엠엑스온 347890 -> 엠투아이

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엠투아이(A347890) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

-  반도체 CAPEX 회복 수혜와 로봇 사업 확대 기대감 등에 상승 5,760원(+3.97%) - 2026.05.27
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 전방산업인 반도체 시황 개선에 힘입어 실적 성장 중이라고 밝힘. 
  국내 주요 IDM사향 공급 레퍼런스를 확보했으며, 올해 동사 매출 내 반도체 비중은 50~60% 예상. 
  지난 2년간의 성장 정체는 반도체 투자 둔화 영향이 컸으며, 올해부터는 국내 평택, 용인과 북미 투자 
  확대가 기대된다고 밝힘.
  ▷아울러 올해 매출액은 약 1,972억원(+216.8% y-y), 영업이익은 93억원(흑자전환 y-y)을 기록할 
  것으로 예상. 매출액 급증은 연결 실적에 포함된 엠엑스로보틱스(구, 에스엠코어) 인수에 기인할 
  것으로 분석. 엠엑스로보틱스는 올해 AMR 출시 및 반도체향 매출 성장, 2027년에는 OHT 매출 확대가 
  기대되는 바 연결 매출 성장 기여도가 높아질 것으로 전망. 
- 엠엑스온, 1분기 매출 360억원…전년比 297.7%↑ - 2026.05.18
  엠엑스온, 1분기 매출 360억원…전년比 297.7%↑ :: 공감언론 뉴시스 ::
- 반도체 팹 증설 사이클 수혜 전망 및 기업가치 제고 계획 발표에 강세 5,930원(+8.01%)  - 2026.04.22
  ▷한국IR협의회는 보고서를 통해 대해 2026~2028년 집중된 팹 증설 일정은 반도체 가스, 케미컬 장비 
  발주 확대로 이어지고, 이들 장비사에 HMI를 납품하는 동사의 직접적인 수혜로 이어질 것으로 
  기대된다고 밝힘. 아울러 자회사 엠엑스로보틱스 또한 팹 증설시 초기에 발주되는 물류 설비 및 로봇을 
  SK하이닉스에 납품하고 있어, 수주 확대가 기대된다고 밝힘.
  ▷2026년 예상 매출액은 2,193억원(YoY +252.3%), 영업이익 137억원(YoY 흑자전환)을 전망. 
  매출액의 급격한 증가는 자회사 인수의 효과도 있으나, 엠엑스온(별도 기준)와 엠엑스로보틱스 
  각각의 질적 성장이 동반된다고 밝힘.
  ▷한편, 2026년 기업가치 제고 계획 공시. 이와 관련, 주요 고객사(삼성전자, SK하이닉스)의 반도체   
  투자 확대에 따른 실적 회복 및 성장 기반 확보, 신제품 Soft PLC 및 로봇제어기 본격 준비를 통한 
  중장기 성장 모멘텀 확보,자회사 엠엑스로보틱스와의 협업을 통한 시너지 본격화, 외사업 확대를 통한 
  매출 다변화 및 성장성제고, 이익 성장 기반의 배당 및주주환원정책 추진 등을 목표로 설정했다고 밝힘. 
- 엠투아이, 반도체 빅사이클 속 숨겨진 '최대 수혜주'…"정부 AI 자율제조 전략 본격화 핵심 기업" - 
  한양증권 - 2025.11.19
  엠투아이, 반도체 빅사이클 속 숨겨진 '최대 수혜주'…"정부 AI 자율제조 전략 본격화 핵심 기업" 
  - HMI로 스마트하게 현재주가 (10/16) 8,480원 -
  한국IR협의회 - 2023.10.18 1697583718844.pdf (pstatic.net)
- 실적 탄탄한 스마트팩토리 솔루션 기업 Not Rated 주가(23/04/11) 10,200 원- 
  SK증권 - 2023.04.12 1681255935025.pdf (pstatic.net)
- 실적 호조 전망 등에 상승 10,250원 (+4.81%) - 2023.04.05
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 2023년 영업실적은 매출액 598억원(+43.5%, yoy), 
  영업이익 179억원(+53.8%, yoy)을 기록할 것으로 전망. 하반기에 2차전지향 매출과 스마트 
  팩토리 솔루션 부문이 매출의 성장을 견인할 것으로 예상하며, 이로 인한 레버리지 효과와 
  원재료 가격 안정화가 영업이익률 30%를 이끌 것으로 분석.
  ▷아울러 동사의 주가가 타 스마트 팩토리 관련주 대비 매력적인 PER 11배 수준이라고 
  언급하며, 안정적인 재무구조와 성장 가능성을 이유로 동사를 주목해야 한다고 언급.
- 실적 성장 가속화 및 저평가 분석 등에 상승 9,960원 (+5.29%) - 2023.03.10
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 스마트팩토리 솔루션을 제공하고 있는 가운데, 동사의 솔루션은 
  스마트팩토리 구축에 필수적. 동사 제품은 외산 제품 대비 높은 범용성과 커스터마이징 
  용이성 등의 강점을 바탕으로 반도체, 디스플레이 분야 시장 점유율 1위 유지 중이라고 밝힘. 
  해당 레퍼런스에 기반해 2차전지, 제약/바이오 등 다양한 산업군에서 고객사 확대 추세라고 설명.
  ▷올해 실적 매출액 595억원(+43.2% y-y), 영업이익 190억원(+67.0% y-y, 영업이익률 31.9%)을 
  기록할 것으로 전망. HMI제품 국산화 및 고객사 다변화 효과, 스마트SCADA/솔루션 매출 본격화
  (2022E 16억원→2023F 73억원) 등에 힘입어 올해부터 실적 성장 가속화될 것으로 전망. 
  아울러 안정적인 재무구조, 높은 성장성과 수익성을 고려할때 Peer 그룹 대비 과도한 
  할인을 받고 있다고 밝힘.
- HMI 시장 확대 기대감 등에 상승 9,400원(+3.30%) - 2023.02.27
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 PLC와 제어기기들의 통신 프로토콜을 분석하여 300여종이 
  넘는 전용 통신 프로토콜 라이브러리 보유하였으며, 이를 기반으로 HMI
  (Human Machine Interface) 사업 영위 중이라고 밝힘. 
  이어 동사는 국내 기업 최초로 산업용 HMI를 출시, 2007년 반도체 시장에 진출해 칠러, 
  스크러버, CCSS 장비에 적용되고 있으며 향후 2차전지, 바이오 등으로 전방 시장 확대가 
  예상된다고 밝힘.
  ▷아울러 동사는 무차입 경영 및 약 330억원의 현금성자산과 약 400억원 가치의 신사옥 건물을 
  보유하고 있으며 연간 100억원 이상의 EBITDA 기록 중이라고 밝힘.
- 스마트팩토리 필수품, HMI Not Rated 현재가 (2/24) 9,100원 - 
  IBK투자 - 2023.02.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 반도체 산업 호황에 따른 직접적인 수혜가 예상되는 한 해 Not Rated 
  주가(21/01/07) 18,350 원 - SK증권 - 2021.01.08
  - 스마트 HMI 등 스마트팩토리 토털 솔루션 전문기업
  - 사회적 변화 및 언택트 문화 확산에 따른 스마트팩토리 도입 가속화 예상
  - 4Q20E 매출액 102 억원, 영업이익 50 억원으로 분기기준 사상 최대실적 시현 전망
  - 2021E 매출액 445 억원(+28% YoY), 영업이익 183 억원(+33% YoY) 전망
  - 2021E PER 9.4 배로 높은 성장성, 수익성 감안시 매우 저평가된 상황으로 투자자들의 관심 
    필요한 시점임!
  국내 대표적인 스마트 HMI 전문기업
  2020 년 7 월 코스닥 상장한 엠투아이코퍼레이션은 스마트팩토리 구축시 필수요소인 스마트 
  HMI, 스마트 SCADA 및 이를 기반으로한 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 기업이다.
  동사의 스마트팩토리 솔루션은 생산현장의 데이터수집, 분석, 리포팅 및 데이터베이스 기능을
  제공함으로써 생산장비와 최상위 시스템을 연결하는 역할을 한다.
  스마트팩토리 도입 가속화에 따른 직접적인 수혜 전망
  국내 스마트팩토리 시장은 삼성, SK 등 대기업 중심으로 연간 10% 수준의 고성장을 지속하고 
  있는 것으로 추정된다. 
  동사는 국내 최초로 산업용 HMI 를 개발한 업체로서 반도체, 디스플레이 산업내 풍부한 
  레퍼런스를 확보하고 있으며, 최근에는 2 차전지 산업등 고객사를 다변화시키고 있다.
  또한, 최근 매출액이 빠르게 성장하면서 영업레버리지 효과가 본격적으로 나타나고 있다. 
  3Q20(누적 기준) 실적은 매출액 246.5 억원(+39% YoY), 영업이익 88.5 억원(+50.4% YoY)으로 
  영업이익률이 35%에 이른다.
  2021E 매출액 445 억원(+28%YoY), 영업이익 183 억원(+33%YoY) 전망
  2021 년 예상 실적은 매출액 445 억원, 영업이익 183 억원으로 전망한다. 동사의 반도체 산업향 
  매출비중은 통상 40% 이상으로, 올해는 주요 종합반도체 회사들의 적극적인 CAPA 확대에 따른 
  직접적인 수혜가 예상된다.
  또한, 생산인구가 감소하는 인구 구조적 변화 및 고임금 사회 유지를 위한 노동 생산성 향상이 
  절실한 상황,
  코로나 19 로 인한 스마트팩토리 중요성 부각 등에 따라 향후 스마트팩토리 도입 확산세는 
  가속화될 것이다.
  동사는 스마트팩토리 솔루션 분야 국내 최고 기업으로서 해당 시장 성장에 따른 직접적인 
  수혜를 받을 가능성이 높다는 생각이다.

 

엠투아이, 반도체 빅사이클 속 숨겨진 '최대 수혜주'…"정부 AI 자율제조 전략 본격화 핵심 기업"

 

- 실적 성장세 지속 전망에 강세 17,050원 (+8.60%) - 2020.11.05
  ▷키움증권은 동사에 대해 2020년 실적은 매출액 341억원(+38.1%YoY),영업이익 136억원
  (+103%YoY)으로 가파른 실적 성장이 예상된다고 전망.
  이는 실적 성장의 주요 동인은 삼성전자 및 SK하이닉스향 스마트HMI 매출 확대이며, 
  고부가가치 위주의 제품 믹스 개선 및 영업레버리지 효과로 큰 폭의 이익 개선이 기대
  ▷아울러 2021년에도 매출액 425억원(+24.6% YoY), 영업이익 179억원(+31.6% YoY)으로 실적 
  성장세는 지속될 것으로 전망. 
  이는 반도체, 2차전지 등 주요 전방산업 투자 확대에 따른 수주 증가 및 SCADA 매출 증가
  때문으로 분석.
- 스마트 팩토리 전환 가속화 수혜 기대감 등에 강세 15,550원 (+7.61%) - 2020.10.13
  ▷KTB투자증권은 동사에 대해 디지털/그린 뉴딜 정책의 일환으로 공장 자동화가 주목받고 
  있는 가운데, 스마트 팩토리 전환은 더욱 빨라질 것이며, 이에 따라 HMI, SCADA 제품 수요가 
  증가하며 실적 성장이 지속될 것으로 전망.
  ▷올해 매출액은 346억원(YoY +40%), 영업이익은 128억원(YoY +92%, OPM 37%), 
  당기순이익은 110억원(YoY +84%)으로 전망.
- COVID-19 이후 스마트팩토리 확대 수혜 기대 NR 현재주가 (8/11)16,400원 -
  유진투자 - 2020.08.12
  2020년 기준 PER 26.2배 수준으로 동종업계 대비 소폭 할인되어 거래 중
  현재 주가는 2020년 예상실적 기준 PER 26.2배로 국내 동종업체(에스피시스템, 아진엑스텍, 
  코윈테크, 에스엠코어 등)의 평균 PER(2019년 기준) 27.9배 대비 소폭 할인되어 거래 중
  공모가(15,600원)는 낮은 기관수요예측경쟁률(61.7:1)을 보이며 
  공모가 밴드(15,600 ~18,900원)의 하단에 형성되었음.
  일반청약경쟁률도 176.8:1로 낮았음
  상장 첫날 시초가는 공모가대비 20.8% 상승한 18,850원에 시작되었고, 종가는 시초가에서 
  소폭 하락한 15,900원으로 마감하면서 공모가 수준으로 하락하였음
  스마트팩토리 구축에 필수적인 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 전문기업
  1999년 설립. 2007년 반도체 시장, 2018년 디스플레이 시장, 
  2010년 자동차 시장 진출. 2016년 스마트HMI 제품 출시, 
  2017년 스마트SCADA 출시. 
  2019년 스마트팩토리솔루션 사업 진출. 7월 29일 코스닥 시장에 상장

  투자포인트 두 가지
  1) 코로나19 이후 스마트팩토리 확대 수혜 전망: 코로나19 이후 스마트팩토리의 중요성이 
  부각되면서 실적 성장이 지속될 것으로 전망함. 
  언택트 트렌드 활성화로 무인화 자동화가 확산되고 있고, 자국 내 리쇼어링 추세가 확대되고 
  있는 가운데, 코로나19 상황이었던 상반기의 예상매출액은 전년 상반기 대비 약 40% 이상
  증가하여 긍정적임
  2) 제품 및 매출처 다변화로 안정적인 성장 지속 전망: 스마트HMI 매출 중심에서 스마트
  SCADA 및 스마트팩토리솔루션 제품으로 점차 매출을 확대하고 있고, 
  전방시장도 2차전지, 제약/바이오, 디스플레이 등의 다양한 산업으로 영업을 추진하고 있음