솔루스첨단소재 336370 ---->두산솔루스

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두산솔루스(A336370) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 솔루스첨단소재, 고객사 수요 증가 대응 헝가리 법인 출자 결정 - 2026.05.04
  솔루스첨단소재, 고객사 수요 증가 대응 헝가리 법인 출자 결정 :: 공감언론 뉴시스 ::
- IBK證 "솔루스첨단소재, 동박 매각·전지박 사업 순항" - 2026.04.29
  IBK證 "솔루스첨단소재, 동박 매각·전지박 사업 순항" :: 공감언론 뉴시스 ::
- 전지박 매출 회복 기대감 등에 급등 15,500원(+14.81%)  - 2026.04.23
  ▷SK증권은 동사에 대해 2분기부터 본격적인 실적 회복이 시작될 것으로 전망. 
  1분기 매출은 1,904억원, 영업손익은 -193억원으로 전망하며, 배터리전지박 매출이 기존 추정보다 약
   200억원 늘었다고 분석. 글로벌 AI 업체향 AI 장비 기판용 동박(회로박)의 메인벤더로 공급하기 
  때문이며, 일본 최대 경쟁사 및 대만과 국내 경쟁사보다 더 높은 점유율로 공급이 예상된다고 밝힘. 
  아울러 산업 내 제한적인 공급으로 우호적인 T 값 흐름도 예상하며, 동사는 해당 회로박 사업을 매각 
  논의 중으로 업황 개선에 따른 자산(영업)가치 부각으로 매각 협상력이 높아질 수 있다고 분석.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,500원 -> 20,000원[상향] 
- 배터리 전지박 판매 성장 추세 전환 등에 급등 13,880원(+26.07%) - 2026.04.21
  ▷유진투자증권은 동사에 대해 1분기 매출, 영업이익은 각각 1,910억원, -196억원으로 전년동기대비
  (1,576억원, -153억원) 매출액은 21% 증가하고 영업적자는 유지될 것으로 추정. 
  배터리 전지박 매출은 610억원으로 전년동기 598억원 대비 증가하며 1년만에 성장세 전환이 
  예상된다고 밝힘.
  ▷2분기에도 고객사들의 전지박 주문이 크게 늘어난 것으로 파악된다며, 2분기 동사의 전지박 매출은
   990억원으로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망. 1분기 대부분을 차지했던 국내 셀사의 물량은
  2분기에도 유지되는 가운데 글로벌 OEM업체향 판매가 4월부터 큰 폭으로 늘어나고 있는 것으로 
  판단된다고 언급.
  ▷또한, 동사도 다른 배터리 소재업체들과 마찬가지로 국내 배터리 셀업체들에 절대적으로 의존하는 
  구조였으나, 올해부터는 고객 다변화에 성공했다고 밝힘. 글로벌업체향 물량이 로봇, 자율주행차, 
  ESS향으로 대폭 증가하고 있고, 일본과 중국 셀 업체들에 대한 공급도 시작된다고 밝힘. 현 추세가 
  유지되면 물량 기준으로는 내년 상반기에는 헝가리 공장이 풀캐파 수준까지 올라갈것으로 판단.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 16,000원[유지] 
- 솔루스첨단소재, 유가 변동성 속 전기차·ESS 성장 대응…전지박 공급 확대 - 2026.04.09
  솔루스첨단소재, 유가 변동성 속 전기차·ESS 성장 대응…전지박 공급 확대
-  CATL 등 신규 고객사에 전지박 양산 공급 개시 소식에 상승 8,670원(+5.99%) - 2026.03.20
  ▷동사는 언론을 통해 이번 달부터 상반기 중 CATL을 포함한 신규 고객사 2곳을 대상으로 전지박 
  양산 공급을 시작한다고 밝힘. 지난해 동사는 글로벌 배터리 제조사 4곳을 신규 고객사로 확보했으며, 
  이 가운데 일부 고객사 공급이 이달부터 순차적으로 이뤄질 예정.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "신규 고객사 공급이 본격화되고, 기존 고객사들의 물량 확대 요청이 
  이어지면서 올해 전반적인 출하량 증가가 예상된다"며 "특히 하반기에는 공급 물량이 상반기 대비 
  두 배 이상 확대될 것으로 전망되는 만큼 안정적인 생산 및 공급 대응체계를 통해 증가하는 수요에 
  전략적으로 대응해 나갈 계획"이라고 밝힘. 
- 헝가리 전지박 공장, 글로벌 ESG 인증 '코퍼 마크' 획득 소식 속 상승 8,750원(+5.55%) - 2026.03.12
  ▷동사는 언론을 통해 헝가리 전지박 공장이 글로벌 금속 산업 환경·사회·지배구조(ESG) 보증 제도인 
  ‘코퍼 마크(The Copper Mark)’를 획득했다고 밝힘. 
  코퍼 마크는 구리 산업의 책임 있는 생산과 공급망 관리 검증하기 위해 도입된 국제 ESG 인증 제도로, 
  원자재 생산부터 공급망 운영 전반에 걸쳐 환경 보호와 윤리 경영 등 30여 개 이상의 엄격한 기준을 
  충족해야 함을 설명.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 코퍼 마크 획득은 글로벌 ESG 경영 성과와 공급망 투명성을 
  국제적으로 입증한 사례"라며, "앞으로도 국제 ESG 기준에 맞춘 책임 경영을 강화하고 글로벌 
  파트너사들과 함께 지속가능한 산업 생태계 조성에 기여하겠다"고 밝힘. 
- 지난해 적자 지속에 하락 7,950원(-4.22%) - 2026.02.05
  ▷25년 실적 발표. 연결기준 매출액 6,164.39억원(전년대비 +7.96%), 영업손실 714.64억원
  (전년대비 적자지속), 순손실 1,349.76억원(전년대비 적자지속).
  ▷아울러 2026년 사업연도 연결 기준 매출액 5,330.00억원 전망 공시 및 보통주 1주당 10원
  (시가배당율 0.1%), 종류주 1주당 11원(시가배당율 0.6%) 현금배당(결산배당) 결정
  (배당기준일:2025-12-31) 공시. 
- 솔루스첨단소재, 주요 고객사 부진으로 어려운 영업환경…목표가↓-한화 - 2026.01.22
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- 솔루스첨단소재, 캐나다 전지박 공장 ‘공급망안정화기금’ 확보 - 2025.11.28
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- 솔루스첨단소재, 中 배터리사와 전지박 2만t 신규 계약 - 2025.11.26
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- 솔루스첨단소재, 턴어라운드 시점은 내년 하반기" - IBK - 2025.10.29
  [클릭 e종목]"솔루스첨단소재, 턴어라운드 시점은 내년 하반기" - 아시아경제
- 유진證 “솔루스첨단소재, 유럽·북미 전지박 생산 선점한 효과 나타날 것” - 2025.10.29
  유진證 “솔루스첨단소재, 유럽·북미 전지박 생산 선점한 효과 나타날 것” - 조선비즈
- SK넥실리스와의 美 특허소송 격화 소식에 급락 7,450원(-11.20%) - 2025.08.29
  ▷언론에 따르면, SK넥실리스가 미국에서 동사를 상대로 제기한 특허권침해금지 소송과 
  관련해 영업비밀 위반에 따른 책임을 추가로 제기했다고 전해짐. 
  SKC의 이차전지용 동박사업 투자사 SK넥실리스는 미국 텍사스 동부 연방지방법원에서 동사를 
  상대로 특허권침해금지 소송을 진행중인 가운데 이달 초 2차 수정 소장을 제출했다고 알려짐.
  ▷이번 소장에서 SK넥실리스는 동사와 그 계열사를 상대로 연방 영업비밀보호법(DTSA)과 
  텍사스주 영업비밀법(TUTSA) 위반에 따른 책임을 추가로 청구했다며, 동사가 동박 제조 공정의 
  핵심인 첨가제 레시피, 전해액 운전 조건, 드럼 관리 방법에 관한 영업비밀을 부정 취득·
  사용했다고 주장한 것으로 전해짐. 
  이에 따라 SK넥실리스는 영업비밀의 추가 사용을 금지하는 침해금지명령을 비롯해 실제 
  손해와 부당이득을 반환하라고 요구했으며, 징벌적 손해배상 등의 민사적 구제도 함께 
  청구했다고 알려짐. 
-  中 CATL과 전지박 공급 계약 체결 소식에 급등 9,720원(+13.29%) - 2025.06.02
  ▷동사는 언론을 통해 헝가리 공장에서 생산한 전지박을 유럽에 위치한 CATL 배터리 공장에 
  공급하기로 했다고 밝힘. 이번 계약에 따라 동사는 헝가리 공장에서 생산한 전지박을 
  2026년부터 CATL의 유럽 배터리 공장에 공급하게 됐으며, 현지 전지박 공급 경쟁력 우위의 
  정도에 따라 양사는 향후 신제품 개발 과정에서 협력 가능성도 열어두게 됐음. 
  국내 전지박 기업 가운데, CATL과 유럽 공급망을 구축한 것은 이번이 처음임.
  ▷이와 관련 곽근만 동사 대표는 “CATL과의 파트너십은 당사의 글로벌 기술 경쟁력을 다시 
  한번 입증한 사례”라며, “앞으로도 기술 혁신과 안정적 공급을 통해 고객 만족을 
  높이겠다”고 밝힘. 
- 1분기 적자폭 확대에 하락 8,540원(-5.84%) - 2025.04.30
  ▷25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,576.00억원(전년동기대비 +29.92%), 
  영업손실 153.00억원(전년동기대비 적자폭 확대), 순손실 319.00억원(전년대비 적자폭 확대).
  ▷이와 관련, 동사는 "유럽과 북미 고객사들의 물량 조정으로 공급량이 줄어들며 일부 
  고수익 제품의 공급량이 감소했다"며, "지난해 하반기 양산을 개시한 헝가리 제2공장 고정비 
  증가 등이 반영됐다"고 밝힘.
  ▷한편, 동사는 언론을 통해 SK넥실리스 미국 특허 5건을 상대로 미국 특허심판원(PTAB)에 
  청구한 특허무효소송(IPR) 결과 5건 중 3건이 기각되고, 1건에 대한 개시 결정이 
  내려졌다고 밝힘. 나머지 1건도 이달 중 발표를 앞둔 것으로 전해졌으며, 개시 결정이 내려진
  1건에 대해선 법원 다툼에서 인용될 예정이라고 알려짐. 
- 해외 대형 배터리사와 전지박 공급 계약 체결 소식에 급등 9,100원(+9.24%) - 2025.04.28
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 최근 유럽에 거점을 둔 중화권 배터리 제조 대기업과 중장기 
  공급 계약을 마친 것으로 전해짐. A사는 스페인 등 유럽권역에 배터리 공급망 핵심 거점을 
  두고 사업을 확장 중인 글로벌 배터리 대기업으로, 주요 글로벌 완성차 업체에 배터리를 
  공급하는 것으로 알려지고 있으며, 동사는 A사에 전기차 배터리의 핵심 소재인 전지박을 
  장기간 공급할 것으로 전해짐. 
- 핵심 변수는 전지박 수요 매수(유지) 목표주가: 16,000 원(하향) 현재주가: 12,210 원
  상승여력: 31.0% - SK증권 - 2024.10.24 downpdf (hankyung.com)
- 전지박 흑자전환 시점 지연 가능성 존재 Hold(Maintain) 목표주가(12M) 18,000원(하향)
  종가(2024.07.24) 16,870원 상승여력 6.7 % - 하이투자 - 2024.07.25 downpdf (hankyung.com)
- 전지박 회복과 AI 가속기용 동박 성장에 거는 기대감 Buy(유지) 목표주가(상향): 20,000원
  현재 주가(6/24) 16,040원 상승여력 ▲ 24.7% - 한화증권 - 2024.06.25 downpdf (hankyung.com)
- 전지박 테슬라향 매출 증가 긍정적 턴어라운드는 4분기에 기대  BUY(유지)TP 25,000 원(유지) 
  현재주가 19,440 원(04/24)- 유진투자 - 2024.04.25 1714004849274.pdf (pstatic.net)
- 반등 시작 vs 손익 개선 지연 매수(유지) 목표주가: 22,500 원(상향) 현재주가: 19,440 원
  상승여력: 15.7% -SK증권 - 2024.04.25 1714004091649.pdf (pstatic.net)
- 회복의 불티는 빠르게 번진다 매수 (유지) 현재주가(04/24) 19,440 원 목표주가 25,000 원 (상향) 
  상승여력 28.6% - 신한투자 - 2024.04.25 1714001898766.pdf (pstatic.net)
- 북미 GPU 기업으로부터 AI 가속기용 동박 추가 공급 승인 소식에 상한가 
  19,900원(+29.98%) - 2024.04.09
  ▷일부 언론에 따르면, 북미 그래픽처리장치(GPU) 기업으로부터 인공지능(AI) 가속기용 동박의 
  추가 공급 승인을 받은 것으로 전해짐. 동사는 동박적층판(CCL) 고객사를 통해 북미 GPU 기업 
  'I사'로부터 차세대 AI 가속기에 탑재될 '초극저조도' 동박에 대한 제품 공급 승인을 받았으며, 
  이에 따라 복수의 북미 GPU 기업으로부터 AI 가속기용 동박 공급 승인을 받으면서 그간 일본 
  업체들이 독점했던 AI 가속기용 동박 시장에 국내 최초로 연속 진입하게 되었음. 
  이번에 승인받은 동사의 초극저조도 동박은 표면 거칠기를 0.6마이크로미터(μm) 이하로 낮춘 
  하이엔드 제품인 것으로 알려짐.
  ▷한편, 지난달 동사는 북미 GPU 기업 신제품 인공지능(AI) 가속기에 자사 하이엔드 동박 탑재 
  승인 소식이 전해진 바 있음. 
- 개선되는 손익 매수 (유지) 목표주가 20,000원 현재가 (2/15) 11,380원 -
  IBK투자 - 2024.02.16 1708039990574.pdf (pstatic.net)
- 전지박 수율 상승은 긍정적이나 턴어라운드 시기는 2025년으로  BUY  TP 25,000 원(유지) 
 주가 11,470 원(02/08) - 유진투자 - 2024.02.13 1707784279701.pdf (pstatic.net)
- 수익성 개선의 2024년 Buy(유지) 목표주가(하향): 15,000원 현재 주가(2/7) 11,460원
  상승여력 ▲ 30.9% - 한화증권 - 2024.02.08 1707363494475.pdf (pstatic.net)
- 더딘 전진 매수 (유지) 현재주가(02/07)11,460 원 목표주가 13,000 원 (하향) 상승여력 13.4% -
  신한투자 - 2024.02.08 1707357328931.pdf (pstatic.net)
- 전지박 손익 개선 속도 예상보다 부진 Hold (Maintain) 목표주가(12M) 20,000 원(하향)
  종가(10/27) 22,850 원 여력 -12.5 % - 하이투자 - 2023.10.30 1698631556872.pdf (pstatic.net)
- 수익성 개선은 부진, 매출은 반등 매수(유지) 목표주가: 29,000 원(하향) 현재주가: 22,850 원
  상승여력: 26.9% -SK증권 - 2023.10.30 1698630832405.pdf (pstatic.net)
- EU의 고통을 간접 체험 매수 (유지) 현재주가(10/27)22,850 원 목표주가 30,000 원 (하향) 
  상승여력 31.3% - 신한투자 - 2023.10.30 1698628041690.pdf (pstatic.net)
- 시선을 내년으로 BUY(Maintain) 목표주가: 31,000원(하향) 주가(10/19): 25,400원 -
  키움증권 - 2023.10.20 1697758303427.pdf (pstatic.net)
- 확실하게 실적 개선되는 모습 확인이 먼저 Buy(유지) 목표주가: 55,000원  주가(7/26) 37,750원
  상승여력 ▲ 45.7% - 한화증권 - 2023.07.27 1690425790192.pdf (pstatic.net)
- 전지박 부진, 내년으로 턴어라운드 시기 지연 투자의견 BUY(유지) 목표주가 60,000 원(유지)
  현재주가 37,750 원(07/26) - 유진투자 - 2023.07.27 1690421535366.pdf (pstatic.net)
- First Mover의 고통 매수(유지) 주가(07/26) 37,750 원 목표주가 40,000 원 (유지) 여력 6.0% -
  신한투자 - 2023.07.27 1690421328117.pdf (pstatic.net)
- 저점에 대한 고민 매수(유지) | T.P 49,500 원(상향) 주가(23/07/26) 37,750 원 -
  SK증권 - 2023.07.27 1690414429117.pdf (pstatic.net)
- 2분기 실적 부진,  3분기 개선 기대 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 50,000 유지 
  현재주가 (23.07.04) 37,000 - 대신증권 - 2023.07.06 1688602559773.pdf (pstatic.net)
- 중장기 업황은 좋으나 전력비 하락이 관건 매수(신규)TP 43,000원 주가(05/26) 39,100원
  상승여력 10.0% - DS투자 - 2023.05.30 1685417347110.pdf (pstatic.net)
- 현지화: 해외 진출 교두보 확보 매수(신규)  T.P 48,000 원(신규) 주가(23/05/19) 37,450 원 -
  SK증권 - 2023.05.23 1684799834190.pdf (pstatic.net)
- [1Q23 Review] 아쉬운 1분기, 2분기부터 회복을 기대 Buy(유지)  목표주가(유지): 55,000원 
  주가(4/25): 40,650원(▲ 35.3%) - 한화증권 - 2023.04.26 1682470022000.pdf (pstatic.net)
- 조금씩 나아지고 있다 자의견 BUY 매수,  6개월 목표주가 50,000 유지 주가 (23.04.25) 40,650 -
  대신증권 - 2023.04.26 1682469544800.pdf (pstatic.net)
- 전지박 수익성 개선 본격화 BUY(Maintain) 목표주가: 53,000원 주가(4/25): 40,650원 -
  키움증권 - 2023.04.26 1682466997881.pdf (pstatic.net)
- 1Q23 Review 투자의견 BUY(유지) 목표주가 70,000 원(유지) 현재주가 40,650 원(04/26) -
  유진투자 - 2023.04.26 1682466334231.pdf (pstatic.net)
- 하반기에 웃을 예정 매수 (유지) 현재주가 (04/25) 40,650 원 목표주가 46,000 원 (유지) 
  상승여력 13.2% -  신한투자 - 2023.04.26 1682465782921.pdf (pstatic.net)
- 소외받는 전지박, 수주&수익성 개선 필요 Buy(유지) TP(상향): 55,000원 상승여력 ▲ 20.4%
  현재주가(4/14) 45,700원   - 한화증권 - 2023.04.17 1681692324486.pdf (pstatic.net)
- 인내가 필요한 시기 Buy(유지) 목표주가(상향): 50,000원 현재 주가(2/9) 42,950원 
  상승여력 ▲ 16.4% -  한화증권 - 2023.02.10 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2023년 턴어라운드 시작 예상 투자의견: BUY(유지) 목표주가:70,000원(유지) 
  현재주가: 42,950원(02/09) - 유진투자 - 2023.02.10 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 중장기 관점 접근 BUY I TP(12M): 50,000원(상향) I CP(2월09일): 42,950원 - 
  하나대투 - 2023.02.10  2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 전지박 원가 급증과 리콜 비용으로 쇼크 기록 투자의견: BUY(유지) TP 70,000원(하향)
  현재주가: 36,300원(10/28) - 유진투자 - 2022.10.31 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 왜 악재는 한꺼번에 몰릴까 Buy(유지) 목표주가(하향): 44,000원 현재 주가(10/28) 36,300원
  상승여력 ▲ 21.2% - 한화증권 - 2022.10.31 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 중장기 관점 조정 시 매수  BUY I TP(12M): 47,000원(하향) I CP(10월28일): 36,300원 - 
  하나대투 - 2022.10.31 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 실적 부진 장기화 가능성 확대 Buy(Maintain) TP(12M) 41,000 원(하향)  상승여력 32.0 %
  종가(10/04) 31,050 원   - 하이투자 - 2022.10.05 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 전지박 흑자전환 시기 지연 Buy(유지) 목표주가(하향): 60,000원 현재 주가(7/20) 42,800원
  상승여력 ▲ 40.2% -   한화증권 - 2022.07.21 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 전지박 사업 턴어라운드 시점 기다려 투자의견: BUY(유지) 목표주가:90,000원(하향)
  현재주가: 42,800원(07/20) -   유진투자 - 2022.07.21  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 1Q22 Review : 점진적 실적 개선 투자의견 BUY (M) TP 100,000원 (D) 상승여력 37%
  현재주가 (4/21) 72,800원  -   유안타증권 - 2022.04.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 전지박 매출 증가 시작 턴어라운드는 하반기부터 투자의견: BUY(유지) TP:120,000원(유지)
  현재주가: 72,800원(04/21) -  유진투자 - 2022.04.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2분기는 전사 흑자 전환, 4분기는 전지박 흑자전환 BUY TP(12M): 103,000원 
  현재주가(4월21일): 72,800원 -  하나대투 - 2022.04.22 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 1분기를 바닥으로 하반기 이익 개선폭 확대 Buy(유지) TP: 90,000원  상승여력 ▲ 38.7%
  현재주가(4/4) 64,900원  -  한화증권 - 2022.04.05 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 전지박 하반기부터 턴어라운드 예상 투자의견 BUY (유지) TP 120,000원 (유지) 
  주가(02.28) 63,000원 -  유진투자 - 2022.03.02 PowerPoint 프레젠테이션 (hankyung.com)
- 전지박 흑자 전환 시기 지연 BUY I TP(12M): 103,000원(하향) I CP(2월09일): 66,900원 -
  하나대투 - 2022.02.10  2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 전지박 초기 안정화 지연 Buy (Maintain) TP(12M) 95,000 원(하향) 종가(02/09) 66,900 원
  상승여력 42.0 % -  하이투자 - 2022.02.10  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 전지박 성장통 뒤로하고 수주 모멘텀 주목 투자의견: BUY(유지) 목표주가:120,000원(유지)
  현재주가: 66,900원(02/09) -  유진투자 - 2022.02.10 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 하반기 전지박 흑자 전환 전망 BUY I TP(12M): 73,000원(상향) I CP(8월03일): 60,600원 -
  하나대투 - 2021.08.03 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/08/03/Solus_73000_Hyunsoo.pdf
- 시간이 필요 했던 조정, 이제 다시 미래를 겨냥 BUY(상향) I TP(12M): 62,000원 
  CP(4/22): 48,400원 -  하나대투 - 2021.04.22
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/04/23/SOLUS_62000.pdf
-   하반기 전지박 사업 정상화 기대감 등에 소폭 상승 49,400원 (+2.07%) - 2021.04.23
  ▷키움증권은 동사에 대해 하반기 전지박 사업 정상화에 따른 실적 반등이 기대된다고 밝힘.
  하반기 전지박 공장 라인 Set-up이  완료되면 양산 안정화와 생산성 개선이 기대되고, 전지박 
  2공장 증설에  따른  고객사 다변화도 지속 추진됨에 따라 중장기 성장성이 부각될 것으로 전망.
  특히, 내년부터 1공장 모든 라인 정상 가동에 이어 내년 하반기 2공장 양산을 계획하고 있어 
  본격적인 외형  성장과 수익성 개선이 기대된다고 밝힘.
  ▷다만, 1분기 매출액은 888억원(전년동기대비 +25%), 영업이익 4억원(전년동기대비 -95%)을 
  기록해 영업이익이 컨센서스를 하회했다고 밝힘.
  이는 작년 4분기 첫 출하를 시작한 헝가리 전지박 공장의 가동률 정상화 지연과 이에 따른 
  신규 가동 비용 증가  때문이라고 밝힘.
  ▷투자의견 : Outperform[유지], 목표주가 : 56,000원[유지]
- 추가 실적 업사이드 확인 후 대응 Neutral(하향) TP(12M): 48,000원 CP(2월08일): 52,400원 -
  하나대투 - 2021.02.09 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/02/09/SOLUS_HOLD.pdf
- 유럽에 특화된 전기차 소재 사업 매력적 BUY(유지)TP (12M), 상향 60,000 원 
  현재주가(12/08)53,900원 -  유진투자 - 2020.12.10
  2021년 전지박 대량 생산 체제로 진입
  두산솔루스는 헝가리 전지박 공장에서 올 4분기 첫 상용 매출이 시작된다. 2020년 23억원,
  2021년 825억원,  2022년 2,250억원으로 전지박 매출은 급증할 것으로 추정된다.
  현재 1만톤의 생산능력을 2022년 하반기부터는 2.5만톤으로 가져가고 2025년에는 7.5만톤까지 
  확장할 것으로 판단된다.
  유럽 전기차향 전지박 수요 급증과 역내 생산업체들 유리한 구조
  유럽 전기차 시장의 2020년 판매증가는 전년대비 82%에 달할 것으로 예상된다. 
  코로나 경기부양안에 전기차  지원정책들이 포함되면서 유럽 대부분의 국가들에서 
  판매가 급증했다.
  2021년부터도 유럽의 전기차 시장 성장율은 평균 30% 이상일 것이다.
  이에 따라 배터리셀업체들이 유럽으로 집결하고 있다. 2020년 기준 유럽의 배터리 생산능력은
  약 75GWh에 불  과하지만, 2025년에는 512.5GWh로 급증할 것으로 판단된다.
  또한 EU는 배터리 제조기준을 만들어서 역내의 업체들에게 유리한 정책을 펼칠 것으로 
  예상된다.  현재 유럽에서 핵심소재인 전지박 공장은 두산솔루스 밖에 없다. 경쟁업체들이 
  언젠가는 진입하겠지만, 당분간 동사의 선점효과가  높을 수 밖에 없다.
  목표주가 상향
  동사의 목표주가를 기존의 55,000원에서 60,000원으로 상향한다.
  목표주가 기준 PER(우선주의 구주 전환 기준)은 2021년 69.3배에서 22년 39.3배, 
  23년 26.5배로 낮아진다.
  증설이 확정된 2.5만톤의 전지박 공장이 완공되어 풀캐파 생산이 가능한 시점이 2023년이다.
  유럽 전기차시장의 2019~2025년 연평균 성장율은 38.2%로 추정된다.
  유럽에 특화된 두산솔루스의 평균 PER이 38배 수준에서 오랜기간 유지될 것으로 
  판단되는 근거이다.

자료 : 유진투자증권

- 전지박 부문 수익성 상승이 추가 상승의 필요 조건 BUY I TP(12M): 48,000원(상향) 
  CP(11월19일): 41,800원 - 하나대투 - 2020.11.20 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/11/19/Solus_3Q20.pdf
- 단기 실적 눈높이 하향 조정, 조정 시 매수 전략 유효 BUY I TP(12M): 45,000원 
  CP(10/19): 35,100원 - 하나대투 - 2020.10.20
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/10/19/DSL_3Q20_Pre.pdf
- 탄탄한 수익성 + 전지박 모멘텀 Outperform(Maintain) 목표주가: 45,000원(상향) 
  현재주가(7/29): 38,100원 - 키움증권 - 2020.07.30
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=567200
- M&A 작업 중에도 탄탄한 실적 시현 BUY( 유지 TP (12M, 상향 46 ,000 원 
  현재주가 7/28 38,150 원 - 유진투자 - 2020.07.29
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=567053
- 상반기는 5G + OLED, 하반기 전기차 가세 BUY I TP(12M): 45,000원(상향) 
   CP(7월 28일): 38,150원 -  하나대투 - 2020.07.29
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=567030
- 탄탄한 실적과 성장성에 초점 Outperform(Maintain) 목표주가: 42,000원 주가(7/16): 36,000원 -
  키움증권 - 2020.07.17 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=566151
- 유럽 전기차 모멘텀을 온 몸에! BUY(유지) 목표주가 (12M, 상향 43,000 원 
  현재주가 5/2 8 39,450원 - 유진투자 -  2020.05.29
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562016
- 5G와 OLED가 성장 견인, 하반기에는 전기차 가세 BUY I TP(12M): 39,000원(상향) 
  CP(5월 7일): 32,600원 - 하나대투 - 2020.05.08 Solus_39000.pdf 
- M&A, 가치상승의 끝이 아니라 시작 BUY( 유지)TP (12M, 유지 36,000 원 
  현재주가 (4/10) 27,250 원 - 유진투자 - 2020.04.13
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=556842
- 하반기 전지박 매출 개시 BUY TP(12M): 32,000원(상향)  CP(1/23): 27,400원 - 
  하나대투 - 2020.01.28 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=549337