하나기술 299030

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하나기술(A299030) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 2Q24 Review : 순연된 프로젝트로 하반기 실적 성장세 전환 기대 NR(유지) 
  현재주가 31,100 원(08/20) -  유진투자 - 2024.08.21
  Microsoft Word - 240821. XŸ0 2Q24 Review.docx (hankyung.com)
- 403.31억원 규모 2차전지 각형 조립라인 장비 턴키 공급계약 체결에 급등 
  57,800원(+9.06%) - 2024.06.03
  ▷403.31억원(최근 매출액대비 33.62%) 규모 공급계약(2차전지 각형 조립라인 장비 턴키) 체결
  (계약기간:2024-05-31~2026-03-16) 공시. 
- 600억원 규모 사모 전환사채권 발행 결정 등에 상승 56,700원(+5.39%) - 2024.04.29
  ▷지난 26일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 아이비케이씨-AH 신기술사업투자조합 5호 
  등 대상 600.00억원 규모의 사모 전환사채권 발행 결정
  (전환가액:54,723원, 전환청구일:2025-04-30 ~ 2029-03-30) 공시.
  ▷이와 관련, 동사는 언론을 통해 전환사채 발행을 통해 조달된 자금으로 신성장 동력이 될 
  신기술 분야 연구개발에 집중 투자할 계획이라고 밝힘. 이어 현재 차세대 배터리인 전고체 
  배터리 상용화에 대비해 핵심장비인 온간등가압프레스(WIP) 장비 개발을 위해 투자를 
  진행하고 있으며, 전고체 배터리 핵심소재인 황화물계 고체전해질과 해당 소재 원료인 
  황화리튬 개발·샘플 테스트를 진행하고 있어 연내 시생산 라인 가동이 가능할 것이라고 설명. 
- 4Q23 Review :  신규 수주와 함께 실적 성장 회복 기대 NR(유지) 현재주가 57,100 원(02/29) -
  유진투자 - 2024.03.04 Microsoft Word - 240304. XŸ0 4Q23 Review.docx (pstatic.net)
- 미래 성장을 위한 인고의 터널을 지나는 중 현재주가 (2/29) 57,100원-
  한국IR협의회 - 2024.03.04 1709507639094.pdf (pstatic.net)
- Z-스태킹 및 UTG 장비로 추가 모멘텀 확보 Not Rated 현재주가(12.18) 69,000원 -
  하나대투 - 2023.12.19 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 공정을 아는 자는 성장하기 마련 매수(유지)  주가 (9 / 15 ) 118,900 원 TP  140,000 원 (상향) 
  상승여력 17.7% - 신한투자 - 2023.09.18 1694993420841.pdf (pstatic.net)
- 고객사 다변화를 통한 수주 모멘텀 본격화 기대감 등에 급등 121,400원(+9.27%) - 2023.08.28
  ▷키움증권은 동사에 대해 고객사 다변화를 통해 수주 모멘텀이 본격화될 것이라고 밝힘. 
  특히, 최근 아시아 지역향 조립~활성화 공정 턴키 수주 공시(1,724억원/23.06.27) 등 올해 
  상반기 약 3,800억원의 수주잔고를 확보한 것으로 보이며, 향후 고객사 다변화를 통한 수주 
  확대가 기대. 또한, 올해 수주잔고 중 해외고객사 비중이 75%까지 증가할 것으로 예상됨에 
  따라 제품 믹스 개선 효과도 기대된다고 언급.
  ▷아울러 신규 장비 비즈니스 및 소재 사업 확대를 통한 중장기 모멘텀을 확보했다고 밝힘. 
  주력 사업인 이차전지 양산 자동화 설비 외 열면취 Glass 가공 및 폐배터리 재사용/재활용 
  장비 사업도 이미 상용화 후 매출에 일부 인식되고 있지만, 실적에 유의미하게 반영되는 
  시점은 24~25년 이후가 될 것으로 기대한다고 설명. 이어 황화리튬 및 황화물계 고체전해질 등 
  소재사업도 준비중에 있어, 26년 이후 시장 개화 시 사업 다변화가 기대된다고 밝힘. 
- 수주 모멘텀 본격화에 따른 중장기 실적 가시성 확대 -
  키움증권 - 2023.08.28 1693178615088.pdf (pstatic.net)
- 해외업체로부터 수주 증가 지속될 듯 NR 종가(2023/08/18) 111,600 원 - 
  하이투자 - 2023.08.21 1692574544315.pdf (pstatic.net)
- 지속적으로 증가하는 수주. 올해 신규 수주 7,500억원 목표 유효주가 126,000 원(07/21) -
   NR(유지)  유진투자 - 2023.07.24 Microsoft Word - 230721. XŸ0 NDR Ä0.docx (pstatic.net)
- 하반기 및 내년 수주 증가 가속화 기대감 등에 급등 111,500원(+13.89%)  - 2023.07.10
  ▷하이투자증권은 동사에 대해 턴키(Turn-key) 수주가 하반기에 이어 내년에 본격화되면서 
  수주 증가세가 가속화 될 수 있을 것으로 전망. 이는 유럽과 북미 이차전지 제조업체의 경우 
  공정 라인 전체를 구축할 수 있는 기술이 없기 때문에 턴키로 장비를 공급하는 업체를 선호하기 
  때문이라고 분석.
  ▷또한, 개별 장비 납품에서 부분 Turn-key 발주가 증가하는 트렌드로 변화되고 있어서 글로벌 
  시장에서는 턴키로 장비를 공급하는 능력이 중요시되고 있다고 밝힘. 
- 대규모 수주로 실적 가시성 확보 분석 등에 급등 92,200원(+14.11%) - 2023.06.28
  ▷신한투자증권은 동사에 대해 전일 1,724억원 상당 대규모 수주를 공시했으며, 단일 수주 
  계약 공시로는 최대 규모로 실적 가시성을 확보했다고 분석. 특히, 해당 수주로 수주잔고는 
  3,800억원 수준(Britishvolt 포함)까지 증가한 것으로 추정하며, 현재 1,2공장 합산 Capa는 
  연 매출액 7,000억원 수준으로 대응 역량도 충분하다고 설명.
  ▷아울러 고객 다변화, 글로벌 경쟁력 입증의 효과가 기대되며, 고객사 확장 및 선단공정 대응, 
  신제품 UTG 가공장비, 폐배터리 장비, 황화물계 전고체 소재)으로 업사이드를 확보했다고 분석.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 86,000원 -> 100,000원[상향] 
- 장비사는 수주로 말한다 매수(유지) 현재주가 (6 / 27 ) 80,800 원  목표주가 100,000 원 (상향) 
  상승여력  23.8% - 신한투자 - 2023.06.28 1687908482685.pdf (pstatic.net)
- 1,723.64억원 규모 2차전지 조립, 화성라인 턴키 계약 체결에 상승 
  80,800원(+4.39%)  - 2023.06.27
  ▷1,723.64억원(최근 매출액대비 151.39%) 규모 공급계약(2차전지 조립, 화성라인 턴키) 
  체결(계약기간:2023-06-26~2024-06-26) 공시. 
- 가장 바쁠 한 해 매수(유지) 목표주가 86,000 원 (상향) 현재주가(04/06) 71,000 원 
  상승여력 21.1% - 신한투자 - 2023.04.07 1680823760229.pdf (pstatic.net)
- 인터배터리 행사서 신소재 및 신기술 공개 소식에 강세 64,000원(+6.14%) - 2023.03.13
  ▷동사는 언론을 통해 국내 최대 배터리 산업 전시회인 ‘인터배터리 2023’에서 자체적으로   
  개발한 황화리튬(Li₂S)과 저온소결형 황화물계 고체 전해질(Sulfide Solid Electrolyte) 등의 
  신소재를 선보일 예정이라고 밝힘. 아울러 스마트 충방전기와 전고체 하이브리드 등압 프레스 
  장비 등을 포함한 최신 기술 및 장비를 선보일 예정인 것으로 전해짐.
- 지난해 흑자전환에 상승 61,400원(+4.78%) - 2023.03.02
  ▷22년 실적 발표. 연결기준 매출액 1,138.57억원(전년대비 +0.75%), 영업이익 111.90억원
   (전년대비 흑자전환), 순이익 8.83억원(전년대비 흑자전환). 
- 3분기 매출은 부진했으나 수익성 회복 성공 투자의견: NR 현재주가: 64,400원(11/15) -
  유진투자 - 2022.11.16 Microsoft Word - 221116. XŸ0 3Q22 Review (hankyung.com)
- 계획대로 진행중 Not Rated (M) 현재주가 (10/26) 61,300원 - 
  유안타증권 - 2022.10.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 글로벌 최대 규모 반고체 장비 시장 진출 성공 투자의견:NR 현재주가: 77,400원(09/22) - 
  유진투자 - 2022.09.22 Microsoft Word - 220923. XŸ0 è\ Ä0 (hankyung.com)
- 굵직한 2차전지 해외 수주 본격화, 폐배터리 장비까지 기술 선두  Not Rated 
  CP(9/20):  68,900원 - 하나대투 - 2022.09.21 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 해외 고객사의 러브콜에 Attention Not Rated 현재주가 (8/23) 53,000원 -
  유안타증권 - 2022.08.24 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 이유 있는 CAPA 증설, 신규 수주총액 작년의 3배 이상 기록할 전망 Not Rated
  CP(6월14일): 55,500원 -   하나대투 - 2022.06.15 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 더디지만 알찬 대규모 해외 수주 시작. 대규모 Capa 증설 대응 투자의견 :NR 
  현재주가:  60,400원(04/26) - 유진투자 - 2022.04.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수주와 실적 모두 좋을 2022년 Not Rated (M) 현재주가 (3/30) 64,800원 -
  유안타증권 - 2022.03.31 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2차전지 장비 투자 확대에 따른 수주 기대. 사업다각화 모멘텀 보유 투자의견:NR 
  현재주가:  63,900원(03/17) - 유진투자 - 2022.03.18 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수주 급증 + 실적 턴어라운드, 이보다 더 좋을 수 없다 투자의견 Not Rated (M) 목표주가 -
  현재주가 (2/23) 59,900원 -   유안타증권 - 2022.02.24  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 고생 끝, 2022년 비상(飛上) 투자의견 Not Rated (I) 현재주가 (2/11) 60,600원 -
  유안타증권 - 2022.02.14   analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2차전지 투자 본격 확대에 따른 수혜 기대. 사업다각화 가시화. 투자의견:NR 
  현재주가: 67,700원(01/14) -  유진투자 - 2022.01.17 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 글로벌 레퍼런스 효과 본격화 BUY I TP(12M): 93,000원 I CP(7월16일): 70,000원 -
  하나대투 -2021.07.19
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/07/17/210719_hanatech_2Qpreview_FIN.pdf
- Turn-Key 수요 확대에 따른 외형성장 기대 BUY(신규) I TP(12M): 93,000원
   CP(6월03일): 61,300원 -  하나대투 - 2021.06.04
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/06/03/Hana_vF1.pdf
- 고객사 확대로 2021 년부터 본격적으로 성장 Not Rated 
  주가(21/04/21)  69,900 원 - 2021.04.22
- 2 차전지 모든 공정 장비를 생산하는 업체이며 국내 셀업체 3 사를 고객사로 보유
- 장비 중 조립공정의 전해액 주액기와 패키징 등이 주력 장비
- 2020 년부터 SK 이노베이션 등을 신규 고객사로 편입하면서 신규 수주액 증가 추세
- 올해 중국 현지 셀 생산업체로부터 신규 수주도 늘어날 것으로 예상
- 2021 년 매출액은 1,750 억원(YoY, +98.8%), 영업이익 228 억원(YoY, 흑전) 예상
  2 차전지 생산용 전해액 주액기, 패키징 장비를 핵심 장비로 보유
  하나기술은 2 차전지 전(全)공정 장비업체이다. 2 차전지 장비 포트폴리오 중 조립공정의 전해액 
  주액기와 패키징 장비가 핵심 장비이다. 
  2004 년부터 삼성 SDI 와 고속 전해액 주액기를 공동 개발, 
  2011년도부터 전해액 주액기를 LG 화학에 납품을 시작하면서 장비 품목 확대 등으로 성장한 
  이력이 있다. 2020 년 기준으로 주력 장비는 LG 에너지솔루션에 원통형 전지 전해액 주액기와 
  파우치형 전지 패키징(삼성 SDI) 장비가 있다.
  또 2020 년부터는 SK 이노베이션에 활성화 공정 포메이션 장비를 납품하면서 
  288억원 규모 매출을 달성했다.
  제품 및 고객사 다변화 진행 중
  현재 공정별로 다양한 장비를 생산하고 있으며, 조립 및 활성화 공정에 집중해왔다.
  2021 년에 코팅 장비 개발을 완료해서 극판 공정 장비 라인업을 강화할 예정으로, 2 차전지 
  전체 생산 과정에 필요한 핵심 장비를 꾸준하게 확대 중이다. 공정별 노하우를 바탕으로 전체 
  생산과정 턴키 수주를 목표하고 있으며, 중간 일부 공정 등을 단순화하려는 
  현재 산업 트렌드와 일치하는 행보이다.
  특히 공정 중에서 상대적으로 마진율이 높은 극판 공정
  (코팅, 언와인더/리와인더, 레이저 노칭 등)의 라인업 강화는 유의미한 결정이다.
  2020 년에 처음으로 SK 이노베이션향으로 포메이션 장비 매출이 발생했으며, 2021 년에도 
  SK 의 공격적인 글로벌 2 차전지 생산기지 투자에 힘입어 신규 수주가 전년대비 
  증가할 것으로 보고 있다. 
  2021 년에는 포메이션 외 기타 장비 매출 확대도 가능성이 높은 상황이다.
  SK 외에도 중국 EV 셀 제조 업체와 유의미한 규모의 신규 수주 협의가 진행중이며, 올해 신규 
  수주가 크게 늘어날 가능성이 높다.
  2021 년에 크게 성장하는 이유
  2021 년도에는 신규 고객사 물량 증가로 2,000 억원 가량 규모의 신규 수주가 가능할 것으로 
  판단한다. 이에 따라 2021 년도 매출액 1,750 억원(YoY, +98.8%), 
  영업이익 228억원(YoY, 흑자전환)을 예상한다.
  실적 증가 추세는 2Q21 부터 확인이 가능할 것으로 예상한다.
  작년 셀업체들이 신규 장비를 통해 2 차전지 생산을 테스트하는 시도가 많았던 것으로 보이며,
  기존 업체들보다 
  기술력과 원가 경쟁력이 있는 업체들이 주목을 받을 수 있는 시장 환경이었다는 판단이다.
  특히 전공정 생산 장비를 포괄적으로 생산이 가능한 하나기술에게 기회로 작용하면서
  2021 년부터 본격적인 성장이 예상된다.

자료 : 하나기술, SK 증권 주 : 핵심장비 Bold 처리

-  국내외 2차전지 투자 확대 수혜 기대감 등에 상승 69,900원 (+3.56%) - 2021.04.21
  ▷유진투자증권은 전일 동사에 대해 국내 및 해외 2차전지 투자 확대에 대한 수혜가 
  기대된다고 밝힘. 이와 관련, 全 타입(원형, 각형,  파우치형) 전지 설비를 제조할 수 있어 국내외 
  모든 2차전지 및 완성차 업체에 대응이 가능하다는 장점을 보유하고 있고 기존 원형,
  파우치형 중심에서 각형에 대한 투자가 확대될 것이기 때문이라고 설명.
  ▷아울러 차세대 전지인 반고체전지 생산 설비 관련 세계 최초로 턴키(조립+활성화 공정) 
  파일럿 시스템을 공급했고, 올해 유럽 ESS산업용 반고체 장비 수주가 예상되고 있어 글로벌 
  최초로 반고체 장비 양산설비 수주가 예상되고 있는 점도 긍정적이라고 설명.
  ▷한편, 동사는 고주파 유도 가열기를 이용한 유리 모서리 가공 방법 및 장치 등 
  .2건의 특허권 취득 공시
- 2차전지 전(全) 공정 장비 제조 전문업체 NR 현재주가 (12/04) 64,700원 - 
  유진투자 - 2020.12.08
  2020년 기준 PER 29.4배로 국내 유사업체 대비 할증되어 거래 중
  현재주가는 2020년 예상실적 기준 PER 29.4배로 국내 동종 및 유사업체의 평균 PER 22.6배 
  대비 할증되어 거래되고 있음  공모가(35,000원)는 기관 수요예측 경쟁률(1,393.98:1)을 
  보이면서 공모가 밴드 (31,000 ~ 35,000원) 상단에 결정됨. 
  일반청약경쟁률도  1,802.10:1로 높았음.
  상장 첫날 시초가는 공모가 대비 100% 상승한 70,000원에 시작되었으며, 장중에 조정을 받다가 
  점차 상승세를 보이며 큰 폭으로 오른 91,000원에 마감함
  2차전지 全 타입, 全공정 턴키 공급 가능 유일 기업
  2004년 LG화학 협력업체 등록. BYD 협력업체 등록.
  2017년 LG전자, 소니 및 MURATA 협력업체 등록. 2019년 SK이노베이션 협력업체 등록
  투자포인트 두 가지
  1) 글로벌 전기차 판매량 고성장 및 부양 정책 수혜 기대: 전기차 판매량이 고성장세를유지하고 
  있는 가운데, 각국의 부양정책 지원이 확대되고 있어, 동사의 실적 성장은 지속될 것으로 전망함. 
  ① 국내 3사(LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션)의 CAPA 증설이 연평균 30.5% (2019~2030) 
  예상되고 있는 가운데,
  ② 동사는 국내 주요 3사는 물론 신규고객을 확대하고 있으며, ③ 각 기업에 독점 공급한 설비
  레퍼런스를 보유하고 있고, ④ 全 공정 설비를 보유, 턴키 제작이 가능하기 때문임
  2) 신규 장비 및 신사업을 진행하고 있어 중장기 성장동력 확보: 
  ① 극판 공정 핵심 신규설비 개발 연내 완료하고 2021년 제작 예정.
  ② 차세대 전지인 반고체전지 생산 설비 세계 최초 턴키(조립+활성화 공정) 수주.
  ③ 폐 배터리 재사용-재활용 사업 진출.
  2021년 국내 양산화 장비 시장 진입 예정.

자료 : 유진투자증권

자료 : IR Book, 유진투자증권