시디즈 134790

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시디즈(A134790) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 온라인 가구 쇼핑이 다시 회복되기를..  Buy (maintain) 목표주가 50,000 원 주가 39,600 원 -
  이베스트증권 - 2022.10.12
(Microsoft Word - 221012 \275\303\265\360\301\356\(\277\302\266\363\300\316\)) (hankyung.com)
- Valuation 저평가, 해외공장 기대감 Buy (maintain) 목표주가 80,000 원 현재주가 57,400 원 -
  이베스트증권 - 2022.04.26
(Microsoft Word - 220426 \275\303\265\360\301\356\(\277\302\266\363\300\316\)) (hankyung.com)
- 온라인 판매 채널 고성장 수익성 개선-이베스트 - 2021.05.11
  news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=018&aid=0004926303
- 3Q에도 실적개선 지속 NA 현재가(11.17)58,100 - 이베스트증권 - 2020.11.18
  기업개요
  동사는 국내 M/S 1위의 의자생산 기업(최대주주 일룸 40.6%)으로 시디즈 브랜드를 
  보유하고 있다.
  동사는 2018년 4월 시디즈의 의자 사업 일체를 양수(양수가액 318억원, 2018년 1분기
  이전은 팀스의 실적)하면서 사명을 변경 (팀스 → 시디즈)하였다. 
  동사는 퍼시스 그룹 내에서 의자 생산을 전담하고 있으며, 매출비중(3Q20 기준)은 
  퍼시스 22.9%, 일룸 12.4%, 수출 8.7%, 국내 온·오프라인 56.0% 수준이다
  3Q20 Review
  시디즈의 3Q20 실적은 매출액 572억원(+29.9% yoy), 영업이익 45억원(+62.9% yoy)
  순이익 38억원(+68.7% yoy)을 기록하였다.
  수출은 49억원(-1.2% yoy), 내수는 523억원(+33.9% yoy)을 기록하였으며, 특수관계자
  매출은 퍼시스 128억원(비중 22.3%, +5.2% yoy),일룸 67억원(비중 11.7%, +25.6% yoy)으로 
  내수 중심의 가정용 의자의 수요가 증가한 것으로 추정된다.
  동사의 실적 개선 이유는 국내 온라인 가구 시장의 고성장(통계청 온라인 쇼핑 동향 3Q20
  가구부문 8,779억원, +58.6% yoy, +4.1% qoq) 효과로 파악된다. 
  참고로 동사의 3Q20 누적 실적은 Sales 1,662(+13.9% yoy), OP 147억원(+161.2% yoy), 
  NI 125억원(+132.5% yoy)으로 증가하였다.
  Valuation
  동사는 직전 4분기 실적 기준 P/E 8.3배(과거 3년 Sales growth CAGR 17.0%, 3Q20누적
  EPS growth +132.5% yoy), P/B 2.5배 (ROE 30.5%)이며 순현금 156억원을 보유하고 있다.