic.net)
- DDR5 전환과 서버향 SSD 확대로 인한 수혜 기대 NR 종가(2022/07/18) 9,600 원 -
  하이투자 - 2022.07.19 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 삼성전자와 33.64억원 규모 반도체 검사장비 공급계약 체결에 상승 
  15,500원 (+3.33%) - 2022.01.12
  ▷삼성전자 주식회사와 33.64억원(최근 매출액대비 5.0%) 규모 공급계약(반도체 검사장비
  (SSD Tester)) 체결(계약기간:2022-01-07~2022-02-28) 공시.
- 2분기 실적은 예상대로 Not Rated CP(8월03일): 14,900원 - 하나대투 - 2021.08.05 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/08/04/Exicon_NR.pdf
- 탐방 노트 Not Rated CP(7월08일): 14,000원 - 하나대투 - 2021.07.08 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/07/08/Exicon_0708.pdf
- NDR 및 3Q20 잠정실적 Review: 분기 최고 실적 달성, 2021년이 더 기대된다 NR 
  현재주가( 11/ 5) 13,450 원 - 유진투자 - 2020.11.06
  반도체의 성능과 신뢰성을 평가하는 반도체 검사장비 제조업체
  2001년 설립, 2014년 12월 코넥스 시장 상장. 2015년 10월 코스닥 시장 이전 상장. 
  메모리 테스터와 SSD 테스터 제품을 제조, 공급함. 주요 고객사는 삼성전자이며, 
  경쟁업체로는 어드반테스트(일본), 테러다인(미국) 등이 있으나 동사가 가격경쟁력을 보유하고
  있어 국내 시장은 거의 독과점으로 공급하고 있음
  2019년 기준, 매출비중은 메모리 테스터 39.0%, SSD테스터 49.5%, 기타 11.5%임
   NDR 후기: 3분기 최고실적 달성. 제품다변화로 2021년이 기대된다
  1) 3분기에 분기 최고실적을 달성: 3분기 잠정실적은 매출액 326억원, 영업이익 71억원으로 
  분기 최고 실적을  달성함. 
  이는 메모리 테스터 및 SSD테스터 관련 매출이 전년동기대비 각각 +1,188.6%, 294.3%
  증가했기 때문임.
  반도체 투자 확대가 본격화되고 있어 이러한 실적 성장은 4분기에도 이어질 것으로 
  예상되어 긍정적임
  2) DDR5 시장 개화에 따른 메모리 테스터 사업의 성장 지속 전망: DDR5테스터 장비의 개발이 
  완료된 동사는 본격적인 시장이 개화되는 2021년에 큰 실적 성장이 기대됨, 내년 초부터 
  삼성전자는 DDR5등의 차세대 제품 생산을 계획하고 있어 실적 성장 기대됨.
  2017년 DDR4 시장이 개화될 시기에 동사의 매출이 최고치를 달성한 바 있음.
  3) 번인테스터 시장 진출로 메모리 테스터 매출 성장 기여: 2014년 인수한 번인(Burn-In)테스터 
  사업 재개함. 기존 공급 물량에 대한 교체수요가 도래하여 안정적인 실적 성장과 함께 고객 
  다변화도 추진하고 있어 긍정적임
  4) CIS 테스터를 시작으로 비메모리 테스터 사업 진출도 긍정적: DDI 테스터 개발 이후SoC 
  플랫폼을 구축한 동사는 CIS, LED, AP, PMIC 등이 다양한 비메모리 제품으로 사업 
  영역을 확대하고 있음.
  특히 삼성전자의 CIS(CMOS Image Sensor) 사업에 대한 공격적인 진출과 함께 동사의 테스터 
  사업도 내년 하반기부터는 시장 진출이 가능할 것으로 예상하고 있음. 이외에도 다양한 시장에 
  진출을 진행하고 있어 향후 중장기적 실적 성장에 기여할 것으로 예상됨
  2020년 기준 PER 11.2배 수준으로 동종 및 유사업체 대비 할인되어 거래 중임
  현재주가는 2020년 예상실적 기준(EPS 1,196원) PER 11.2배 수준으로 국내 동종 및 유사업체
  (테크윙, 테스나, 유니테스트) 평균 PER 25.9배 대비 할인되어 거래 중임.
  3분기 최고 실적을 달성한 가운데, ① DDR5 투자가 본격화되면서 관련 매출이 크게 증가할 
  것으로 예상되고, ② 기존 메모리 테스터에서 비메모리 테스터로의 제품 다각화도 진행되고 
  있어 실적 성장 기대감으로 주가가 상승세를 지속하고 있음

자료 : I R Book , 유진투자증권

자료 : I R Book , 유진투자증권