이엔에프테크놀로지 102710

http://comp.fnguide.com/SVO2/asp/SVD_Main.asp?pGB=1&gicode=A102710&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=101&stkGb=701

이엔에프테크놀로지(A102710) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 이엔에프테크놀로지, 내년 투자포인트 건재해…목표가↑-DS - 2025.12.02
  이엔에프테크놀로지, 내년 투자포인트 건재해…목표가↑-DS
- 이엔에프테크놀로지, 낮아진 눈높이 기회 삼아 매수해야-NH - 2025.11.14
  이엔에프테크놀로지, 낮아진 눈높이 기회 삼아 매수해야-NH
- NH투자증권 "이엔에프테크놀로지, D램 강세 수혜 지속…목표주가 ↑" - 2025.10.22
  NH투자증권 "이엔에프테크놀로지, D램 강세 수혜 지속…목표주가 ↑" - 이투데이
- 3분기 실적 성장 지속 전망 등에 소폭 상승 50,200원(+2.45%) - 2025.09.16
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 3Q25 매출액은 1,693억원(+12% y-y, +3% q-q), 
  영업이익은 250억원(+26% y-y, OPM 14.7%)을 전망한다며, 주요 고객사의 TSV 가동률 상승에 
  따른 고마진 반도체 소재 비중이 증가하고 OLED패널 성수기 진입으로 인한 디스플레이 부문
   Mix가 개선되며 실적 성장이 지속될 것으로 전망. 
  4분기는 일반적으로 일회성 인건비를 인식하며 일시적인 마진 하락이 있겠으나 이미 전체적인 
  이익 레벨이 올라왔기에 영향은 크지 않을 예정이라고 언급.
  ▷아울러 최근 니어라인 HDD 리드타임이 52주 이상으로 빠르게 상승, 이에 따른 eSSD 수요가 
  증가하며 2026년 NAND 시장 낙관론이 펼쳐지는 중이라고 밝힘. 
  DDR4 생산 종료와 범용 DRAM의 견조한 수요도 동사의 2026년 실적 가시성을 높이는 
  요소라고 언급.
  ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 55,000원 -> 61,000원[상향] 
- 올해 및 내년 영업이익 고성장 전망 등에 강세 44,250원(+6.63%) - 2025.09.10
  ▷DS투자증권은 동사에 대해 4Q25 이후 불산계 식각액 원재료 내재화로 해당 제품 현재 
  OPM이 BEP 수준에서 15%까지 상승할 것으로 전망. 
  특히, 불산계는 동사 반도체 제품 중 가장 비중이 높아 마진율 상승 시 레버리지 효과가 
  극대화 될 것으로 전망. 이어 2026년부터 주요 고객사향 300단대 NAND용 인산계 식각액 
  공급 가능성이 높고, HBM4향 추가적인 케미컬 공급 역시 기대된다고 밝힘.
  ▷이에 따라 동사 영업이익은 2025년 930억원(+57% YoY, OPM 14%), 2026년 1,130억원
  (+21% YoY, OPM 15%)으로 2024년 590억원 대비 2년만에 두 배 가까운 성장을
   달성할 것으로 전망. 아울러 주요 고객사의 메모리 및 파운드리 가동률 회복세가 6월부터 
  감지되며 하반기 매출 역시 분기별 성장을 지속할 것으로 전망.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 52,000원[신규] 
-올해 영업이익 사상 최대 전망 및 저평가 분석 등에 소폭 상승 
  38,500원(+2.39%) - 2025.07.21
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 2025년에는 DRAM 시장의 강세와 선두업체 주도의 성장 지속이 
  예상되는 바 실적도 매출액 6,523억원(+12% y-y), 영업이익 931억원(+57% y-y, 영업이익률 
  14%)의 사상 최대 수준(영업이익 기준)을 기록할 것으로 전망. 
  하반기 가동 예정인 고객사들의 신규 Fab향 소재는 실적 가시성을 더욱 높이는 요소라고 분석.
  ▷아울러 다수의 반도체 소부장 기업들이 2025년 기준 10배 이상의 PER을 부여받고 있는 반면, 
  동사는 7.8배 수준에서 거래 중이라며 밸류에이션 리레이팅이 필요한 상황이라고 언급. 
  동사는 제품 Mix 개선으로 2025년 기준 반도체 부문 매출 비중이 65%에 달해 이제는 완전한 
  반도체 소재 업체로 인식되고 있으며, 원재료비 절감을 통해 올해부터는 10% 중반 수준의 
  영업이익률을 회복하며 체질 개선을 이뤄냈기 때문이라고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 54,000원[신규] 
-  지난해 실적 부진에 하락 21,450원(-3.38%) - 2024.02.27
  ▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표, 23년 연결기준 매출액 5,738.26억원(전년대비 -15.63%), 
  영업이익 242.17억원(전년대비 -62.53%), 순손실 234.37억원(전년대비 적자전환). 
- 하반기부터는 소재도 증가 현재주가 (7/18) 26,300원 - 
  한국IR협의회 - 2023.07.20 1689807963825.pdf (pstatic.net)
- 1분기 실적 부진 전망 등에 하락 41,800원 (-5.11%) - 2021.03.19
  ▷하이투자증권은 동사에 대해 비우호적인 환경으로 4Q20 실적이 부진했으며, 1Q21 매출액과 
  영업이익은 각각 1,188억원(YoY:-1%, QoQ +1%),139억원(YoY:-26%,QoQ +88%)을 기록하며 
  다소 부진할 것으로 전망.
  이는 삼성전자 미국 오스틴 공장이 한파로 인한  전력 중단 사태로 약 한달 가량 가동을 
  멈추면서 해외 공급 물량에 일부 영향이 불가피할 전망이며, 달러 약세 흐름으로 인해 당분간  
  환율 상승을 기대하기도 쉽지 않아 보이기 때문으로 분석.
  ▷원-달러 환율 변화는 환 Hedge를 하지 않는 동사의 수익성에 미치는 영향이 크기 때문에 실적 
  추정의 중요한 요소로 작용된다고 설명.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 57,000원 → 54,000원[하향]
- 반도체용 불산계 원재료 국산화 추진 Not Rated CP(9월25일): 41,650원 - 
  하나대투 - 2020.09.28 ENF_Technology_NR_2020.09.28(2).pdf 
- 알아서 꾸준하게 전진한다 Not Rated CP(8월 14일): 45,950원 - 
  하나대투 - 2020.08.18 ENF_Technology_NR_2020.08.18_0.pdf 
- 완전히 달라졌다 Buy (Maintain) TP(12M) 50,000원(상향) 종가(2020/06/24) 35,700원 
  상승여력 40.1 % - 하이투자 - 2020.06.26
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=564265
- 여전히 P/E 6.5배로 가장 저평가 Buy (Maintain) TP(12M) 35,000원(유지) 
  종가(2020/05/29) 27,600원 - 하이투자 - 2020.06.01
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562214
- 언제나 기대 이상 Buy (Maintain) TP(12M) 35,000원(상향) 종가(2020/04/27) 26,550원 
  상승여력 31.8% - 하이투자 - 2020.04.28
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558487
- 탐방노트: 저평가된 변신(變身) Not Rated CP(4월 3일): 21,000원 - 하나대투 - 2020.04.06 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=555864
- 최근 주가 조정은 비중 확대의 기회 Buy (Maintain) 최근 주가 조정은 비중 확대의 기회
  TP(12M) 33,000원(상향)  종가(2020/03/02) 24,550원 상승여력 34.4 % - 하이투자 - 2020.03.03
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=552793
- 가장 싼 반도체/디스츨레이 소재업체 T/P 37,000원 - 하이투자 - 2017.11.06 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=450463

- 1Q17을 바닥으로 점진적인 수익성 회복 예상 T/P(6M) 25,000원 - 하이투자 - 2017.07.11 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=434407 
- 1Q17을 바닥으로 점진적인 실적 개선세 전망 - 
  하이투자 - 2017.05.16 - 하이20170516이엔에프테크.pdf