엠플러스 259630

http://comp.fnguide.com/SVO2/asp/SVD_Main.asp?pGB=1&gicode=A259630&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=101&stkGb=701 

엠플러스(A259630) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 키움증권 “엠플러스, ESS·각형 확대 수혜…전고체배터리 장비 중장기 성장동력” - 2026.05.28
  키움증권 “엠플러스, ESS·각형 확대 수혜…전고체배터리 장비 중장기 성장동력” - 이투데이
- 전고체 배터리 양산 핵심 기술 개발 완료 및 파일럿 장비 수주 성공 소식에 급등 
  15,160원(+15.37%) - 2026.04.09
  ▷동사는 언론을 통해 전고체 배터리 양산의 난제로 알려진 핵심 보틀넥(Bottleneck) 해결을 위한 
  장비 기술 개발을 완료하고 파일럿 장비 수주에 성공했다고 밝힘. 이번 성과는 동사가 조립 공정핵심 
  기업에서 나아가 전극 공정까지 사업 영역을 확장하며 전고체 배터리 생산전 공정 대응 체계를 갖추는 
  중요한 전환점이 될 것으로 기대된다고 알려짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "선제적인 혁신 기술 개발과 파일럿 수주 실적 등을 기반으로 전고체 
  배터리 장비 시장의 선점 기회를 확보하기 위해 노력하고 있다"며, "현재 다수의 글로벌 전고체 배터리 
  제조사 파일럿 라인에 장비를 공급 완료하였고, 양산 전환 시 대규모 추가 수주로 이어질 것으로 
  기대하고 있다"고 밝힘. 
- 이차전지 장비업체 중 가장 뚜렷한 실적 개선 분석 등에 급등 11,850원(+15.27%) - 2026.03.05
  ▷SK증권은 동사에 대해 지난해 매출액 1,842억원(YoY +43.0%), 영업이익 246억(YoY +143.4%)의 
  실적을 기록했다며, 글로벌 이차전지 시장이 숨 고르기 국면을 지나면서 신규 장비 발주는 줄었지만 
  기존 납품 장비의 유지보수, 고객사 생산 라인 조정(EV→ESS 등) 등을 통해 외형 성장에 성공했고, 
  제품 라인 다변화 추진을 통해 사업 영역을 확대함은 물론 고수익성 장비 수주에 집중하면서 수익성 
  개선에도 성공했다고 밝힘.
  ▷주목할 점은 국내 이차전지 장비 업체들 중 가장 뚜렷한 실적 개선세와 높은 수익성을 보였다는 
  점이라며, 가장 큰 이유는 90%를 웃도는 높은 종합 설비 효율(OEE)에 있다고 분석. 
  또한, 2024년에는 미국 전고체 배터리 전문 업체 S로부터 2025년에는 국내 업체로부터 전고체 배터리 
  조립라인을 수주했다며, 아직은 연구(Pilot) 단계 수준의 수주지만, 휴머노이드 로봇의 전고체 배터리 
  적용 등으로 향후 수주 성장 속도는 가장 빠를 것으로 기대된다고 밝힘. 
- 엠플러스, 저평가 메리트 '주목'…"로봇 활용 노칭 장비 개발로 모멘텀 확보" - 
  밸류파인더 - 2026.02.09
  엠플러스, 저평가 메리트 '주목'…"로봇 활용 노칭 장비 개발로 모멘텀 확보"
- 보통주 116,872주 소각 결정에 상승 11,910원(+5.77%) - 2026.01.20
  ▷보통주 116,872주 소각 결정(소각예정일:2026-01-27) 공시. 소각예정금액은 10.00억원 규모임. 
- 올해 영업이익 대폭 성장 기대감 등에 급등 18,170원(+13.85%) - 2025.10.24
  ▷삼성증권은 동사에  글로벌 OEM들이 각형 LFP셀에 대한 전략적 투자를 고려하는 가운데, 
  이와 관련한 수주 기회가 긍정적인 상황이라고 밝힘. 하반기 현대차향 파우치형 및 각형 라인용 
  탭웰딩/패키징 장비 수주를 확보한 가운데, 회사가 새로 선보인 600PPM의 초고속 노칭 장비를 
  통해 투자비 절감과 운영 비용을 꾀하는 국내외 고객사향으로 추가 신규 수주 기회도 가능한 
  부분이라고 설명.
  ▷이어 시장 컨센서스는 없으나, 상반기까지 누적 매출 828억원을 기준으로 2분기 말 수주 잔고
  (2,260억원)와 연간 신규 수주 예상 규모(1,900억원)를 감안해 전년 대비 40% 증가를 가정하는 
  경우 매출 1,720억원이 산출된다고 밝힘. 
  OPM은 프로젝트 믹스 개선으로 전년(8%)보다 개선된 10%를 가정하면 영업이익 180억원으로 
  전년(101억원) 대비 큰 폭 성장이 가능한 상황이라고 설명. 
- 2분기 실적 호조에 상승 10,360원(+4.44%) - 2025.08.14
  ▷반기보고서를 통해 2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 595.97억원(전년동기대비 +216.29%), 
  영업이익 122.37억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 65.55억원(전년동기대비 +3,996.50%). 
- 탄탄한 수주 잔고, 새로운 성장 준비도 착실 Not Rated 현재주가: 12,530 원 -
  SK증권 - 20024.07.17 downpdf (hankyung.com)
- 배터리시장 '캐즘' 국면 돌파 방안 제시 소식에 강세 11,950원(+7.46%) - 2024.04.01
  ▷동사는 금일 언론을 통해 배터리시장 '캐즘(Chasm)' 국면에서 다공정을 아우르는 복합 
  장비를 개발하고, 셀 폼팩터 트랜드에 기민하게 대응하며 시장 정체기를 돌파하겠다고 밝힘.
  ▷동사는 고객사 니즈에 선제적으로 대응, 현재 턴키로 공급가능한 조립공정은 물론 전극 
  공정이나 활성화 공정 등 이차전지 제조 전반을 아우르는 장비 개발, 납품 등을 위해 적극적인 
  연구개발을 진행 중이라고 언급. 특히, 전극 공정 중 전극을 세로로 절단하는 
  슬리팅(Slitting)을 하며 동시에 노칭(Notching)을 한다거나, 롤 프레스(Roll Press)를 하면서 
  다른 공정이 복합적으로 어우러지는 등 공정과 공법이 복합화된 제조 장비에 대한 연구를
  지속하고 있다고 설명. 
- 이차전지 조립공정 장비 공급 전문기업 현재가(원) 11,550원 - 
  나이스디앤비 - 2024.03.15 1710457341426.pdf (pstatic.net)
- 수주잔고 작년 매출액의 3배, 신규수주 급성장 중 Not Rated 현재주가(8.16) 15,790원 -
  하나대투 - 2023.08.17 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 실적과 기술력을 보여줄 시기 Not Rated 현재가(08/07) 13,970 원 -
  교보증권 - 2023.08.08 1691460113633.pdf (pstatic.net)
- 올해 실적 턴어라운드 전망 등에 상승 12,140원(+4.21%)  - 2023.06.29
  ▷대신증권은 동사에 대해 2차전지 조립장비 전문 업체로 글로벌 고객사 수주 확보를 통해 
  다변화에 성공한 가운데, 국내외 2차전지 셀업체들의 대규모 투자에 따라 2023년 신규 
  수주금액은 3,000억원 이상 수준으로 증가할 것으로 전망. 특히, 국내 SKon 이외에도 글로벌 
  고객사인 ONE(Our Next Energy), AESC향 조립공정 Turn-Key 수주를 확보해 조립공정 자동화 
  시스템 공급 레퍼런스를 기반으로 주요 고객사향 신규 수주 및 추가 고객사 확대가 
  기대된다고 밝힘.
  ▷이에 올해 매출액 2,910억원(+149.5% yoy), 영업이익 183억원(흑자전환 yoy)으로 전년대비 
  큰 폭의 성장이 예상된다고 밝힘. 올해 꾸준한 수주 증가와 실적 정상화가 동시에 이루어지는 
  시기로 현재 주가는 2023년 P/E 10배 미만으로 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션을 받고 있으며, 
  올해 본격적인 실적 턴어라운드 감안 시 상승 여력은 충분하다고 밝힘. 
 - 수주 증가와 실적 개선을 함께 보여주는 시기 N/R 현재주가 (23.06.28) 11,650 -
   대신증권 - 2023.06.29 1687996883633.pdf (pstatic.net)
- Envision AESC와 2차전지 조립공정 제조 설비 공급계약 체결에 강세 
  12,900원(+7.68%) - 2023.06.07
  ▷Envision AESC와 공급계약(2차전지 조립공정 제조 설비) 체결
  (계약기간:2023-06-05~2024-08-30) 공시. 
  계약금액에 대하여는 상대방의 영업비밀 요청으로 기재하지 않았다고 밝힘. 
- 313.35억원 규모 2차전지 조립공정 제조 설비 공급계약 체결에 강세 
  13,370원 (+8.43%) - 2023.04.17
  ▷313.35억원(최근 매출액대비 26.87%) 규모 공급계약(2차전지 조립공정 제조 설비) 
  체결(계약기간:2023-04-14~2024-08-31) 공시.
- SK 이노베이션의 2 차전지 CAPEX 투자로 성장중 Not Rated 주가(21/02/17) 15,050 원 -
  SK증권 - 2021.02.18
- 2 차전지 조립공정 5 대 장비를 모두 생산하는 업체
- 주요 고객사는 SK 이노베이션, EUE 등으로 SK 의 CAPEX 투자로 성장 중
- SK 이노베이션 및 계열사에 납품되는 제품은 탭웰딩과 패키징 장비가 주력
- 2020 년 매출액 1,585 억원(YoY, +51.9%), 영업이익 100 억원(YoY, + 266.9%) 기록
- 올해 중국 옌청 2 공장의 신규 수주가 확대된다면 실적 모멘텀으로 작용할 것으로 예상
  2 차전지 조립공정 장비 전문업체
  엠플러스는 파우치형 2 차전지 조립공정의 5 대 장비(노칭, 스태킹, 탭웰딩, 패키징, 디게싱)를 
  모두 생산하는 업체이다. 매출 비중이 높은 장비는 탭웰딩(18ppm)과 패키징(18ppm) 장비이다.
  SK 이노베이션향으로 조립공정의 2 가지 장비를 주력으로 납품하기 때문에 SK 를 주요 
  고객사로 둔 조립공정 경쟁사 대비 실적 규모가 크다는 판단이다. 
  주요 고객사는 SK 이노베이션 및 계열사, 완샹, EVE, SVOLT 등 중국 업체이다. 
  엠플러스는 파우치 형태의 배터리 장비를 주력을 생산하고 있지만, 스택앤폴드 각형 타입
  노칭과 스태킹 장비도 납품이 가능하다.
  각형 타입 중에서 스택앤폴드 방식 채택이 늘어나고 있는 추세이기 때문에 각형 타입 노칭과 
  스태킹 장비에 대한 수주가 추후 늘어날 가능성이 있다.
  공장 CAPA 는 작년 3 공장 확대로, 매출액 기준 (청주 1~3 공장합산) 약 3,500 억원 
  수준으로 증가했다.
  SK 이노베이션향 매출이 증가하고 있는 구간
  2020 년 매출액 1,585 억원(YoY, +51.9%), 영업이익 100 억원(YoY, +266.9%)을 기록했다.
  3Q20 누적 고객사 매출 비중은 SK 이노베이션 및 계열사가 약 97% 수준이였으며, 연간으로 
  봐도 유사했을 것으로 본다. 
  영업이익률은 연간 단위로 상승하고 있으며,2020 년도에는 6%대 초반을 기록했다.
  영업이익률은 매출액 증가와 함께 증가하는 추세에 접어 들었다는 판단이다.
  신규 수주 비중은 2019 년 기준 SK 이노베이션 및 계열사향 49.8%, 중국 및 기타 50.2% 
  수준이었다.
  2020 년 기준으로는 코로나 19 영향으로 중국 고객사 관련 신규 수주가 지연되었음에도 
  불구하고 SK 이노베이션으로부터 받은 신규 수주는 부진하지 않았던 것으로 보인다.
  2021 년에도 SK 이노베이션 투자가 관건일 것
  2020 년에는 헝가리 코마론(7.5Gwh), 중국 창저우(7.5Gwh), 옌청(10Gwh) 등의 공장이 
  완공되면서 엠플러스의 실적도 크게 증가했다는 판단이다.
  기존 계획대로라면 2021~2022 년에는 미국 조지아 1 공장(9.8Gwh),중국 옌청 
  2 공장(10Gwh 이상), 헝가리 코마롬 2 공장 (9Gwh)도 완공될 수 있는 상황이다.
  이중 옌청 2 공장의 수주가 단기적으로 중요한 실적 모멘텀이라는 판단이다.
  LG 에너지솔루션-SK 이노베이션 특허 관련 ITC 판결이 있었지만, 
  동시에 여러 변수들이 남아있다.
  따라서 SK 가 VW 과 Ford 에 생산 차질이 발생하지 않도록 (연 각 완성차업체에 약 20 만대에 
  들어가는 물량을 납품 예정) 미국에 투자를 지속하는지 여부를 먼저 확인할 
  필요가 있다는 판단이다.
  또, 여러 변수 중 만약 LG 에너지솔루션-SK 이노베이션의 합의가 있다면 SK 이노베이션의 
  CAPEX 투자 수혜주라는 점이 다시 부각 받을 것으로 판단한다.
- 주당 1주 배정 무상증자 결정에 강세 27,050원 (+6.29%) - 2020.09.08
  ▷보통주 1주당 1주 배정 무상증자 결정(기준일:2020-09-24, 상장예정:2020-10-19) 공시.
- 이익률 정상화 구간 진입 전망 Not Rated 주가(06/29): 18,450원 - 키움증권 - 2020.06.30 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=564579
- Corporate Day 후기 : 이차전지 신규 수주 확대 , 수소전기차 시장 대응 본격화  Not Rated
  현재주가 (0 3/08 ) 21,000원 - 한양증권 - 2019.03.11
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=516519
- 수주에서 답을 찾자 투자의견 Not Rated 목표주가 현재주가 (3/6) 21,300원 - 
  유안타증권 - 2019.03.07 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=516136
- 수주잔고가 말해주는 하반기 성장 스토리 Not Rated 현재가 (06/21) 24,400 원 - 
  키움증권 - 2018.06.22   
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=482145
- 中 업체와 2차전지 제조설비 공급계약 체결에 강세 22,150원 (+7.00%) - 2018.01.16
  ▷동사는 전일 장 마감 후 TINAJIN LISHEN BATTERY JOINT-STOCK CO., LTD(중국)와 
  34.93억원 규모 2차전지 제조 설비 공급 계약을 체결했다고 공시. 
  이는 2016년 매출액 대비 12.46% 규모이며, 
  계약기간은 2018년1월15일부터 2018년4월30일 까지임.
- 의심할 여지없는 전방 상황 Not Rated 주가(12/21): 19,000원 - 키움증권 - 2017.12.26 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=457497
- 이차전지 장비 시장의 신흥 강자 Not Rated  현재 주가(12/12) 21,400원 - 
  한화증권 - 2017.12.13 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=456498
- 투자가 늦춰질 뿐, 배터리는 성장한다. 주가 (12/08) 21,100원 Not Rated - 
  유안타증권 - 2017.12.12 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=456354
- 저평가된 2차전지 장비주 Not rated - KTB투자 - 2017.12.04
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=455124