디케이락 105740

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디케이락(A105740) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 에너지 인프라 투자 확대 관련 트럼프 수혜주 Not Rated 현재주가(7.26) 9,090원 -
  하나대투 - 2024.07.29 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 밸류에이션 매력 부각, 영일만 석유 시추 모멘텀까지 Not Rated 현재주가(6.7) 10,560원 -
  하나대투- 2024.06.10 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 삼성전자로부터 피팅·밸브에 대해 제품 승인 소식 등에 강세 8,990원(+7.66%) - 2024.03.18
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 지난달 삼성전자로부터 피팅·밸브에 대해 제품 승인을 받은 
  것으로 전해짐. 노은식 동사 대표는 언론을 통해 "삼성전자 등 대기업들이 수입 부품 국산화에 
  주력하고 있는 상황 속에서 자사의 반도체용 피팅, 밸브 매출 비중이 5, 6년 뒤 매출의 절반 
  이상을 차지할 것"이라고 설명했으며, "향후 TSMC 등 반도체 기업에도 피팅,밸브 제품을 
  납품할 것"이라고 덧붙였음.
  ▷아울러 동사의 종속기업인 디케이락 이탈리아(SITINDUSTRIE VALVOMETAR Italy s.r.l.)가 
  ITAG Gulf International-KSA(이하 ITAG)와 오일가스용 프로세스 벨브의 협력계약을 
  체결했다고 밝힘. ITAG는 카타르에 기반을 둔 유전장비 수리 및 서비스 전문업체로 현재 사우디 
  현지 공장에서 아람코(Aramco) 및 관련 유전회사에 오일가스 생산관련 제품을 제조하고 
  판매하는 업체로 알려짐. 
- 인내가 필요한 시간 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 10,500 하향
  현재주가 (24.01.23) 8,300 - 대신증권 - 2024.01.24 1706055656888.pdf (pstatic.net)
- 분기 최대 실적 기록 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 15,500 유지 
  현재주가 (23.07.28) 11,890 - 대신증권 - 2023.08.01 1690850223128.pdf (pstatic.net)
- 2분기 호실적에 상승 11,530원(+5.01%) - 2023.07.28
  ▷23년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 331.43억원(전년동기대비 +16.50%), 
  영업이익 60.46억원 (전년동기대비 +85.80%), 순이익 45.98억원(전년동기대비 +26.56%). 
- 올해 사상 최대 실적 전망 및 저평가 분석 등에 소폭 상승 11,020원(+2.61%) - 2023.06.08
  ▷KB증권은 동사에 대해 2023년은 매출액 1,390억원, 영업이익 196억원, 순이익 164억원으로 
  사상 최대 실적이 예상된다며, 현재 주가는 23년 예상실적 기준(Fn가이드 컨센서스 기준) 
  P/E 6.4배로 현저한 저평가 상태라고 분석. 
  이와 관련, 북미, 유럽, 중동 지역(에너지 사업구조 변화, 친환경 등) 성장이 지속되는 가운데, 
  대형 고객사 확보와 고마진 제품 공급 계약이 이어질 것이라고 밝힘. 특히, 북미, 중동/아시아 
  시장은 각각 2022년 261억원, 245억원에서 2023년 365억원, 390억원으로 큰 폭의 매출 증가가 
  예상된다고 밝힘.
  ▷아울러 반도체 설비 피팅 공급 및 관련 신제품 개발도 향후 성장 동력으로 작용할 것으로 
  전망된다며, 수소 전기차 및 수소 충전소, LNG벙커링 기자재 등 그린 경제 제품 라인업도 
  매력적이라고 언급. 이어 미국의 NGV(디젤차량을 바이오 재생가스로 전환한 친환경 차량) 시장 
  성장도 모멘텀으로 작용할 것으로 예상. 
- 117.30억원 규모 공급계약 해지에 하락 10,470원(-3.94%) - 2023.05.31
  ▷전일 장 마감 후 Proserv Middle East/Al Badie/Arabia Saudia/Qatar와 체결한 117.30억원
  (최근 매출액대비 15.8%) 규모 공급계약(DK-LOK Tube Fittings, Valves Products) 해지
  (계약기간:2020-10-20~2024-10-19) 공시.
  ▷한편, 동사 관계자는 언론을 통해 "당초 계약 종료일은 2024년 10월 19일로 기한이 남아 
  있지만, 프로서브측이 계약불이행 통보에 따른 계약해지를 요청해 왔다"며, "회사 입장에서는 
  그동안 중동지역 고객사를 신규로 확보했고, UAE(ADCO/ADNOC) 및 카타르 국영가스공사
  (QE/QP)까지 대형 고객사가 추가 편입돼 사업 영향은 제한적"이라고 밝힘. 
- 실적 좋고, 모멘텀 있고 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 15,500 유지 
  현재주가 (23.05.19) 11,080 - 대신증권 - 2023.05.22 1684716095574.pdf (pstatic.net)
- 견조한 수주 모멘텀과 2023년에도 최대 실적 기대 - 
  한국IR협의회 - 2023.01.10 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 해외 수주 모멘텀 본격화 전망 Not Rated CP(11월29일): 13,450원  - 
  하나대투 - 2022.11.30 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 해외 수주 증가⇒ 실적개선 가속화 NR  종가(2022/11/04) 12,500 원 - 
  하이투자 - 2022.11.07 Industry Report (hankyung.com)
- 에너지 인프라 투자 수혜 NR 종가(2022/06/24) 8,610 원 -
  하이투자 - 2022.06.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
 - 에너지 인프라 투자 수혜 NR 종가(2022/06/10) 10,850 원 - 
   하이투자 - 2022.06.13 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 수소와 반도체 성장 수혜 NR 종가(2020/12/30) 14,800 원 - 하이투자 - 2021.01.04
  계장용 피팅 및 밸브 전문 업체
  동사는 지난 1986 년에 설립된 계장용 피팅 및 밸브 전문 업체이다. 
  동사의 계장용 피팅 및 밸브는 Offshore/Onshore, 석유/정유/화학, CNG/NGV, 조선엔진, 
  반도체 등에 사용되는 제품으로 300 여개 거래처에 공급하고 있으며 전체 매출의 67.2%는 
  수출이다. 지난해 3 분기 누적기준으로 매출 비중을 살펴보면, 피팅 50.8%, 밸브 31.3%, 
  상품 13.7%, 기타 4.2% 등이다.
  수소 관련 산업 성장 등으로 수혜 가능할 듯
  글로벌 시장조사업체 IHS 는 전세계 수소차 시장 규모가 2022 년 26 만대, 2030 년에는
  220 만 대로 확대될 것으로 전망하고 있다. 또한 정부의 수소경제 활성화 로드맵에 따르면 
  2022 년까지 수소차 6.5 만대를 보급하고 같은 기간 수소 충전소는 310 개소를  
  운영할 예정이다.
  이에 따라 현대차의 경우도 오는 2025 년까지 수소차 연간 판매량을 11 만 대로 늘리고 
  2030 년까지 연간 50 만 대  규모의 수소차 생산체계를 구축할 예정이다.
  이러한 환경하에서 동사는 현대차 넥쏘 연료배급 모듈에 8 가지 부품 뿐만 아니라 
  수소연료전지 관련 제품에도 피팅과 밸브류 공급을  지속적으로 확대하고 있다. 
  또한 동사는 수소 충전소용 핵심부품인 700bar 급 초고압 밸브 국산화를 진행 중인데, 
  향후 수소충전소  보급 확대 등으로 인하여 수혜가 예상된다.
  한편, 수소산업에 사용되는 튜브피팅과 ORFS(O-Ring Face Seal)피팅에 대하여 유럽 수소 
  동력 자동차 형식승인인 EC79 인증을 지난해 동사가 획득함에 따라 향후 관련 시장규모 
  증가하면서 수혜가 가능할 것이다.
  반도체 관련 매출 성장 가시화
  동사는 반도체 공정설비에 피팅 및 밸브 등을 공급하고 있는데, 올해부터 반도체 관련 
  매출성장이 본격화 될 것으로 예상됨에 따라 향후 성장의 한축으로 
  자리매김 할 수 있을 것이다. 
  무엇보다 지난해 코로나 19 영향으로 실적이 부진할 것으로 예상되는데, 올해의 경우
  북미 지역 등이 정상화 되면서 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 기대된다.
  디케이락 수소산업 관련 제품 현황

- 디케이락, 수소·반도체 관련 부품 매출 성장세 지속될 것 -하이 - 이데일리 - 2020.10.12
  news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=018&aid=0004756954
- 수소경제에 안전성을 더한다 Not Rated 주가(20/09/17) 12,250 원 - SK증권 - 2020.09.17
  - 계장용 피팅(Fitting) 및 밸브(Valve) 전문 업체
  - 석유화학, 조선, 해양플랜트, 반도체, 수소연료전지 등 다양한 산업 내에서 활용됨
  - 코로나 19 영향으로 전방산업 분위기 위축됐지만 거래처 확대 등을 통해 매출 선방
  - 글로벌 1 위 업체와의 제품 호환성 검증 완료 이후 적극적 마케팅 확대
  - 반도체/수소연료전지 등 성장성 높은 새로운 사업군 추가, 점진적 매출 성장 기대
  계장용 피팅(Fitting) 및 밸브(Valve) 전문 업체
  디케이락은 계장용 피팅(Fitting) 및 밸브(Valve) 전문 업체다. 석유/정유/화학, 조선, 
  해양플랜트, 반도체를 비롯하여 각종 발전시설 및 수소연료전지/수소차 등 다양한 
  산업에서 사용된다.
  1H20 기준 매출액 364 억원(+0.04%, YoY), 영업이익 32 억원(-44.4%,YoY)을 기록했으며, 
  매출 비중은 피팅 52.4%, 밸브 32.9%, 상품 10.7%, 기타 4.0%로 구성되어 있다.
  주목해야 할 세 가지 포인트
  첫째, 다양한 전방산업과 거래처를 확보 중이다. 올해 상반기 코로나 19 의 영향으로 건설 
  경기가 위축되고, 유가 하락에 따른 석유화학 부문 투자가 감소하면서 미주/유럽 지역의 
  매출 하락이 있었다.
  그럼에도 상반기 매출 선방이 가능했던 이유는 중동 및 아시아 지역 등 다양한 판로를 
  보유했기 때문이다.
  둘째, 글로벌 소수 기업이 과점하고 있는 계장용 피팅/밸브 시장에서 경쟁력을 충분히 
  인정받고 있다. 특히 글로벌 1위 업체인 S社와의 제품 호환성 검증이   완료되면서 미주/유럽 
  지역을 중심으로 마케팅을 확대하고 있다. 
  코로나 19 이후 본격적인 경제활동이 재개되면 그 효과는 더욱 크게 나타날 전망이다.
  셋째, 반도체/수소연료전지 등 성장성 높은 새로운 사업군이 추가되고 있다. 
  특히 그린뉴딜 정책의 핵심으로 자리매김한 수소경제  확대 수혜를 기대한다. 
  현재 우리나라에서 유일하게 생산되는 수소연료전지차에 연료배관 모듈 등을 공급 중이며, 
  발전용 수소연료전지 시스템에도 피팅/밸브를 공급한다.
  피팅/밸브는 성능 효율과 안전성에 직접적인 영향을 미치는 매우 중요한 요소이기 때문에,
  수소산업의 성장과 함께 수혜를 입는 피팅/밸브 업체는 소수에 국한될 가능성이 높다.

자료 : 한국플랜트산업협회, 산업연구원, 디케이락, SK 증권 자료 : 디케이락, SK 증권

- 수소 관련 라인업 보유에 따른 그린뉴딜 정책 수혜 기대감에 급등 
  11,200원 (+19.40%) - 2020.09.07
  ▷KB증권은 동사에 대해 수소차, 수소충전소용 라인업으로 그린뉴딜 정책에 따른 수혜가 
  기대된다고 밝힘. 동사는 현재 수소차 넥쏘에 8종의 부품을 공급하고 있으며, 
  최근 월 2,000~2,500대 규모의 수주 확보 등 수소차 성장이 가파르게 전개되고 있다고 밝힘. 
  아울러, 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀 등에 수소연료전지용 피팅 및 밸브를 공급하고 있으며, 
  수소 충전소용 핵심부품인 700bar급 초고압 밸브 국산화를 하반기 내 완료할 것으로 전망.
- 러시아 국영가스공사 등에 제품 공급 소식에 급등 7,340원 (+13.62%) - 2018.03.13
  ▷동사는 언론을 통해 러시아 국영가스공사 가즈프롬에 대리점을 통하여 밸브 등을 공급 
  중이며, 미국, 캐나다, 독일, 오스트리아, 중국을 비롯해 중동 등지에 매출의 60~70%를 
  수출하고 있다고 밝힘.
  ▷한편, 가즈프롬은 세계 최대 가스생산 업체로서 전세계 천연가스 매장량의 17%를 
  보유하고 있는 것으로 알려짐.
- 현대차 수소전기차 1차밴더에 수소차용 밸브 공급 소식에 급등
  7,000원 (+25.67%) - 2018302.22
  ▷동사는 이날 현대차 수소전기차에 레귤레이터와 매디폴더,리쎄터클등 수소충전 관련 
  제품을 납품하고 있는 1차밴더 모토닉에 수소차용 밸브를 공급하고 있다고 밝힘.
  아울러 동사는 “중국 쪽에서도 수소용 피팅밸브 요청이 있어 현재 시험이 진행 중이라며”,
  “중국 쪽은 에이전트를 통해 업체에 나가는 형태로 공략 중이다”고 밝혔음.