원텍 336570

원텍(A336570) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com)

원텍(A336570) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 2분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 약세 6,850원(-9.87%) - 2024.07.10
  ▷한국투자증권은 동사에 대해 2분기 연결기준 매출액은 301억원(-1.2% YoY, 이하 YoY), 
  영업이익 105억원(-17.2%, OPM 34.7%)으로 컨센서스 각각 14.1%, 23.6% 하회할 것으로 전망. 
  특히, 국내 RF 장비의 판매 둔화 지속, 브라질 라비앙 매출의 더딘 회복, 지난 분기 소모품 
  주문건에 대한 재고 소진 진행 영향으로 전년동기대비 매출 성장은 제한적일 전망.
  ▷아울러 미용 의료기기의 국내 경쟁 심화 양상이 내수 매출 비중이 높은(2023년 기준 50.4%) 
  동사의 실적에 가장 불리하게 작용하고 있으며, 수출 확대를 위한 국가별 전략을 구축 중이나, 
  실적 성과로 반영되기까지는 시간이 소요될 전망.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,000원 -> 11,000원[하향] 
- 1분기 어닝 쇼크 등에 급락 8,380원(-22.62%) - 2024.05.13
  ▷한국투자증권은 동사에 대해 2024년 1분기 연결기준 매출액은 226억원
  (-21.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 66억원(-50.4%, OPM 29.4%)으로 컨센서스를 각각 
  31.8%, 50.8% 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다고 밝힘. 
  실적 부진의 가장 큰 이유는 자회사(해외 법인)의 매출 인식 시점 차이로 인한 연결과 별도 
  실적 간 괴리에서 기인한다고 설명.
  ▷아울러 소모품 ASP 하락을 반영하여 목표주가를 하향 조정하며 어닝 쇼크로 실적 신뢰도가 
  낮아진 만큼 당분간 주가 약세는 불가피할 것이라고 설명. 다만, 연결 및 별도 실적 간 괴리는 
  정상화 가능한 점, 수출 성과가 가시화되고 있는 점을 고려하여 
  투자의견은 매수를 유지한다고 언급.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 15,000원 -> 12,000원[하향] 
- 弱: 해외 직판 체제 가동에 따른 성장통 - 
  키움증권 - 2024.05.13 1715557702418.pdf (pstatic.net)
- 강력한 저점 매수의 기회 투자판단 매수 (유지)  목표주가 15,000 원 (유지)  상승여력 38.5% 
  현재주가 (5 월 10 일) 10,830 원 - 신한투자 - 2024.05.13 1715558283359.pdf (pstatic.net)
- 해외 실적 성장의 원년, 신규 국가 진출 기대 BUY (유지) 목표주가(12M) 15,000원
  현재주가(3.28) 9,720원 - 하나대투 - 2024.03.29 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 실적 성장 전망 등에 소폭 상승 9,020원(+2.85%) - 2024.02.23
  ▷다올투자증권은 보고서를 통해 금번 간담회에서 확인한 바와 같이 국내 업체들은 높은 시술 
  수요와 RWD를 확보할 수 있는 한국 시장에서의 경험을 토대로 글로벌 업체로 
  발돋움하고 있다고 밝힘. 이에 동사의 2024E 영업이익은 전년대비 38% 성장할 것으로 전망.
  ▷아울러 태국은 미용 의료 시술 관심도 높은 시장으로 2023년10월 동사는 직판 체제로 
  변경했다고 밝힘. 이에 2024E 올리지오 판매 200대 추정으로 YoY +541% 성장한 
  매출액 139억원이 기대된다고 밝힘.  2024E 일본 매출액 YoY +37% 성장한 48억원 추정하나, 
  일본 MSO 설립 등에 따라 추정치 상향 여지가 있다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 14,000원[유지]
- 순조롭게 성장하기 Buy(Maintain) 목표주가: 15,000원 주가(1/29): 8,040원 -
  키움증권 - 2024.01.30 1706572039938.pdf (pstatic.net)
- 4분기 #신제품 #브라질 BUY (M) 목표주가 15,500원 (M) 주가 (11/16) 8,260원 상승여력 88% -
  유안타증권 - 2023.11.17 1700180147158.pdf (pstatic.net)
- 해외 진출 본격화될 2024년, OPM 40% 이상 전망 BUY (신규) 목표주가(12M) 15,000원
  현재주가(10.25) 9,220원 - 하나대투 - 2023.10.26 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 툴륨 광섬유 레이저 장비 '라비앙' 美 FDA 승인 소식 등에 상승 13,640원(+3.88%) - 2023.08.28
  ▷동사는 언론을 통해 브라질에서 높은 인기를 구가하고 있는 툴륨 광섬유 레이저 장비
   '라비앙'이  미국 FDA 인증을 받았다고 밝힘. 
  동사 관계자는 "이번 미국 FDA 인증으로 에스테틱 장비 시장이 가장 큰 미국 시장에서 주요 
  유통사들을 통한 빠른 매출 확대가 예상된다"고 언급. 
  ▷국내에서 'BB레이저'로 알려져 있는 라비앙은 국내 판매량도 200대가 넘었으며, 브라질 경우 
  지난 2019년 ANVISA 인증 이후 2020년부터 3년간 코로나 기간 동안 폭발적인 판매 신장을 보여 
  지난해까지 누적 500여대 판매량을 기록했고 올해 400대 매출을 기대하고 있다고 설명. 
  또한, 현재 칠레, 아르헨티나 등 남미지역에도 인증을 준비하고 있다고 밝힘.
  ▷한편, 한국투자증권은 동사에 대해 수출 지역 확대에 용이한 다각화된 제품 포트폴리오를 
  가지고 있다고 밝힘. RF 기기 ‘올리지오’를 비롯해 Laser, HIFU 등 다양한 에너지원별 제품을 
  보유하고 있다며, 폭넓은 제품 라인업은 국가별로 피부 특성 및 선호되는 미용 시술이 다르기 
  때문에 현지 수요에 맞는 제품을 선정해 수출이 가능해서 수출 국가 확대에 유리하다고 설명. 
  이어 2023년 실적은 매출액 1,263억원(+54.9% YoY), 영업이익 537억원(+100.5%, 
  영업이익률 42.5%)으로 EBD 커버리지 기업 중 올해 가장 높은 매출과 이익 성장률이 
  기대된다고 밝힘. 
- 2024년에도 성장세가 이어질 것으로 기대 BUY (M) 목표주가 15,500원 (U) 주가 (8/23) 12,920원
  상승여력 20% - 유안타증권 - 2023.08.24 1692832578666.pdf (pstatic.net)
- 2분기 실적 호조에 상승 12,500원(+5.40%)  - 2023.08.07
  ▷23년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 305.03억원(전년대비 +54.23%), 영업이익 126.38억원
  (전년동기대비 +225.72%), 순이익 88.09억원(전년동기대비 흑자전환). 
- 고주파 의료기기 '올리지오', 우크라이나 인증 획득 소식에 상승  10,980원(+4.47%) - 2023.08.03
  ▷언론을 통해 고주파(RF) 의료기기 ‘올리지오’에 대한 우크라니아 인증을 획득했다고 밝힘. 
  지난해부터 기존 홍콩, 대만, 태국 등 아시아 지역 이외 우크라이나, 러시아와 우즈베키스탄, 
  카자흐스탄에서도 '올리지오'에 대한 관심이 높아졌으며, 잠재고객들이 여러차례 한국을 방문해 
  시술방법을 배우고 '올리지오' 시술 효과와 '올리지오'에 대한 고객 반응을 직접 확인했다고 설명.
  ▷ 동사 관계자는 “이번 인증을 계기로 올리지오의 우크라이나 진출이 본격화될 것으로 
  보인다”며 “러시아와 우즈베키스탄, 카자흐스탄 등 인근 국가의 인허가 또한 진행중으로 
  CIS 지역에서도 올리지오의 새로운 시장 개척이 기대된다”고 밝힘.  
- 2분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 및 6월 올리지오 해외 진출 본격화 등에 강세 
  10,910원(+7.70%) - 2023.07.12
  ▷삼성증권은 전일 보고서를 통해 동사에 대해 2분기 매출액 298억원(+50.7% y-y,+4.4% q-q), 
  영업이익 104억원(+167.1% y-y, -22.5% q-q)을 전망. 1분기 국내 장비 프로모션으로 인한 높은 
  기저에도 국내외 소모품 매출 증가 및 작년부터 지속된 원가 개선 노력(원재료 수급처 
  다변화 및 대량 구매 진행)으로 2분기 영업이익이 컨센서스(매출액 298억원 영업이익 86억원) 
  대비 상회할 것이라고 전망. 
  ▷아울러 6월 올리지오 해외 진출이 본격화됨과 함께 장비-소모품 매출의 동반상승이 전망되어 
  2024년 영업이익 추정치를 +6.1% 상향한다고 언급. 또한, 최근 국내 의료기기 M&A시 주가
  프리미엄이 최소 15%~50%에 달했던 만큼 지속적인 실적 성장에 기반한 국내 미용기기 업체 
  peer 멀티플 상승을 작용해 12MF EBITDA에 기반해 목표주가를 상향한다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 11,000원 -> 15,000원[상향] 
- 향후 매출 성장세 지속 전망 등에 상승 10,840원(+5.55%) - 2023.06.28
  ▷대신증권은 동사에  2분기 이후 글로벌 학회와 세미나에 다수 참석하여 올리지오의 글로벌 
  마케팅을 본격화한 가운데, 대만 외에도 일부 아시아 지역에서 유의미한 매출을 기록중이며, 
  이에 따른 해외 매출 비중의 증가가 기대된다고 언급. 개발 초기부터 써마지의 모든 특허를 
  고려하여 제작된 올리지오는 향후 특허 관련 문제가 비교적 제한적일 것으로 예상되며 기존 
  레이저 제품의 ODM/OEM 계약에 따른 매출 추가 성장도 기대할 수 있다고 설명.
  ▷아울러 국내 선점 이후 해외로 진출하는 점과 공격적 장비 설치 이후 고마진의 소모품 매출을 
  내는 점에서 클래시스와 유사한 길을 걷고 있다고 언급. 컨센서스 기준 클래시스의 2023년 예상 
  POR과 PER은 각각 24x, 29x (동사 POR 19x, PER 23x)로 현재는 고마진의 소모품 매출 효과를 
  기대하는 시기라고 설명.
- 1Q23 Review: 여전히 이익 성장 사이클 초입 Buy (유지) 목표주가 (상향) 10,000 원  
  현재주가 7,770 원  여력 28.7 %  - 이베스트증권 - 2023.05.10 1683675443090.pdf (pstatic.net
- 1분기 실적 호조에 급등 7,770원 (+16.14%) - 2023.05.09
  ▷1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 285.49억원(전년동기대비 +67.33%), 영업이익 133.75억원
  (전년동기대비 +148.55%), 순이익 118.03억원(전년동기대비 +131.52%).
- 관심을 더 올리지오~ 투자의견 BUY (U) 목표주가 8,000원 (U) 현재주가 (4/4) 6,460원 
  상승여력 24% - 유안타증권 - 2023.04.05 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 미국 찍고 중국으로 Not Rated (M) 현재주가 (03/30) 6,330원 - 
  유안타증권 - 2023.03.31 템플릿 (hankyung.com)
- 올해 실적 성장 기대감 등에 급등 5,490원(+9.80%) - 2023.02.13
 ▷이베스트투자증권은 동사에 대해 올해 매출액 1,180억원(전년대비 +45%), 영업이익 422억원
  (전년대비 +56%)을 기록할 것으로 전망. 지난해 10월 올리지오 FDA 승인으로 올해는 해외에서 
  올리지오 장비 판매가 본격화되는 원년이 될 것으로 전망. 
  올해 동사의 올리지오 판매대수 목표는 1,000대로 추정되며, 수익 예상 모델에는 800대를 
  가정했으나 올해 1월 약 130대 이상을 판매한 것으로 파악되어 추가적인 매출 성장 기대감을 
  높여도 될 시점이라고 밝힘.
  ▷전년 4분기 실적은 242억원(전년동기대비 +54%), 영업이익 98억원(전년동기대비 +101%)을 
  기록해  컨센서스를 크게 상회했다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 7,000원[유지] 
- 숫자로 증명한 이익 성장 사이클 초입 Buy (유지) 목표주가 (유지) 7,000 원 현재주가 5,000 원
  상승여력 40.0 %- 이베스트증권 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 북미 진출 스탠바이!  Not Rated (M) 현재주가 (12/22) 4,425원 - 
  유안타증권 - 2022.12.23 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 소모품과 해외 매출비중 확대에 대한 관심 NR 목표주가 NR 현재주가 3,455  - 
  이베스트증권-2022.11.22
<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303232313132315FBFF8C5D828BFC2B6F3C0CE295FC5BDB9E6B3EBC6AE5FC1B6C0BABED65FBCF6C1A4> (hankyung.com)

현재주가 (8/31) 2,790원 -  유안타증권 - 2022.09.01 analysis.downpdf (hankyung.com)