에이프로 262260

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에이프로(A262260) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

-  LG에너지솔루션과 2차전지 활성화장비 공급계약 체결에 소폭 상승 5,780원(+2.66%)- 2026.02.20
  ▷전일 장 마감 후 LGES Michigan Inc.와 공급계약(2차전지 활성화장비)체결
  (계약기간:2026-02-13~2027-12-31) 공시. 
- 그리너지 기술 활용 업체 타이탄볼트, 영국 대형 수소 프로젝트 ‘HySpeed’ 단독 배터리 공급사 
  선정 소식 속 지분 보유 부각에 상한가 6,590원(+29.98%) - 2025.04.24
  ▷언론에 따르면, 영국에서 진행되는 65억파운드(한화 약 11조원) 규모의 대형 수소 프로젝트 
  ‘HySpeed’에 영국 에너지 전문 기업 타이탄볼트가 단독 배터리 공급사로 선정됐다고 전해짐. 
  타이탄볼트가 그리너지의 셀을 기반으로 영국 전역의 수소 생산 및 저장 인프라에 배터리 
  시스템을 공급한다는 점에서 국내 리튬티타네이트(LTO) 배터리 전문 기업 그리너지
  (Grinergy)의 기술력이 유럽 수소 인프라 시장에 본격적으로 진입하게 된 것으로 해석되고 있음.
  ▷이번 HySpeed 프로젝트에서 그리너지의 기술은 단순한 기술 수출을 넘어선다며, 
  타이탄볼트는 그리너지의 셀을 기반으로 영국 전역의 수소 생산 및 저장 인프라에 배터리 
  시스템을 공급하고, 동시에 영국 수소버스 대표기업 라이트버스와 협력해 2030년까지 약 1만 대 
  규모의 수소·전기 하이브리드 버스에 40kWh급 LTO 배터리를 탑재할 계획이라고 전해짐.
  ▷이 같은 소식 속 그리너지 지분을 보유한 동사가 상한가를 기록. 
  아울러 그리너지와 합작투자법인을 통해 신사업개발 협약을 추진중인 지아이텍도 시장에 부각.
- 611.67억원(최근 매출액대비 77.04%) 규모 2차전지 활성화장비 공급계약 체결 등에 상승 
  12,990원(+4.59%)  - 2023.11.02
  ▷NextStar Energy Inc.와 611.67억원(최근 매출액대비 77.04%) 규모 공급계약(2차전지 
  활성화장비) 체결(계약기간:2023-11-02~2024-07-01) 공시.
  ▷한편, 전일 L-H Battery Company, Inc.와 434.55억원 (최근 매출액대비 53.74%) 규모 
  공급계약(2차전지 활성화장비) 체결(계약기간:2023-11-01~2026-01-31) 공시. 
  언론에 따르면, L-H 배터리컴퍼니는 LG에너지솔루션과 혼다의 전기차 배터리 
  합작법인이라고 전해짐. 
- GaN 반도체 사업 확장성 기대감 및 북미 대형 수주 전망 등에 강세 
  17,200원(+6.04%) - 2023.09.05
  ▷신한투자증권은 동사에 대해 GaN(질화갈륨) 반도체 사업 투자를 결정했다고 언급. 650V급 
  8인치 GaN-on-Si 등 제품 긍정적 테스트 결과를 바탕으로 AIXTRON사 MOCVD
  (유기금속화학증착, Metal Organic Chemical Vapor Deposition) 장비 2대를 추가 도입해 
  자회사 에이프로세미콘 GaN 에피웨이퍼(epitaxial wafer) 부문 증설을 완료했다고 설명. 
  이어 15개월 이상의 장비 리드타임을 고려해 2025년 월 2,000장 웨이퍼 Capa를 갖출 
  것으로 전망. GaN 반도체 적용 효과는 전력 효율 증대, 제품 크기 축소, 비용 절감 등이며 
  라이다, 통신, 그리드, 배터리 등 고속 스위칭을 요하는 산업으로의 확장 가능성도 있다고 설명. 
  또한 GaN 역량 강화로 신규 거래선 확보 효과가 예상된다고 밝힘.
  ▷아울러 북미 활성화 공정 장비의 대형 수주가 임박했다고 언급. Ulitum Cells 미시간 사이트의 
  앞단 공정 장비는 발주(PO)가 진행 중인 것으로 판단하며, 활성화 장비도 3Q23 내 발주를 
  전망한다고 밝힘. Ultium Cells 테네시 997억원 상당 수주 경험에 근거해 미시간도 동일한 규모의 
  수주가 예상되며, LG에너지솔루션의 스텔란티스 JV, 혼다 JV 물량에 차례로 대응해 2024년 신규 
  수주가 2,940억원이 될 것으로 추정.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 23,000원[유지] 
- 세미콘도 같이 GaN다 매수(유지)  현재주가 (9 월 4 일) 16,220 원 목표주가 23,000 원 (유지) 
  상승여력 41.8% - 신한투자 - 2023.09.05 1693869074865.pdf (pstatic.net)
- 수주와 실적 모두 레벨 업 - 대신증권 - 2023.07.20  1689812587496.pdf (pstatic.net)
- 275억원(최근 매출액대비 34.64%) 규모 2차전지 활성화장비 공급계약 체결에 소폭 상승 
  20,750원(+2.98%)  - 2023.07.17
  ▷275.00억원(최근 매출액대비 34.64%) 규모 공급계약(2차전지 활성화장비) 
  체결(계약기간:2023-07-17~2024-08-02) 공시. 
- 포메이션 장비 고정관념을 Reform 매수(신규)  현재주가 (5/ 10 ) 15,490 원 TP 23,000 원 (신규) 
  상승여력 48.5% - 신한투자 - 2023.05.11 1683763323752.pdf (pstatic.net)
- 이차전지 북미투자 확대로 실적개선 가속화 NR 종가(2023/03/31) 15,060 원 - 
  하이투자 - 2023.04.03 1680478709784.pdf (pstatic.net)
- 고객사 북미 증설 및 IRA 반사 수혜가 돋보이는  이차전기 장비업체 -
  한국IR협의회 - 2023.02.15 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 쏟아지는 미국 2차전지 수주, 폐배터리 검사 장비도 확보 Not Rated I CP(9월27일): 17,300원  - 
  하나대투 - 2022.09.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- LG에너지솔루션 美 투자 수혜 기대감 등에 급등 33,300원 (+11.19%) - 2021.12.27
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 LG에너지솔루션 미국 투자 수혜가 본격화될 것으로 전망. 
  동사의 주 고객사는  LG에너지솔루션으로 매출액 비중의 90% 이상을 차지하는 가운데 
  Ultium Cells(LG에너지솔루션-GM 합작사) 1공장 활성화 장비 공급 분은 4분기부터 매출 
  인식이 시작될 전망이며, Full Capa 도달 시점까지 매출은 지속적으로 발생할 예정이라고 밝힘.
  또한, 국내와 폴란드 공장 공급 계약도  4분기부터 매출로 인식될 것으로 전망.
  올해 매출액은 768억원(전년대비 +56.7%)을 기록할 것으로 전망.
  ▷LG에너지솔루션의 증권신고서 상 2025년 미국 내배터리 생산능력 계획은 Ultium Cells 
  80GWh, 스텔란티스 및 신규 OEM과 합작 55GWh, 자체 공장 25GWh로 총 160GWh 수준으로 
  경쟁사인 중국 업체가  미국 본토로 들어오기에는 쉽지 않은 환경임을 고려할 때 수주 경쟁에서 
  우위가 있을 것으로 전망.
- 2차전지 제조 핵심 장비로 올해부터 실적 폭발 Not Rated CP(4/30): 45,050원 - 
  하나대투 - 2021.05.03   
  www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/04/30/Apro_vF1.pdf
- LG에너지솔루션 미 배터리 공장 투자 수혜 예상-SK - 2021.04.20
news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=014&aid=0004623619
-  2차전지 와 전력반도체의 하모니 Not Rated 현재 주가(1/11) 47,550 원 - 한화증권 - 2021.01.12
  에이프로는 2 차전지 활성화 공정 장비 매출의 고성장세가 기대됩니다 
  더불어 자회사 에이프로세미콘의 전력반도체 기술경쟁력은 또 다른 성장 모멘텀으로 이어질 
  가능성이 높다고 생각합니다
  2차전지 활성화 공정 설비 업체
  에이프로는 2000년 6월에 설립된 2차전지 활성화 공정 장비업체다. 주요 고객사는 LG화학화학
  (매출비중 95% 수준수준)이다. 동사의 경쟁력은 전력 변환 및 회로 관련 기술력이다. 
  동사는 충방전 회로를 하나로 연결함으로써 배터리의 전력손실을 최소화 한다.
  이러한 기술력을 바탕으로 2020년에 유의미한 수주가 기대됐었으나, COVID-19 팬데믹으로 
  인해 2021년으로 이연된 상황이다.
  이는 2021년 큰 기저효과를 기대할 수 있는 포인트라고 생각한다.
  이연된 주요 수주건들은 LG화학향 미국 GM합작 라인라인,중국 Geely JV 배터리 공장 등이며, 
  추가로 신규 고객사 확보 가능성이 존재한다. 더불어, 동사는 중장기 성장동력을 위해 폐배터리 
  시장 진출도 준비 중이다.
  GaN 기반 전력반도체 기술력에 주목
  동사는 활성화 장비의 전력변환장치에 쓰이는 GaN(Gallium Nitride: (질화갈륨) 소자 경쟁력 
  강화를 위해 자회사 에이프로세미콘을 설립하여 2018년부터 칩개발을 해왔으며, 
  이제 양산을 준비하고 있다.
  에이프로세미콘의 경쟁력은 각종 웨이퍼에서 GaN을 성장시킬 수 있는 기술(GaN Epitaxial 
  Growth)을 보유하고 있다는 점이다. 
  동사는 GaN Epi 웨이퍼를 생산하고 GaN 반도체 칩 양산은 싱가포르의 8인치 파운드리 업체인 
  IGaN에 아웃소싱할 계획이다. 현재는 GaN 소자를 동사의 활성화 장비에 적용할 예정이고,
  생산이 안정화되면 다양한 분야에서의 전력모듈, 5G 시스템 등으로 사업영역을 확대해 
  나갈 계획이다.
  본업과 신사업 모두 성장성이 높다
  에이프로의 주가는 최근 2차전지 업종의 고성장세와 공격적인 CAPEX 투자에 대한 기대감을 
  반영하기 시작했다. 
  2020년 COVID-19로 인해 이연된 수주들이 2021년으로 넘어오면서 큰 폭의 성장이 기대된다.
  더불어, 당사는 에이프로의 전력반도체 기술력이 향후 2차전지 외에 스마트카, 5G 등과 같은 
  성장성이 높은 분야에서도 적용될 가능성이 높다고 판단하여 주가와 실적의 꾸준한 
  우상향을 예상.

자료 : 에이프로

-  LG화학 2차전지 글로벌 투자 확대 수혜NR현재주가 (8/11) 41,850원 - 유진투자 - 2020.08.12
  2020년 기준 PER 28.7배 수준으로 동종업체대비 소폭 할인되어 거래 중
  현재주가는 2020년 실적기준 PER 28.7배로 국내 동종업체(피앤이솔루션, 씨아이에스 등)의 
  평균 PER 31.9배 대비 소폭 할인되어 거래중 / 공모가(21,6000원)는 높은 기관수요예측경쟁률
  (1,090.8:1)을 보이며 공모가 밴드 (19,000~21,600원)의 상단에 형성되었음. 
  일반청약경쟁률도 1,582.5:1로 높았음
  상장 첫날 시초가는 공모가대비 100% 상승한 43,200원에 시작되었고, 종가는 시초가에서 크게 
  상승한 56,100원으로 마감하면서 상승세를 보였음
  2차전자 활성화 공정에 사용되는 충방전기 및 테스트 장비 제조 업체
  2000년 6월 에이프로 설립. 2020년 7월 16일 코스닥 상장. 2차전지 생산공정 중 활성화 공정에 
  사용되는 충방전기와 테스트 장비를 제조 판매하는 업체임

  투자포인트 두 가지
  1) 글로벌 2차전지 시장 확대와 함께 성장 지속 전망: 
  글로벌 2차전지 시장이 연평균(2017~2025) 26% 성장하고 있는 가운데, 동사의 주요 고객인 
  LG화학은 폴란드 브로츠와프 공장을 중심 가장 공격적인 증설 중이어서 실적 성장은 지속될 
  것으로 판단함. 동사는 지난 3년간 LG그룹내 매출비중이 각각 99.2%, 99.8%, 98.6%를 
  차지하면서 연평균(2016~2019) 73.9% 실적 성장을 달성함.
  LG화학 등의 투자확대에 따른 동사는 큼 폭의 실적 성장을 지속할 것으로 예상함

  2) 신사업인 전력반도체 소자 개발 사업도 긍정적임: 질화갈륨(GaN) 기반의 전력반도체 소자 
  개발로 기존 사업 강화 및 신규사업 확대 추진함. 올해 안에 GaN 전력반도체를 올해 안에 개발 
  완료하고,이를 적용한 충방전 장비에 적용할 예정임