에프엔에스테크 083500

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에프엔에스테크(A083500) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 실적 고성장 및 반도체 부품·소재 기업으로 가치 재평가 기대감 등에 급등 
  22,100원(+14.81%) - 2026.05.19
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 CMP Pad는 웨이퍼 연마를 위한 핵심 공정 소모성 부품으로 HBM을 
  비롯하여 공정 미세화가 심해지며 중요성도 커지는 추세인 가운데, 2015년 삼성전자향 납품을 
  시작으로 지난해 HBM 공정 품질 승인을 통과해 올해부터 본격적으로 납품을 시작하며 실적 고성장을 
  이끌 것으로 전망. 또한, IT 공정 내 초순수를 공급하기 위해 쓰이는 UV Lamp 등을 제조하고 있으며, 
  주요 고객사들의 설비투자 확대와 더불어 지난해 인수한 아사히 램프 연결 효과가 온기에 반영될 
  예정이라고 밝힘. 인수를 통한 재무적 성과 뿐 아니라 기술 내재화, 글로벌 고객사 확대 등 다양한 
  방면에서 시너지를 확대해 나갈 것으로 기대된다고 밝힘. 
  ▷2026E 매출액 800억원(+8.6% y-y), 영업이익 173억원(+67.0% y-y)을 기록할 것으로 전망. 
  장비 부문 매출액 감소를 부품·소재 사업부문에서 상쇄하며 전사 매출 성장을 이끌 것으로 추정되며, 
  수익성 높은 부품·소재 사업 매출 비중 증가로 큰 폭의 영업이익 성장이 전망된다고 밝힘. 
  2026E PER 12.6배 수준으로 실적 고성장과 더불어 반도체 부품·소재 기업으로 재평가가 기대되어
   Valuation re-rating이 지속될 것으로 전망. 
- 에프엔에스테크, 고수익성 소재·부품 성장에 유리기판 모멘텀까지…"멀티플 동반 성장 구간" -
  SK증권 - 2026.05.14
  에프엔에스테크, 고수익성 소재·부품 성장에 유리기판 모멘텀까지…"멀티플 동반 성장 구간"
- 수익성 개선 흐름 본격화 전망 등에 급등 15,600원(+9.94%) - 2026.03.17
  ▷SK증권은 동사에 대해 올해 예상 실적은 매출액 903억원(+22.6% YoY), 영업이익 192억원
  (+82.6% YoY, OPM 21%)을 달성할 것으로 추정. 
  주요 실적 성장 요인은 아사히램프 연결 실적 온기 반영, 소재·부품 부문의 외형 및 수익성 개선 
  지속 등에 기인한다고 분석. 특히, 소재·부품 부문은 3Q25 인수한 대만 ‘아사히램프’ 인수 효과,
  HBM/첨단공정 생산 확대에 따른 CMP 패드 수요 증가(1Q26 HBM3E/4 공급 개시), 
  TSMC 및 SK 하이닉스향 UV 램프 교차판매 효과 등에 따라 26년에도 꾸준한 외형/수익형 개선이 
  이뤄질 전망이라고 설명. 동사의 소재·부품 매출액은 24년 246억원 → 25년 348억원 → 
  26년 551억원으로 고성장할 것으로 추정.
  ▷아울러 동사의 유리기판 신사업은 소재(CMP 패드), 장비(Wet)로 구분된다며, 유리기판은 기존 유기 
  코어 기판 대비 코어 두께와 TGV·RDL 이 더욱 미세화된 구조로 마모율·연마 난이도 상승에 따라 CMP 
  패드 소모량은 5~20배 확대되고, 정밀도·패드 사이즈 확대에 따라 ASP 는 2~3배 증가할 것으로 전망. 
  동사는 업계 최초로 유리기판용 대면적 CMP 패드 개발을 3Q25 완료했으며 → 4Q25 샘플 납품 → 
  1Q26 샘플 테스트 → 2Q26 양산 시설 투자 → 2H26 본격적인 양산 제품 출하가 시작될 전망이라 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 30,000원[유지] 
- 에프엔에스테크, 소재·부품 성장 본격화…수익성 개선 기대-SK - 2026.03.17
  에프엔에스테크, 소재·부품 성장 본격화…수익성 개선 기대-SK
- 내년 유리기판 신사업 가시화 전망 등에 급등 16,490원(+13.18%)  - 2025.11.27
  ▷SK증권은 동사에 대해 디스플레이 Wet 장비와 반도체 소재·부품(CMP 패드, UV/할로겐 램프)을 
  주력으로 생산하는 소부장 업체로 삼성디스플레이, 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, CXMT 등을 
  주요 고객사로 확보하고 있다고 밝힘. 
  지금 동사에 주목할만한 이유는 2H25부터 수익성이 높은 소재·부품 부문의 뚜렷한 실적 개선 
  흐름이 나타나기 시작했으며(3Q25 누적 영업이익 24년 연간 실적 상회), 26년부터는 유리기판 
  신사업(소재+장비)까지 가시화되며 EPS+멀티플 동반 상승이 이뤄질 것으로 전망되기 
  때문이라고 설명.
  ▷이어 25년 실적은 매출액 762억원(-13.8% YoY)과 영업이익 124억원(+41.0% YoY, OPM 16%)을 
  기록할 것으로 전망. 내년에는 소재·부품 매출 및 수익성 개선 흐름이 더욱 가속화되며 
  26년 매출액 903억원(+18.4% YoY), 영업이익 192억원(+54.6% YoY, OPM 21%)을 
  기록할 것으로 전망. 현재 주가는 26년 실적 기준 P/E 7배 수준으로 저평가 매력이 뚜렷한 
  구간이라고 언급.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 30,000원[신규] 
- 90억원 규모 위폼스 지분 전량 처분 및 110억원 규모 유형자산 양도 결정 등에 
  상한가 13,010원(+29.97%)- 2024.03.06
  ▷재무구조 개선 및 반도체 부품사업 증설비용 유동성 확보 목적으로 위폼스(대한민국) 지분 
  전량(1,008,223주)을 90.00억원에 처분하기로 결정(처분예정일:2024-04-30) 공시.
  ▷110.00억원(자산총액대비 11.91%) 규모 유형자산(토지 및 건물) 양도 결정
  (양도기준일:2024-03-29) 공시. 
- 내년 반도체 부품·소재 업체로 도약 기대감 등에 상승 9,460원(+4.53%) - 2023.08.09
  ▷독립리서치 밸류파인더는 동사가 내년 반도체 부품, 소재 업체로 도약이 기대된다고 밝힘. 
  이와 관련, 2016년 이후 동사의 디스플레이 장비 매출비중은 전사 매출의 약 80%에 달할 정도로 
  의존도가 매우 높았던 가운데, 2024년 예상 매출 기준 52%가 반도체·FPD(Flat Pannel Display) 
  부품 소재로부터 발생할 것으로 전망. 
  이에 따른 Multiple Re-rating이 기대된다고 언급.
  ▷한편, 동사 목표주가는 2024E EPS 1,365원에 Target PER 12배를 적용하여 
  하향 조정한다고 언급.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 19,800원 -> 16,400원[하향] 
- 127억원 규모 신규시설투자 결정에 소폭 상승 9,650원 (+2.66%) - 2023.05.10
  ▷127.00억원(자기자본대비 19.85%) 규모 신규시설(8.6G IT용 OLED 투자 확대에 따른 
  MASK 세정 생산시설 투자) 투자 결정 공시.
- OLED 장비 스몰캡 에서 여전히 높은 관심 NR guswork 8,500원 - 이베스트증권 - 2020.07.01 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=564665 
- 낮아진 수익성은 일시적이다 Not rated 주가(12/26) 6,880 - 한국투자 - 2017.12.27   
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=457673

- OLED 새내기의 등장 - 신한투자  - 2017.06.28
http://bbs2.shinhaninvest.com/siw/board/message/view.file.pop.do?boardName=gicompanyanalyst&messageId=766357
- OLED 장비계의 히든챔피언 -하나대투- 2017.04.27   https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2017/04/25/170426_FNSTECH_1.pdf