피엔티 137400

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피엔티(A137400) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 건식 공정과 전고체의 교집합 투자의견(유지)  매수 목표주가(상향)  ▲ 70,000원 
  현재주가(26/2/26) 54,300원 상승여력 28.9%  - 미래에셋 - 2026.02.27
  목표 주가 상향 조정. 프로젝트 일부 지연에도 글로벌 고객사 다변화로 견조 
  목표주가를 70,000원(기존 53,000원)으로 상향한다. 26년 EPS를 기존 대비 +12% 상향 조정했기 
  때문이다. 25년 일부 프로젝트 지연에도 불구하고, 글로벌 고객사 다변화와 인도 등 신규 지역 수주
  확대를 통해 실적 안정성이 강화되고 있다. 현재 확보된 수주 잔고는 약 1.5조 원으로, 26년 실적 
  가시성은 충분하다는 판단이다. 
  26년 매출액 9,486억 원(+27% YoY), 영업이익 1,235억 원(+29% YoY, OPM 13%)를 전망한다. 
  현재 확보된 수주 잔고는 1.5조 원 수준이며, 26년 신규 수주 역시 견조할 것으로 판단된다. 
  건식 공정 대장. 배터리 가격 인하와 전고체 도입에 핵심 장비 
  건식 전극 장비 시장에서 동사는 '프라이머리 롤' 독자 특허를 보유한 유일한 국내 업체로, 
  차세대 공정 전환 구간에서 기술적 진입장벽이 부각될 것으로 판단한다. 
  건식 공정은 배터리 원가를 구조적으로 낮출 수 있는 핵심 공법으로, 전고체 배터리 도입 시 필수 
  공정으로 부상하고 있다. 기존 R2R 방식의 수율·품질 한계를 극복한 프라이머리 롤 특허는 
  경쟁사와의 차별화 포인트다. 현재 다양한 글로벌 업체들과 공동 검토가 진행 중인 것으로 파악된다.
  전고체 배터리에서도 '초고압 롤프레스' 장비가 적용되고 있으며, 해외 양산 테스트 성공 사례가 
  언급되는 등 기술 경쟁력이 부각되고 있다. 배터리 단가 인하 압력 속에서 건식 공정 전환 수요가 
  중장기적으로 확대될 가능성이 높아, 동사의 수혜 강도는 점차 확대될 전망이다. 
  신사업(LFP·동박) 성과 가시화: 6월 기점 본격적인 매출 인식 기대 
  신규 소재 및 장비 사업인 LFP와 동박 부문은 올해 6월을 기점으로 본격적인 실적 기여가 예상된다. ]
  LFP 배터리는 현재 0.2GWh 규모의 시운전을 진행 중이며, 양극재 및 음극재 테스트를 성공적으로 
  완료했다. 국내외 샘플 오더를 확보하여 납품을 준비 중이며, 6월부터 매출 인식이 개시될 전망이다. 
  동박은 중국 내 3만 톤 규모의 생산 캐파(CAPA) 세팅을 완료했다. 중국 및 국내 업체를 대상으로 
  샘플 납품이 진행 중이다. 동사의 동박 장비는 전고체 배터리용 니켈(합금박) 라인업도 호환 가능한 
  상태로 구축되어 있어, 향후 전고체 시장 개화 시 즉각적인 대응이 가능한 유연성을 확보했다.

-  AI 서버 확산으로 MLCC 장비 수요 본격 확대 기대감 등에 소폭 상승 54,500원(+2.64%)- 2026.02.25
  ▷동사는 언론을 통해 인공지능(AI) 산업 확산에 따른 적층세라믹콘덴서(MLCC) 장비 수요 증가로 
  기존 사업 연계를 확대하겠다고 밝힘. 
  최근 AI 서버와 데이터센터 증설과 함께 고성능 그래픽처리장치(GPU) 및 전력 관리 회로에 사용되는 
  MLCC 수요가 급증하고 있으며, 최근 AI 서버 증설에 따른 설비 투자 확대와 함께 관련장비 물량이 
  빠르게 늘어나고 있고, 기존 사업이 AI 산업 성장 국면과 맞물리며 수요 확대의 수혜가 기대된다고 설명.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "AI 산업 확산은 제조 전반의 설비투자를 촉진하고 있다"며 "기존 롤투롤
  (Roll-to-Roll) 기반 전극 공정 기술을 바탕으로 AI 시대에 형성되는 신규 수요에 적극 대응해 
  나가겠다"고 밝힘. 
- 中 자회사를 통해 전지박(동박) 납품 계약 체결 소식에 상승 39,600원(+4.35%)  - 2025.12.22
  ▷동사는 언론을 통해 중국 자회사 섬서첨단소재과학기술유한공사를 통해 중국 국유 에너지·화학 
  기업인 섬서석탄화공그룹 산하 계열사와 전지박(동박) 납품 계약을 체결했다고 밝힘. 
  이번 계약은 섬서첨단소재 설립 이후 확보한 첫 공식 양산 수주로, 양사는 이번 계약을 계기로 
  전지박 공급을 중심으로 한 전략적 협력 관계를 구축할 계획임. 이에 따라 내년부터 연간 약 1억 위안
  (약 200억원) 이상의 매출이 발생할 예정.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 첫 양산 수주는 중국 이차전지 소재 시장에서 동사의 사업 기반을 
  확보했다는 데 의미가 있다"며 "장비 사업과 소재 사업의 시너지를 통해 중국 시장 내 성장을 
  이어가겠다"고 밝힘.
- 고션 계열사의 유럽 핵심 프로젝트에 약 718억원 규모 전극공정 장비 공급계약 체결 소식에 상승 
  41,100원(+3.53%) - 2025.11.28
  ▷동사는 언론을 통해 중국 배터리 제조사 고션 하이테크(Gotion High-Tech) 계열사의 슬로바키아 
  전기차(EV) 배터리 공장 프로젝트와 약 718억 원 규모의 전극공정 장비 공급 계약을 최근 
  체결했다고 밝힘. 이번 계약 금액은 동사의 지난해 연결 기준 매출(약 1조350억원)의 6.94%에 
  해당한다며, 글로벌 주요 배터리 기업의 유럽 생산 거점 구축에 동사가 전략적 파트너로 자리잡고 
  있음을 입증한다고 전해짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "슬로바키아 공급 계약은 피엔티의 글로벌 밸류체인 다변화 전략이 
  실질적 성과로 이어진 대표 사례"라며, "EVE Energy 헝가리 프로젝트 등 이미 진행 중인 해외 공급과 
  더불어, 여러 지역에서 신규 프로젝트 협의가 확대되고 있다"고 언급. 
  이어 "전극 제조장비, LFP 배터리 제조라인, 동박 생산설비 등 폭넓은 포트폴리오를 기반으로 글로벌 
  시장에서의 입지를 더욱 강화할 것"이라며, "ESS,EV 수요 증가, 유럽 생산 재개 흐름, 동남아 배터리 
  내재화 정책 확대 등 산업 환경이 피엔티의 해외 수주 모멘텀에 우호적으로 작용하고 있다"고 밝힘. 
- ESS용 LFP 배터리 생산라인 구축 속 시제품 생산 돌입 예정 소식에 상승 
  42,650원(+3.90%) - 2025.10.20
  ▷동사는 언론을 통해 경북 구미 4공장 내에 0.2GWh 규모의 ESS용 LFP(리튬인산철) 배터리 
  생산라인을 구축 중이며, 올 연말까지 라인 세팅과 시제품 생산을 완료할 예정이라고 밝힘. 
  동사는 셀 생산에 앞서 2GWh의 LFP 양극활물질(Cathode Active Material) 제조 공정도 함께 
  준비하고 있다며, 단순 장비 공급을 넘어 소재(LFP 양극활물질)부터완제품(배터리 셀), 
  그리고 생산 장비까지 아우르는 ‘토털 밸류체인’을 확보해 차세대 에너지 기업으로 도약한다는 
  구상이라고 알려짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "구미 4공장은 단순한 배터리 생산시설이 아니라 ESS용 LFP 
  배터리 기술과 생산 역량을 직접 구현·검증할 수 있는 통합형 기술 거점이 될 것"이라며, 
  "이곳에서 축적된 공정 데이터와 운영 노하우를 기반으로 장비·기술·소재가 결합된 새로운 
  글로벌 비즈니스 모델을 완성해 나갈 것"이라고 밝힘. 
- 1분기 서프라이즈, 나 혼자만 수주잔고 2조원 투자의견 매수 TP 60,000원 상승여력 38.1% -
  현재주가(05/10) 43,450원 - 미래에셋증권 - 2024.05.13 피엔티 (pstatic.net)
- 올해 매출 1조 돌파 등 실적 전망치 상향 조정 등에 강세 44,050원(+6.92%) - 2024.03.05
  ▷미래에셋증권은 동사에 대해 24년 매출액과 영업이익은 각각 1조627억원, 1,640억원으로 
  전년대비 각각 94.8%, 108.5% 증가할 것으로 전망. 이는 전극 공정 업체들의 매출 인식 
  사이클이 본격화되어 매출 인식 규모가 커지고, 대규모 맞춤형 전극 장비의 인식으로 마진이 
  개선될 것으로 예상되기 때문이라고 밝힘. 이에 기존 예측 대비 매출액과 지배주주 순이익을 
  각각 14%, 3% 상향 조정했다고 언급.
  ▷아울러 구축된 다양한 고객사를 기반으로 매출액과 신규 수주가 동반 성장하는 구간에 
  진입할 것으로 기대됨에 따라 매수 의견을 유지한다고 밝힘. 다만, 국내 피어 업체들의 
  밸류에이션 축소로 목표주가는 -33% 하향 조정한다고 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 80,000원 -> 60,000원[하향] 
- 주춤했지만 달라진 것 없다 매수(유지) TP 80,000원 여력 54.7%  현재주가(11/10) 51,700원 -
  미래에셋증권 - 2023.11.13 1699835905966.pdf (pstatic.net)
- 안주하지 않는다 매수(유지) 목표주가 92,000원 현재주가(10/18) 60,100원 상승여력 53.1% -
  미래에셋증권 - 2023.10.19 1697673313174.pdf (pstatic.net)
- 고객사들의 위시리스트 매수(유지) 목표주가 92,000원 주가(07/12) 68,000원 상승여력 35.3% - 
  미래에셋증권 - 2023.07.13 1689205078601.pdf (pstatic.net)
- 한 단계 높은 차원의 고민 시점 매수(유지) 주가 (5 /12) 50,500 원 목표주가 65,000 원 (상향)
  상승여력  28.7% - 신한투자 - 2023.05.15 1684113929270.pdf (pstatic.net)
- 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다 투자의견 BUY TP 78,000원 (U) 주가 (4/19) 59,500원
  상승여력 31% - 유안타증권 - 2023.04.20 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수주 잔고 우상향 및 매출 성장 기대감 지속 등에 급등 61,600원 (+17.78%) - 2023.04.06
  ▷미래에셋증권은 동사에 대해 1Q23 매출액 1,326억(+40%, YoY), 
  영업이익 197억원(+56%, YoY), OPM 15% 기록할 것으로 전망. 일부 프로젝트 매출 인식 
  지연으로 기존 추정치 대비 각각 -18%, -6% 소폭 하향 조정한다고 밝힘. 
  ▷올해 실적은 상저하고를 기록할 전망이며, 2H23부터 매출 인식 구간에 돌입하며 24년에는 
  높은 성장성이 기대된다고 밝힘. 국내 장비 업체 중 24년 매출액 성장률이 가장 높은 업체라며, 
  24년 매출액 9,839억원(+52% YoY), 영업이익 1,576억원(+55% YoY), OPM 16%를 
  기록할 것으로 전망. 
  ▷올해 신규 수주도 1조원 이상으로 추정, 23년 연말까지 지속적인 수주잔고 우상향이 
  기대된다고 밝힘. 
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 76,500원[유지]
  ▷한편, 전일 장 마감 후 시설자금 등 확보 목적으로 엔브이메자닌플러스 사모투자 
  합자회사 등 대상 우선주 2,981,809주(1,499.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정
  (발행가:50,305원, 상장예정:-) 공시.
- 넘치는 곳간, 24년에도 대장 매수 목표주가 76,500원 여력 46.3 % 주가(04/05) 52,300원 -
  미래에셋증권 - 2023.04.06 1680738875974.pdf (pstatic.net)
- 성장 이상 무 투자의견 BUY (M) 목표주가 60,000원 (M) 현재주가 (11/15) 46,600원 
  상승여력 29% - 유안타증권 - 2022.11.16 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 명실상부 롤프레스의 대가 투자의견 BUY (U) 목표주가 60,000원 (U) 주가 (10/26) 38,800원 
  상승여력 55% - 유안타증권 - 2022.10.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 차별화된 2차전지 장비업체 BUY I TP(12M): 18,000원(상향) I CP(2월 25일): 12,200원 -
  하나대투 - 2020.02.26
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=552185
- 3분기 영업이익률 6.2% 전망, 기대해도 좋을 실적 BUY I TP(12M): 9,400원 
  CP(10월 22일): 6,070원 - 하나대투 - 2019.10.24
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2019/10/22/191023_PnT_F_2.pdf
- 2019년, 강력한 수주모멘텀이 온다! BUY I TP(12M): 22,600원 I CP(1월 22읷): 12,150원 -
  하나대투 - 2019.01.23
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=510072
- 롤투롤 장비의 강자, 늘어나는 수주잔고에 주목 BUY I TP(12M): 22,600원 
  CP(9월 14일): 15,350원 - 하나대투 - 2018.09.17
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2018/09/16/180917_PnT_1.pdf
- 지속되는 수주모멘텀, P/E 12배는 너무 매력적 BUY I TP(12M): 22,600원
  CP(8월 31일): 15,200원 - 하나대투 - 2018.09.03
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=491955
- 4분기 Preview: 매출액 397억원(YoY, +12.7%), 영업이익 27억원(YoY, +45.2) 전망 TP 18,800원  
  CP 14,650원 - 하나대투 - 2018.01.22
   http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=461062
- 역대급 수주잔고, 업종 대비 저평가 Not rated - 한국투자 - 2017.11.21
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=453379
- 매 분기 사상 최대 수주잔고 경신 중 BUY I TP(12M): 18,800원 I CP(11월 14일): 14,300원 -
  하나대투 - 2017.11.15
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2017/11/14/171115_pnt_1.pdf

- 최근 주가 하락은 기회 Not rated - 한국투자 - 2017.09.29
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=445604
- NDR 후기 Not rated  - 한국투자 - 2017.08.25
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=441473
- 중국 전기차 수요 증가로 가장 큰 수혜 Not Rated - NH투자 - 2017.08.14
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=440503
- 강력한 수주 모멘텀 Not Rated - 미래에셋대우 - 2017.08.07
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=439115