티이엠씨 425040

티이엠씨(A425040) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com)

티이엠씨(A425040) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 하반기 눈높이 하향 조정 Buy(유지) 목표주가(하향): 16,000원 현재 주가(9/11) 9,390원
  상승여력 ▲ 70.4% - 한화증권 - 2024.09.12 downpdf (hankyung.com)
- 모멘텀 풍부하나, 낸드 소재 체인에서 가장 소외된 업체  Buy(유지) 목표주가(상향): 30,000원
  현재 주가(4/12) 21,150원 상승여력 ▲ 41.8% - 한화증권 - 2024.04.15 1713149826755.pdf (pstatic.net)
- NDR 후기 : 주목할만한 기대요인 두 가지 Buy(유지) 목표주가(하향): 27,000원
  현재 주가(2/22) 19,070원 여력 ▲ 41.6% - 한화증권 - 2024.02.23 1708651643936.pdf (pstatic.net)
- 3분기 반등 전망 및 디보란 매출 급증 기대감 등에 소폭 상승 52,900원(+2.92%) - 2023.07.18
  ▷한화투자증권은 동사에 대해 2Q23 예상실적은 매출액 385억원(-55% QoQ), 영업이익 64억원
  (-49% QoQ)으로 당사의 기존 추정치를 하회할 것으로 전망하지만, 이는 분기 초부터 어느정도 예견됐던 
  부분이라며 3Q23부터는 실적 반등을 전망한다고 밝힘. 이와 관련, 예상 실적 흐름상 분기 실적의 바닥이 
  확인되는 7월 중 주가 저점을 형성할 가능성이 높다며, 3Q23부터는 하향 안정화가 유력하고 공급량은 
  다소 완만하지만 점증할 것으로 전망.
  ▷아울러 국내 최대 반도체 고객사 내 벤더 지위 훼손 시그널은 확인되지 않으며, 시장의 기대가 높은 
  디보란도 공급 증가 추세라고 언급. 특히, 동사의 디보란 매출은 2H23부터 10% 농도의 고부가 제품까지 
  공급 개시됨에 따라 올해 269억원 수준에서 내년 521억원으로 급증할 것으로 예상한다고 밝힘.
  이에 고객사 주문량 확대로 현재 생산 Capa 증설을 진행 중인 점에 주목할 필요가 있다고 밝힘. 
- 2Q23 실적 바닥 전망. 고객사 내 지위 굳건 Buy(유지) 목표주가(유지): 75,000원 현재 주가(7/17) 51,400원
  상승여력 ▲ 45.9% - 한화증권 - 2023.07.18 1689639246642.pdf (pstatic.net)
- 리사이클 사업 상용화 기대감 및 2024년 실적 기대감 등에 강세 52,900원(+6.76%) - 2023.07.11
  ▷하이투자증권은 동사에 대해 국내 제철소에서 원재료를 공급 받는 방법과 반도체 업체들의 폐기 가스 
  리사이클을 통해 원재료의 최대 80%를 국내에서 조달 받을 것을 계획하고 있다고 밝힘.
  현재 포스코와 협업하여 광양 제철소에서 희귀가스 원재료의 약 10%를 받아오고 있으며, 
  향후 포항 제철소까지 확대가 된다면 최대 전체 원재료의 25~30%까지 조달 가능할 것으로 전망하며, 
  고객사들의 폐기 가스를 받아 정기적으로 원재료의 최대 50%까지 충당하는 리사이클 사업이 상용화된다면 
  밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 분석.
  ▷아울러 지정학적 리스크로 인해 비정상적으로 상승했던 희귀가스의 가격이 정상화 되면서 2023 실적은
  매출 2,899억원(YoY: -18%), 영업이익 437억원(YoY: -16%)으로 역성장할 것으로 전망하지만, 신규 고객 
  확보 및 신규 라인 가동 효과로 2024년 실적은 매출 3,500억원(YoY: +21%), 영업이익 558 억원(YoY: +16%)
  으로 개선될 것으로 전망.  희귀가스 가격은 3Q23 까지 정상화가 진행될 것으로 예상되나 이미 고점 대비 
  크게 하락했기 때문에 2024년 가격 하락 폭은 제한적일 것이며, 2024년부터 고객사 가동률 상승과 함께 동사 
  가동률도 증가할 것이며 현재 국내 1위 반도체 업체향 M/S가 10% 밖에 되지 않기 때문에 2024년부터 
  출하량이 증가하면서 ASP 감소 효과를 상쇄할 것이라 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 65,000원[신규] 
- 매출액 성장 전망 및 장기적 실적 성장 기대감 등에 소폭 상승 57,500원(+2.31%) - 2023.06.29
  ▷CTT리서치는 동사에 대해 디보란은 반도체 필수 소재로 공정 변화에 따른 수요가 증가하고 있는 
  가스라며, 두 곳의 고객사 내 M/S 10% 달성을 목표로 하고 있고, 점진적으로 M/S 를 늘려감과 동시에 
  고객사의 수요 증가까지 함께 나타나며 매출액 성장으로 이어질 것으로 전망된다고 밝힘. 
  또한, 디보란은 동사가 취급하는 타가스 대비 OPM 이 2배 이상 높아 영업이익 성장의 핵심이 될 가스라며,
  현재 Capa는 매출액 기준 450억 내외로 내년쯤 증설이 필요할 것으로 판단.
  ▷아울러 전쟁으로 인해 작년 급등했던 네온(Ne) 등의 희귀가스 가격이 하향 안정화되면서 올해 매출액은 
  20% 중반의 역성장이 예상되고, 영업이익은 고마진의 디보란 판매량 증가 따라 두 자릿수를 유지할 
  것으로 추정. 무엇보다 장기적인 실적 성장이 확실시되는 점과 2Q23 부터 역성장 할 분기실적 사이에서 
  주가 변동성이 확대될 것으로 판단. 
- 적정 기업가치 8,000억원 Buy(신규) 목표주가(신규): 75,000원 현재 주가(6/13) 57,200원 여력 ▲ 31.1% - 
  한화증권 - 2023.06.14 1686701254918.pdf (pstatic.net)
- 반도체 특수가스 국산화를 통한 높은 이익 레벨 기대 Not Rated I CP(1월27일): 35,150원 -
  하나대투 - 2023.01.30 2013년 0월 0일 (hanaw.com)