두올 016740

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두올(A016740) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 자기주식 소각을 통한 주주가치 제고 Not Rated 현재주가(5.30) 3,510원 - 
  하나대투 - 2024.05.31 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 편안함에 더해질 모멘텀 N/R 현재주가 (23.12.19) 3,455 -
  대신증권 - 2023.12.21 1703116817371.pdf (pstatic.net)
- 시트 커버링 사업 부문의 지속적 매출 성장 기대 현재주가 (11/24) 3,330원 -
  한국IR협의회 - 2023.11.28 1701128088093.pdf (pstatic.net)
- 큰 폭의 외형 성장에 힘입어 수익성도 회복 Not Rated 현재주가(11.16) 3,265원 -
  하나대투 - 2023.11.20 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 1분기 호실적에 상한가 3,955원 (+29.89%) - 2023.05.16
  ▷전일 장 마감 후 분기보고서를 통해 1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,821.85억원
  (전년동기대비 +45.60%), 영업이익 97.73억원(전년동기대비 +217.28%), 
  순이익 68.36억원(전년동기대비 +298.37%).
- M&A 효과 지속되고, 타OE 수주도 확대 중 Not Rated CP(9월 17일): 3,685원 - 
  하나대투 - 2018.09.18 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=493793
- 수익성 위주의 신차 수주와 납품선 다변화 Not Rated 현재가 (9/11) 4,000원 -
  IBK투자 - 2018.09.12 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=493124
- 보그스티나 와의 시너지 효과 이어질 전망 NotRated  현재가 (6/7) 6,800원 -
  IBK투자 - 2018.06.08 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=480649
- M&A를 통한 고객 다변화 Not Rated CP(3월 16일): 7,070원 - 하나대투 - 2018.03.19 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2018/03/16/dual_180319_2.pdf
- 해외 M&A 효과 기대 Not Rated CP(11월23일): 5,560원 - 하나대투 - 2017.11.27 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=453973 

- 중기적 실적회복 기대 - 미래에셋대우 -2017.06.27
  국내 최대의 자동차 섬유내장재 기업
  두올은 국내 최대의 자동차 섬유 내장재 기업으로, 2016년 기준 제품별 매출 비중은 
  시트커버와 내장재, 에어백 쿠션이 각각 73%, 16%, 11%였다. 
  현대기아차의 해외 현지화 전략에 맞춰 동사 역시 중국과 유럽(터키/체코/루마니아), 브라질에 
  동반 진출했고 이에 따라 국내와 해외 생산 비중은 5대5 수준이다.
  아직은 현대차그룹향 매출이 90% 수준으로 높지만,지속적으로 해외고객 다변화 
  전략을 추진 중이다.
  현대차그룹 중국 판매 부진 여파로 최근 실적 부진. 중기적으로 회복 기대
  최근 두올의 실적은 부진한 양상이 지속 중이다. 2016년 연결 매출액은 현대기아차 파업여파와 
  두올이 납품 대응하는 현대기아차 중국 모델들의 판매 부진 등으로 20% YoY나 감소했었는데, 
  낮은 기저에도 불구하고 올해도 연결 매출액의 감소세가 지속되고 있다.
  가장 큰 원인은 역시 중국내 완성차업체간 경쟁 심화와 THADD 배치 갈등에 따른 
  현대차그룹의 중국 판매 부진이다.
  올해 1분기 매출은 10% YoY 감소했었는데 2분기 매출은 성수기임에도 불구하고 1분기보다 
  줄어들 것으로 예상된다.
  하지만 중기적으로 동사 실적은 점차 회복세를 보일 것으로 예상한다. 
  현대차그룹의 중국 판매 회복 시점을 예견하긴 어렵지만, 과거 일본업체들이 2012년 센카쿠열도
  (댜오위다오)분쟁으로 중국 판매가 급감한 이후 기존 판매 수준까지 회복하는데
  7개월이 걸렸던 경험이 있다. 
  또한 현대차그룹은 하반기부터 신차 마케팅에 집중할 계획이므로 하반기 중에는 현대차그룹 
  중국 판매가 회복하는 양상이 전개될 것으로 예상한다.
  동사는 현대차의 지난해말 완공된 중국 4공장과 조만간 가동 예정인 중국 5공장에 모두 납품 
  대응하므로 2018년에는 중국 매출 확대 효과를 누릴 수 있을 전망이다.
  에어백 쿠션 사업부, 추가 성장 동력이 될 가능성
  지난 26일에는 에어백 결함에 따른 대량 리콜 사태로 경영난에 허덕이던 일본 다카타?
  (글로벌 에어백 시장점유율 2위)가 파산을 신청한 이슈가 있었는데,다카타의 경영재건을 
  KSS(Key Safety Systems)?가 주도하기로 하면서 동사 주가가 25% 급등하기도 했다.
  두올이 KSS에도 에어백 쿠션을 납품하고 있기 때문에 향후 역할이 커질 수 있지 않겠냐는 
  기대감이 반영된 것으로 보인다.
  동사의 에어백 쿠션 사업부는 주로 현대기아차의 중소형차종을 담당하고 현대모비스를 
  통해 납품 중인데, KSS로의 납품 확대를 단언하기 어렵더라도 현대모비스의 글로벌 에어백 
  시장점유율이 확대되는 효과와 그 수혜는 생각해 볼 수 있어 보인다.
  동사의 에어백 쿠션 사업부는 고객 다변화(TRW 등)와 제품 다변화(커튼, 무릎등) 역시 
  적극적으로 추진 중에 있어 향후 추가 성장 동력이 될 가능성이 높다.