DB하이텍 000990

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DB하이텍(A000990) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- DB하이텍, 중국향 제품 판가 인상 본격화…목표가 '20만8000원'-상상인 - 2026.05.20
  DB하이텍, 중국향 제품 판가 인상 본격화…목표가 '20만8000원'-상상인 - 머니투데이
- DB하이텍, 전력반도체 가격 인상 '본격화'…"AI 데이터센터향 고전압 GaN 수혜 주목" - 
  DB투자  - 2026.05.12
  DB하이텍, 전력반도체 가격 인상 '본격화'…"AI 데이터센터향 고전압 GaN 수혜 주목"
- DB하이텍, 파운드리 단가 상승 기대감…목표주가↑" - DS -2026.01.27
  [클릭 e종목]"DB하이텍, 파운드리 단가 상승 기대감…목표주가↑" - 아시아경제
- 지난해 4분기 양호한 실적 및 올해 실적 전망치 상향 분석 등에 강세 90,300원(+6.61%) - 2026.01.21
  ▷유진투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 매출 3,507억원(YoY +23.7%, QoQ -6.4%), 
  영업이익 701억원(YoY +98.7%, QoQ -1.5%)을 기록할 것으로 전망된다며, 90% 후반의 높은 
  가동률이 지속되는 가운데 장기적인 ASP 반등의 시작 시기는 2026년 중반이 될 것으로 예상. 
  아울러 DB메탈 합병으로 인한 이익단에서의 성장 제한성은 시장의 우려보다 약할 것이라고 밝힘.
  ▷2026년 연간 실적은 매출 1조4,961억원, 영업이익 3,794억원(OPM 25.4%)으로 전망치를 
  상향한다며, 중국 8인치 파운드리 시장 내 북미 경쟁사의 점유율 축소에 따른 신규 고객사 유입은 
  중장기적인 실적 모멘텀으로 작용할 것이라고 밝힘. 
  또한, 최근 글로벌 파운드리 업체들의 8인치 생산 캐파 축소 움직임은 수급 환경 개선으로 
  이어지며, 실적 가시성을 추가적으로 제고할 것으로 분석.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 64,000원 -> 98,000원[상향] 
- DB하이텍, 가동률 상승에 따른 가격 인상 기대-NH - 2025.12.01
  DB하이텍, 가동률 상승에 따른 가격 인상 기대-NH
- LS증권 “DB하이텍, 레거시 파운드리의 힘…목표가 상향” - 2025.11.12
  LS증권 “DB하이텍, 레거시 파운드리의 힘…목표가 상향” - 이투데이
- 3분기 실적 호조에 급등 61,800원(+15.73%)  - 2025.11.10
  ▷25년3분기 실적 발표. 연결기준 매출액 3,746.50억원(전년동기대비 +30.18%), 
  영업이익 805.80억원(전년동기대비 +71.25%), 순이익 907.37억원(전년동기대비 +27.82%).
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 언론을 통해 지난 분기에 이어 전력반도체 수요의 지속적인 증가가 
  실적에 긍정적으로 작용했다고 설명. 이어 "고부가·고성장 제품을 중심으로 전력반도체 기술 
  경쟁력을 제고하는 동시에, 해외 사업 확대, 신사업 추진 등을 통해 사업 기반을 견고히 할 
  계획"이라고 밝힘. 
-  460.41억원 규모 자사주 소각 및 1,255.67억원 규모 사모 교환사채권 발행 결정 속 급등 
  57,000원(+9.20%) - 2025.09.16
  ▷전일 장 마감 후 보통주 894,000주 소각 결정(소각예정일:2025-09-30) 공시. 
  소각예정금액은 460.41억원임. 또한, 시설자금 확보를 위해 엔에이치투자증권 주식회사
  (본건 펀드 22의 신탁업자 지위에서) 등 대상으로 1,255.67억원 규모의 사모 교환사채권 발행 
  결정(교환가액:56,562원, 교환청구일:2025-10-23 ~ 2030-08-23) 공시.
  ▷풍문 또는 보도(DB하이텍, '자사주 활용' 1,000억 EB 발행 추진)에 대한 해명으로 당사는 
  2025년 9월 10일, 수시공시의무관련사항(공정공시)을 통해 자기주식 활용 계획을 발표했으며, 
  2025년9월15일 이사회 결의를 통해 상우 Fab확장 공사 및 차세대 전력반도체 양산 투자를 위한 
  재원 확보 목적으로, 보유 중인 자사주 222만주를 활용해 약 1,256억 규모의 EB발행을 
  추진하기로 결정하였다고 밝힘. 
- 자사주 1,486,000주 소각 및 2,220,000주 EB 발행 예정에 강세 50,400원(+8.62%)  - 2025.09.10
  ▷보유 자기주식 활용계획 안내 공시. 이와 관련, 주주가치 제고 및 주식시장 활성화 목적으로
  1,486,000주를 소각할 예정이라고 밝힘. 9월30일 1차로 894,000주를 소각하고, 2026년 중 
  이사회 결의 후 2차로 592,000주를 소각할 예정. 아울러 2,220,000주 규모 교환사채(EB)를 
  발행할 예정이라고 밝힘. EB 발행 목적은 상우 Fab 확장 공사 및 차세대 전력반도체 
  양산 투자를 위한 재원 확보임.  
- 2분기 호실적에 상승 45,500원(+4.12%)  - 2025.08.04
  ▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 3,374.06억원(전년동기대비 +13.07%), 
  영업이익 738.81억원(전년동기대비 +9.53%), 순이익 601.02억원(전년동기대비 -6.23%). 
- 미중 갈등 심화 속 중장기 수혜 기대감 등에 강세 42,300원(+8.46%) - 2025.06.02
  ▷LS증권은 동사에 대해 이구환신 수요로 인한 단기 수혜 뿐만 아니라 미중 갈등 심화 속 
  중장기 수혜가 예상된다고 밝힘. 이와 관련, 중국 정부의 TXN에 대한 반덤핑 조사로 인해 
  중국 Fabless 업체들이 물량을 가져가고 있다며, 조사의 표면적인 이유는 반덤핑이지만 
  TXN는 CHIPS Act 일환으로 미국 정부로부터 보조금을 $1.6Bil 수령한만큼 반도체를 중심의 
  미중 갈등 심화 속 견제를 위한 행동으로 판단된다고 분석. 
  이어 중국 파운드리 기업들의 8인치 Capa는 2028년까지 증설이 계획이 없으며 동사의 반사 
  수혜가 예상된다고 밝힘.
  ▷아울러 동사의 1Q25 가동 시간 기준 가동률은 92%를 기록하며 2Q25부터 실적의 가파른 
  회복이 시작될 것으로 추정. 특히, 2025년 연간 실적은 1조 4,010억원, 영업이익 3,493억원
  (OPM 24.9%)을 달성할 것으로 전망.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 64,000원[신규] 
- 1Q25 Preview: 무풍을 넘어선 훈풍 투자의견 BUY(유지) 목표주가 54,000 원(유지)
  현재주가 40,800 원(04/17) - 유진투자 - 2025.04.18
  1분기 실적은 매출 3,175억원(YoY +21%, QoQ +12%), 영업이익 603억원(YoY +47%, 
  QoQ +71%)으로 전망.
  가동률은 90%대로 전분기대비 큰 폭 상승했으며, 이는 중국 이구환신 보조금에 따른 
  가전 및 차량 교체 수요에서 기인한 것으로 분석.
  2025년 연간 실적은 매출 1조 2,282억원, 영업이익 2,348억원(OPM 19%)을 기록할 것으로 
  예상하며 이전 추정치 대비 소폭 상향. 중국 상무부의 Texas Instrument를 타겟으로 한 반덤핑 
  조사로 고객사(중국 팹리스 기업)의 반사 수혜가 지속될 것으로 기대.
  과도하게 상승했던 가격의 조정은 마무리 국면에 진입한 것으로 판단.
  시장의 불확실성을 높은 상황이나 당사는 관세의 영향이 비교적 제한적이고, 중국의 내재화 
  의지가 강해지며 가동률도 함께 올라가는 모습. 또한 파운드리 기업으로서 미국과 중국 간의 
  패권 경쟁이 심화되는 가운데 서플라이 체인이 재편의 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단. 
  투자의견 BUY 및 목표주가 유지.

- 사실상 중국 내수주 매수(유지) 목표주가(상향) 51,000원 현재주가(04/02) 43,500원
  상승여력 17.2% -DS투자 - 2025.04.03
  이구환신 효과로 상반기 가동률 상승 지속 전망
  1Q25 DB하이텍 실적은 매출액 3,396억원(+20% QoQ, +30% YoY)과 영업이익 754억원
  (+114% QoQ, +84% YoY, OPM 22%)으로 추정한다. 
  동사 가동률은 중국 이구환신 정책 기반 가전/자동차 교체 사이클에 힘입어 4분기 69%에서
  1분기 85% 이상으로 상승하였다. 
  2분기에 진입한 현재 역시 가동률 상승 이어지고 있다는 판단이다. 
  동사 매출 비중의 약 65% 이상은 중국향이며 Application 별로 보면 소비재향 매출 역시 
  60% 이상이기 때문에 가동률이 중국 경기와 크게 연동되어 있다. 
  하반기 중국 수요 지속 여부는 좀 더 확인이 필요하다는 판단하에 2H25 가동률과 ASP는 
  보수적으로 추정하였다. 
  중국 내 경쟁사 덤핑 조사로 반사수혜
  중국의 반도체 양산 내재화 기조가 확대되면서 동사 파운드리에 대한 채택이 증가하고 있다. 
  중국 내 차량용 반도체 점유율이 높은 Texas Instrument(TI)가 최근 중국 상무부의 반덤핑 
  조사 대상이 되면서 중국 내 차량용 반도체 국산화 니즈가 증가하고 있다. 
  중국 내 SMIC가 있지만 투자의 우선순위가 첨단 공정에 집중되어 있어 중국 팹리스들의 
  중소형 아날로그, 전력 반도체, DDI 등 레거시 수요를 충족할 해외 파운드리가 추가적으로 
  필요한 상황이다. 동사는 중국 내 법인을 보유하고 있을뿐더러 미국의 제재 리스크로 인해 
  대만과 미국 파운드리 사용을 축소하고 있는 기조 속에 안정적인 생산 업체로 
  수혜를 받고 있다. 
  손실 자회사 합병을 감안하더라도 이익 성장할 것
  2025년 동사의 연결 기준 영업이익은 2,233억원(+17% YoY, OPM 17.2%)으로 추정한다. 
  동사의 연결 자회사인 DB월드의 DB메탈 흡수 합병에 따라 7월부터 DB메탈의 영업적자가 
  연결 실적에 반영될 것이다. 
  2025년 기준 약 130억원 수준의 적자가 반영될 것으로 전망한다. 
  이를 감안하여 하반기 마진율을 조정하였다. 
  다만 손실 자회사 합병을 감안하더라도 동사 이익이 전년 대비 17% 성장한다는 점에 
  주목하며 동사의 턴어라운드 모멘텀은 여전히 유효하다. 
  2025년 추정치를 반영하여 목표주가를 51,000원으로 상향한다.

- 3Q24 Preview: 안정적인 하반기 투자의견 BUY(상향) 목표주가 54,000 원(유지)
  현재주가 37,250 원(10/30) - 유진투자 - 2024.10.31 downpdf (hankyung.com)
- 업황 회복 기대감 등에 소폭 상승 40,550원(+1.50%)- 2024.05.31
  ▷미래에셋증권은 최근 급격히 수요가 개선된 AI 및 IT Set향 반도체와 달리 동사의 주요 
  제품군인 컨슈머, 산업용 반도체의 경우 본격적인 회복은 시작되지 않았다고 밝힘. 
  그럼에도 불구하고 글로벌 가치사슬내의 상당수 업체들은 고객사 재고조정이 마무리 단계에 
  있음을 언급하고 있으며, 비록 수요 회복에 시일이 소요될지라도 재고가 건전한 수준이면 
  재고 비축 수요부터 선행적으로 발생할 수 있다고 분석. 
  특히, 동사의 경우 80% 이상의 고객에게 1st vendor의 지위를 유지하고 있기에 회복기에 가장 
  빠른 주문 회복을 기대할 수 있을 것으로 전망.▷한편, 동사의 12MF P/B는 0.8배 구간까지 
  주가가 하락했으나, ROE도 역사상 저점 구간을 거치며 25년부터 소폭이나마 개선이 시작될 
  것으로 전망. 최악의 업황 구간을 밸류에이션에 기반영 시켰다는 것이 큰 장점이라 판단하여 
  매수 관점 접근을 추천.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 76,600원 -> 57,000원[하향] 
- 1Q24 Review: 핵심은 최종 수요 투자의견 HOLD(유지) 목표주가 54,000 원(유지)
  현재주가 42,650 원(02/08) - 유진투자 - 2024.05.03 1714696621850.pdf (pstatic.net)
- 회복을 기다리는 구간 N.R 현재주가 (24.02.26) 48,000 -
  대신증권 - 2024.02.27 1708993807541.pdf (pstatic.net)
- 4Q23 Review: 회복에 대한 시선을 장기적으로 투자의견 HOLD(하향) TP 54,000 원(하향)
  현재주가 50,100 원(02/08) - 유진투자 - 2024.02.13 1707785766507.pdf (pstatic.net)
- 가동률 하락 중이나 SiC, GaN 공정개발로 기회 모색 투자의견 BUY(유지) TP 70,000 원(상향)
  현재주가 62,000 원(05/30) - 유진투자 - 2023.05.31 1685492375660.pdf (pstatic.net)
- 팹리스 사업부 'DB글로벌칩' 출범 속 강세 64,000원 (+6.31%) - 2023.05.03
  ▷전일 언론에 따르면, 동사가 최근 물적분할을 진행한 팹리스 브랜드 사업부의 사명을 
  ‘DB글로벌칩’으로 확정하고 공식 출범한 것으로 전해짐. 
  동사는 ‘DB글로벌칩’을 디스플레이 구동칩(DDI) 전문 글로벌 팹리스 성장시킬 계획이며, 
  향후 LCD 중심의 DDI에서 OLED, 특히 스마트폰향 OLED 제품을 확대하면서 글로벌 
  디스플레이 기업의 주요 DDI 공급처로 자리매김한다는 계획임. 
  또한, LCD 분야에서는 초고속·저전력 등의 제품 특성을 강화해 중화권 패널 시장 점유율을 
  높여 나갈 예정.
  ▷동사는 파운드리와 브랜드의 동반 성장을 통해, 향후 파운드리 기업가치 4조, 브랜드 기업가치 
  2조로 총 기업가치 6조의 기업으로 성장하는 것을 목표로하고 있음.
  ▷한편, 시장에서는 강성부 펀드 KCGI, 동사 지분 매입에 따른 경영권 분쟁 가능성이 지속. 
  ▷이에 동사의 주가가 강세 마감했으며, 모회사인 DB는 급등 마감.
- 팹리스 사업부 물적 분할 결정 등에 급등 53,000원 (+17.26%) - 2023.03.08
  ▷전일 장 마감 후 반도체 설계 및 제조업(Brand사업본부) 부문을 물적 분할하여 분할 신설회사 
  주식회사 DB팹리스(DB Fabless)(가칭)을 설립키로 결정(분할기일:2023-05-02) 공시. 
  또한, 1,000.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2023-03-08~2023-09-07, 
  NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.)) 공시.
  ▷언론에 따르면, 시스템반도체 파운드리(위탁생산)와 팹리스(설계사업)를 병행하던 동사가 
  비주력인 설계사업을 자회사로 떼어낼 예정인 것으로 전해짐. 이와 관련 동사는 분사 방식으로 
  물적분할을 택한 배경에 대해 "신설법인을 100% 자회사로 두면 신설법인의 실적을 모두 
  반영받게 되어 분사로 인한 매출 감소가 발생치 않는다"며, "오히려 기존 브랜드사업으로 인해 
  진출하지 못했던 고부가가치 제품군으로 사업을 확대할 수 있고, 중장기적으로 신설법인의 
  신규사업 진출에 따른 실적 개선도 기대되기 때문"이라고 밝힘.
  ▷동사의 최대주주인 DB도 소폭 상승세를 기록.
- 더할 나위 없이 좋은 실적이지만 투자의견: BUY(유지) 목표주가:65,000원(하향) 
  주가: 48,100원(11/18) -  유진투자 - 2022.11.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 그들만의 리그 투자의견 BUY (M) 목표주가 139,000원 (M) 현재주가 (5/24) 69,800원 
  상승여력 99% -  유안타증권 - 2022.05.25 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 단기 실적 모멘텀과 중장기 성장 기회 투자의견 BUY (M) TP 139,000원 (U) 상승여력 103%
  주가 (4/11) 68,600원  -  유안타증권 - 2022.04.12 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 8인치 호황 장기화와 신규 사업 투자의견 BUY (M) TP 123,000원 (U) 현재주가 (2/22) 67,500원
  상승여력 82% -   유안타증권 - 2022.02.23 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2022년 파운드리 판가 상 승은 지속 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 100,000 상향
  현재주가 (22.02.14) 67,500 -  대신증권 - 2022.02.15  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 본업을 잘하는, 본질에 충실한 Not Rated (2월14일): 67,500원 -
  하나대투 - 2022.02.15 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 22년 또 한번의 실적 레벨업 투자의견 BUY (M) TP 106,000원 (U) 현재주가 (12/30) 72,700원
  상승여력 46% - 유안타증권 - 2022.01.03 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 편안한 가동률과 놀라운 마진 Not Rated CP(7월09일): 60,600원 - 하나대투 - 2021.07.12 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/07/09/DB_HiTek.pdf
- 감가상각비 늘어도 연간 기준 증익 Not Rated CP(5월14일): 55,400원 - 하나대투 - 2021.05.17
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/05/16/DB_Hitek_NR_2021.05.17_%282%29.pdf
- 칩 공급 부족에 따른 수혜 재부각 Not Rated CP(4월 7일): 55,900원 - 하나대투 - 2021.04.09
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/04/08/DB_Hitek_NR_2021.04.08_%282%29.pdf
- 공시, 고민, 결론 Not Rated CP(2월 9일): 60,900원 - 하나대투 - 2021.02.10 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/02/10/DB_Hitek_NR_2021.02.10.pdf
- 대만 파운드리 UMC 시총 23.7조 원 Not Rated CP(12월28일): 46,250원 - 
  하나대투 - 2020.12.29 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/12/29/DB%20Hitek_NR_2020.12.29_0.pdf
- 아날로그 파운드리는 더욱 공급 부족 Not Rated CP(11월13일): 34,550원 -
  하나대투 - 2020.11.16 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/11/16/DB%20Hitek_NR_%282%29_0.pdf
- TSMC가 부럽지 않습니다 Not Rated CP(8월 14일): 36,900원 - 하나대투 - 2020.08.18 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/08/17/DB%20Hitek_2020.08.18_0.pdf
- 아직도 저평가! Not Rated CP(7월 7일): 29,400원 - 하나대투 - 2020.07.08
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=565409
- 리노공업처럼 될 수 있겠다 Not Rated CP(5월 19일): 27,800원 -
  하나대투 - 2020.05.20  DB Hitek_2020.05.20_0.pdf 
- 8인치 파운드리 공급부족 진입 매수 (유지) 주가 (6/ 4 ) 17,150 원 목표주가 22,500 원 (상향)
  상승여력 31.2% - 신한투자 - 2018.06.05
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=480227
- 분기 실적 턴어라운드 매수 (유지) 주가 (2 월 23 일) 16,250 원 목표주가 19,000 원 (상향) 
  상승여력 16.9% -  신한투자- 2018.02.26
   http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=466491
- 2018년 실적 개선 전망 매수 (유지) 주가 (12 월 18 일) 12,250 원 목표주가 16,500 원 (하향) 
  상승여력 34.7% -  신한투자 - 2017.12.20
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=457179
- 분기 실적 모멘텀은 둔화 Hold 유지 목표주가 (유지, 원) 17,000 -KB증권 - 2017.11.20 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=453128