삼화콘덴서 001820

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삼화콘덴서(A001820) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 전력기기향 MLCC 매출 성장 기대감 등에 급등 71,000원(+9.57%) - 2026.04.29
  ▷전일 삼성증권은 동사에 대해 AI 데이터센터 가동을 위한 고전압 전력기기에 탑재되는 MLCC를 주력 
  제품으로 생산하고 있다며, 전력기기 업체는 모두 역사상 신고가를 갱신중이라고 언급. 
  MLCC 매출 성장에 대한 기대로 2026년 들어 주가는 100% 상승했지만, 여전히 클라우드 데이터센터 
  붐  시기 대비로는 40% 낮은 수준이라고 설명. 이에 전력기기향 MLCC와 xEV 향 DC-Link 매출의 
  구조적  성장 구간 진입으로 실적 성장이 기대된다고 밝힘. 
- 삼화콘덴서, 'AI 데이터센터 핵심' 수요 고성장 '수혜'…전장·우주까지 핵심 기술력 확대 '주목' -
  삼성증권 - 2026.04.29
  삼화콘덴서, 'AI 데이터센터 핵심' 수요 고성장 '수혜'…전장·우주까지 핵심 기술력 확대 '주목'
- 3분기 실적 개선 가시화 및 DC-Link 매출 성장 본격화 기대감 등에 소폭 상승
  25,950원(+1.76%) - 2025.08.25
  ▷iM증권은 동사에 대해 2분기 FC 및 DC-Link Capacitor 견조한 매출 성장세에도 불구하고 
  환율 영향 및 전방산업 부진으로 인한 고객사의 보수적인 재고관리 등으로 수익성이 
  저조하였지만, 3분기는 계절적 성수기로 인하여 전방산업이 다소나마 회복되면서 실적개선이 
  가시화 될 것으로 예상된다고 밝힘. 특히, DC-Link Capacitor는 하이브리드, 전기차, 수소차 등 
  친환경 자동차에 적용되며, 동사는 현대모비스와 Borgwarner를 통해 현대기아차, BMW, 
  VOLVO, AUDI 등 글로벌 완성차 업체에 공급하고 있다고 언급. 
  지난해부터는 독일 완성차 전기차에도 제품이 추가로 탑재됐으며, 2023년부터는 대당 
  탑재량이 많은 전기차로 납품이 확대되고 있다고 분석.
  ▷또한, 지난해 4월 현대차그룹 차세대 전기차 전용 eM 플랫폼에 사용될 DC-Link Capacitor 
  공급업체로 선정되어 향후 제네시스 세단 및 SUV 전기차 등에 다양하게 적용될 예정이라며, 
  이에 따라 올해 말부터 현대차그룹에 공급이 시작돼 내년부터 매출 상승이 본격화될 
  것으로 전망. 이처럼 독일 완성차 업체와 현대차그룹 등 주요고객사의 물량 확대가 내년부터 
  본격화되면서 DC-Link Capacitor 매출 증가와 함께 수익성 및 성장성이 가속화될 것으로 
  기대된다고 밝힘.
  ▷한편, 목표주가는 2026년 EPS 추정치 2,434원에 Target PER 14.2배(최근 4년간 평균 PER) 
  적용하여 하향 조정한다고 언급.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 40,000원 -> 34,500원[하향] 
- DC-Link 전기차 탑재 차종 확대로 성장성 가속화 Buy(Maintain) 목표주가(12M) 47,000원(유지)
  종가(2024.08.23) 38,900원 상승여력 20.8 % - IM투자 - 2024.08.26 downpdf (hankyung.com)
- 탐방노트: 전장 Specialist 로 진화 중 - 메리츠층권 - 2024.07.08 downpdf (hankyung.com)
- 빠른 전장 회복 기대 투자의견(유지) 매수 목표주가(유지) 51,000원 현재주가(24/4/2) 35,350원 
  상승여력 44.3% - 미래에셋증권 - 2024.04.03 
  Microsoft Word - 240402_삼화콘덴서_v3.docx (pstatic.net)
- 올해 실적 개선폭이 관건 Buy(Maintain) 목표주가(12M) 47,000원(하향) 종가(02.23) 34,000원
  상승여력 38.2 % - 하이투자 - 2024.02.26 1708904394541.pdf (pstatic.net)
- 전장에 콘덴서 장착 매수(신규) 목표주가  51,000원 여력36.0% 현재주가(23/11/27) 37,500원 -
  미래에셋증권 - 2023.11.28 삼화콘덴서 (pstatic.net)
- 전장용 MLCC 및 DCLC 매출이 성장의 원동력 Buy (Maintain) 목표주가(12M) 54,000 원(유지) 
  종가(09/01) 40,550 원 여력 33.2 % - 하이투자 - 2023.09.04 1693783654287.pdf (pstatic.net)
- 가동률 회복 매수(유지) | T.P 55,000 원(상향) 주가(23/08/03) 41,650 원 -
  SK증권 - 2023.08.04 1691109894251.pdf (pstatic.net)
- 불확실한 대외 환경에도 안정적인 성장 전망 매수(유지) TP(상향) 58,000원 상승여력 25.3% 
  주가(03/23) 46,300원  - DS투자증권 - 2023.03.24   1679620484438.pdf (pstatic.net)
- 올해 실적 개선 전망 등에 강세 47,650원 (+6.96%) - 2023.03.06
  ▷하이투자증권은 동사에 대해 올해 K-IFRS 연결기준 매출액 2,836억원(YoY +7.6%), 
  영업이익 346억원(YoY +13.8%)을 기록할 것으로 전망. 
  전방산업 수요 회복이 더디게 진행되면서 MLCC 출하량이 감소하고 있을 뿐만 아니라 IT 
  세트수요 감소로 인한 고객사의 재고조정 등으로 1분기 실적이 저점을 형성할 것으로 
  예상되나, 중국 리오프닝 등의 영향으로 소비 심리가 개선되면 고객사의 재고조정이 마무리 
  되면서 2분기 이후 점진적 업황 회복이 기대됨에 따라 수익성이 개선될 수 있을 것으로 분석.
  ▷아울러 MLCC 제품 내에서 전장용 MLCC 매출비중 확대로 향후 성장의 원동력이 될 것이며, 
  올해부터 신규 매출처 확대 등으로 DCLC 매출이 증가하면서 성장성이 가시화 될 것으로 전망.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 54,000원[유지]
- 안정적인 MLCC 투자처 Not Rated 현재주가 (1/27) 39,900원 - 
  유안타증권 - 2023.01.30 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 비슷한 업황, 조금 다른 믹스 매수(유지) T.P 50,000 원(하향) 주가(22/11/14) 34,600 원 -
  SK증권 - 2022.11.15
  Microsoft Word - C003_UNIT_20221114194841_2502095.doc (hankyung.com)
- 향후 매출처 확대로 성장 기반 마련할 듯 Buy (Maintain) 목표주가(12M) 54,000 원(하향)  
  종가(09/08) 38,900 원 여력 38.8 % - 하이투자 - 2022.09.13 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 커진 단기 부담감, 중장기 우려 요인은 아니다 매수(유지)｜T.P 75,000 원(하향) 
  주가(22/04/18) 56,000 원 - SK증권 - 2022.04.20
  Microsoft Word - C003_UNIT_20220418150831_2502095.doc (hankyung.com)

- 하반기를 기대하자 Buy(Maintain) 목표주가(12M) 70,000원(상향) 종가(2020/06/12) 55,400원
  상승여력 26.4% - 하이투자 - 2020.06.15
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=563373
- 6 월부터 점진적 회복 매수(유지)｜T.P 68,000 원(상향) 주가(20/06/08) 58,400 원 -
  SK증권 - 2020.06.09
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562995
- 고부가 MLCC 성장 수혜 Buy 유지 목표주가 (상향, 원) 75,000 현재가 (1/29, 원) 66,200 -
  KB증권 - 2019.01.30 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=511179
- 서프라이즈 again 투자의견 BUY 유지 목표주가 110,000 현재가 (8/14) 73,000원 -
  KTB투자 - 2018.08.16  
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=490109
- 증설을 걱정하기엔 이르다 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 120,000 유지 
  주가 (18.07.27) 91,500 -  대신증권 - 2018.07.31 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=487533
- 풍선효과로 MLCC 호황 지속 Buy(Maintain) 목표주가(12M) 120,000원 
  종가(2018/06/22) 91,000원 - 하이투자 -  2018.06.25
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=482402
- 지금 사도 먹을 수 있다 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 120,000 상향 주가(06.20) 94,000 -
  대신증권- 2018.06.21 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=482021
- 전장용 MLCC 성장성 유망 - 신한투자 - 2018.06.11
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=480905
- MLCC Super Cycle 진입 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 95,000 상향 
  주가 (18.04.18) 61,000 - 대신증권- 2018.04.20
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=473428
- MLCC 호황 2년 더 간다 투자의견 BUY 매수, 상향 6개월 TP 58,000 상향 
  주가 (18.03.15) 43,900 - 대신증권- 2018.03.16
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=468666
- 수동 부품의 반등, MLCC부터 투자의견  목표주가 BUY 47,000 현재가(01/04) 40,600원 -
  KTB투자 - 2018.01.08
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=458681
- 4Q17 Preview: MLCC 가격 상승세 지속 투자의견 BUY 유지 TP 47,000 - KTB투자 - 2018.01.02 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=457948
- MLCC 호황에 전기차 성장을 더하다 Buy(Maintain) 목표주가(12M) 48,500원 
  종가(12/26) 40,150원 - 하이투자 - 2017.12.27
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=457664
- Big Picture 투자의견 목표주가 BUY 47,000 - KTB투자 - 2017.12.04
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=455124
- 주가가 너무 빠르다 투자의견 Marketperform 시장수익률, 하향 6개월 TP 40,000 상향
  주가 (17.11.17)  37,200 - 대신증권 - 2017.11.20 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=453169
- MLCC 호황에 전기차 모멘텀을 더하다 Not Rated 주가(11/9): 27,350원 - 
  키움증권 - 2017.11.10 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=451390
- MLCC 공급 부족의 수혜 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 33,000 상향 
  주가(17.11.09) 27,350 - 대신증권- 2017.11.10 
   http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=451491

- 전기차 전장부품으로 실적 턴어라운드 가속화 될듯" -
  하이투자- 2017.06.19 - 하이20170619삼화콘덴서.pdf