KH바텍 060720

http://comp.fnguide.com/SVO2/asp/SVD_Main.asp?pGB=1&gicode=A060720&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=101&stkGb=701 

KH바텍(A060720) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 로봇 산업 진출 기대감 등에 상승 14,010원(+4.87%) - 2026.04.14
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 주력 제품은 Foldable 폰에 장착되는 Hinge로 핵심기술은 금속 
  가공과 기구물 제작으로 볼 수 있다며, 이를 이용해서 다양한 산업으로 확장 중에 있는데 가장 빨리 
  진행되는 제품이 전장 관련이라고 밝힘. 
  디지털 콕핏 및 각종 기구물을 포함한 전장 관련 매출액은 450억원에 이를 것으로 전망.
  ▷특히, Robot 산업으로도 사업영역을 확장 중으로 Robot의 외형 부품이 주요 생산 품목인데 
  2026년에는 70억원 수준으로 매출액을 전망하고 있다고 밝힘. 국내외 협동로봇 및 휴머노이드 시장 
  확산에 수혜 민감도가 높아질 것으로 전망.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 20,000원[유지] 
- KH바텍, 폴더블폰 시장 확대에 힌지 매출 증가 기대-대신 - 2026.03.04
  KH바텍, 폴더블폰 시장 확대에 힌지 매출 증가 기대-대신
- 레인보우로보틱스와 협동로봇 외장케이스 부품 공급계약 체결 소식에 급등 
  16,610원(+14.55%) - 2026.01.29
  ▷동사는 일부 언론을 통해 레인보우로보틱스와 협동로봇 외장케이스 부품 53종에 대한 공급 계약을 
  체결했다고 밝힘. 이번에 공급될 부품은 레인보우로보틱스의 협동로봇 라인업인 RB시리즈 8종 전 
  모델에 적용될 예정이며, 이는 동사가 추진해온 로봇 부품 사업 확대 전략이 구체적인 실적으로 
  이어진 사례로 평가되고 있음.
  ▷동사는 기존 스마트폰 및 자동차 부품 사업에서 축적한 고정밀 금속 가공 기술과 대량 양산 역량을 
  로봇 산업에 적용하며 외장 부품 공급을 넘어 로봇 구동부품 영역 확장을 추진하고 있으며, 
  향후 협동로봇뿐 아니라 양팔로봇, 휴머노이드 로봇, 사족보행 로봇 등 다양한 로봇 플랫폼으로 
  적용 범위를 확대할 계획임. 
- 레인보우로보틱스 협동로봇 외장케이스 부품 53종 수주 계약 체결 소식에 상한가 
  14,140원(+29.96%) - 2026.01.12
  ▷동사는 언론을 통해 국내 로봇 전문기업 레인보우로보틱스의 협동로봇 외장케이스 부품 53종에 
  대한 공급 계약을 체결했다고 밝힘. 이번 계약을 통해 공급되는 부품은 레인보우로보틱스의 협동로봇 
  라인업인 RB시리즈 8종 전 모델에 적용될 예정임. 특히, 동사는 이번 수주로 레인보우로보틱스의 
  핵심 파트너로 자리매김했으며, 이를 기반으로 로봇 부품 사업에서 성장 궤도에 진입했다는 
  평가를 받고 있음. 
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "스마트폰 및 ATM 조립사업(EMS)을 통해 검증된 조립 역량을 바탕으로 
  로봇 조립사업 진출을 추진하고 있다"며, "부품 공급부터 조립까지 고객사와의 협업 범위를 확대하고 
  협동로봇을 시작으로 양팔로봇, 휴머노이드 로봇, 4족보행 로봇 등 다양한 유형의 로봇으로 적용 
  영역을 확대해 나갈 계획"이라고 밝힘. 
- KH바텍, 레인보우로보틱스 협동로봇 외장케이스 부품 53종 수주 계약 - 2026.01.12
  KH바텍, 레인보우로보틱스 협동로봇 외장케이스 부품 53종 수주 계약 - 매일경제
- KH바텍, 주요 제품 실적 반등…시장 다변화로 성장 구간 진입-신한 - 2025.12.30
  KH바텍, 주요 제품 실적 반등…시장 다변화로 성장 구간 진입-신한
- KH바텍, "트라이폴드폰 수혜주"…목표주가 1만7000원-키움 - 2025.10.01
  KH바텍, "트라이폴드폰 수혜주"…목표주가 1만7000원-키움 - 머니투데이 (mt.co.kr)
- 애플보다 삼성의 폴더블폰의 신모델 출시에 주목! 투자의견 BUY 매수, 유지 
  6개월 목표주가 18,000 유지 현재주가 (25.09.15) 13,230 - 대신증권 - 2025.09.16
  갤럭시Z폴드7 판매 호조 및 긍정적인 평가로 2026년 삼성전자 폴더블폰이 2차 성장에 
  진입할 것으로 전망. 2022년 1,1천만대 기록한 이후에 2024년 640만대로 감소하였으나 
  2025년 754만대, 2026년 876만대로 다시 성장 전환을 예상. 2025년 성장은 스마트폰의 
  슬림화 전략이 갤럭시Z폴드7의 판매 호조로 연결. 두께가 슬림화된 폴드7는 프리미엄 
  모델로서 브랜드 위치를 강화, 
  2026년 애플 아이폰 폴더블 출시(폴드 형태로 예상)되면 글로벌 프리미엄 모델(브랜드)로서 
  판매 증가가 전망. 
  삼성전자의 폴드7 판매 증가, 2025년 4Q 2번 접는 폴더블폰(트라이폴드 추정), 2026년 폴드 
  모델의 다변화(추가 출시)로 선도적인 위치를 유지 예상 외장 힌지를 공급한 KH바텍의 수혜가 
  강화될 전망. 
  2025년 3Q(매출 1,605억원 74%/영업이익 88% yoy) 실적 호조, 연간(4,367억원 40.4% yoy)의 
  최고 매출 추정. 또한 2026년 삼성전자 폴더블폰 모델 수의 증가로 최고 매출을 경신 전망. 
  투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 18,000원(2025년 Forward P/E 18.2배(25년~28년 연평균
  (CAGR) 15.9% 매출 성장), 최선호주 유지. 
- 폴더블폰 판매 호조로 3분기 실적 호조 기대감 등에 강세 13,550원(+7.45%) - 2025.09.03
  ▷메리츠증권은 동사에 대해 3Q25 연결 실적은 매출액 1,526 억원(+65.3% YoY), 
  영업이익 124 억원(+79.6% YoY)을 달성할 것으로 전망. 
  양호한 소비자 반응을 기반으로 올해 폴드 모델은 출시 후 부품 단주문량이 약 50 만대 수준 
  증가한 것으로 파악된다며, 경쟁사는 슬림형 힌지 대응에 난항을 겪고 있어 해당 수혜가 
  온전히 동사에 집중될 것으로 전망된다고 분석. 
  이어 티타늄 케이스 매출은 비수기에 진입하지만, 전장용 매출 증가가 일정 부분 상쇄할 것으로 
  예상되며 이중 폴딩 제품의 양산 개시도 기대된다고 밝힘.
  ▷아울러 이중 폴딩 제품 출시를 시작으로 슬라이더블, 새로운 폼팩터 출시 등 힌지 기술 
  변화가 지속될 것으로 예상된다며, 이는 구조적으로 동사 힌지의 ASP 상승과 진입 장벽 강화를 
  이끄는 요인으로 작용할 것으로 추정. 
  또한, 스마트폰을 넘어 차량용 롤러블 등 신규 응용처로의 확장 예상된다는 점도 긍정적이라며, 
  차세대 차량용 디스플레이의 변화를 주도하는 핵심 기술로 부각될 것으로 예상된다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 15,000원 -> 17,000원[상향] 
- 3분기 호실적 전망 등에 소폭 상승 12,610원(+2.11%) - 2025.09.02
  ▷대신증권은 동사에 대해 삼성전자의 갤럭시Z폴드7의 판매 호조로 인한 힌지모듈 매출
  (조립모듈 부문)의 증가로 2025년 3Q, 전체 매출(1,605억원)과 영업이익(130억원)은 
  전년대비 각각 73.9%(17.5% qoq), 87.9%(12.2% qoq)씩 증가가 예상된다고 밝힘. 
  이는 종전 추정대비 매출 43.3%, 영업이익 50.9% 상회하는 깜짝 실적이라고 언급.
  ▷아울러 힌지모듈의 ASP(P) 상승 및 수량(Q) 증가 효과가 기대되며, 2번 접는 폴더블폰 출시로 
  힌지의 ASP 상승은 2026년에도 지속될 것으로 전망.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 15,000원 -> 18,000원[상향] 
-  갤럭시 '폴드' 비중 증가 수혜 기대감 등에 상승 12,570원(+5.63%) - 2025.08.26
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 2025년 3분기 매출액은 2분기 대비 19.5% 증가한 1,632억원으로 
  예상한다고 밝힘. 이전 전망 대비 증가한 규모라며, 조립 모듈 매출이 예상보다 증가할   
  것이라고 언급. 한편, 3분기 영업이익률은 2분기 대비 소폭 하락한 8%로 예상한다고 언급.
  ▷특히, Galaxy Foldable은 Flip 출시 이후 Flip의 비중이 높았다며, 2024년은 Flip이 60%이었을 
  것으로 추정하는데 2025년에는 Fold가 절반 수준으로 높아질 것으로 예상한다고 밝힘. 
  이러한 변화는 동사 실적 개선에 영향을 줄 것으로 전망. 아울러 현재 주가는 PBR 1배 수준으로 
  저평가 되어 있다고 언급
  .▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 20,000원[유지] 
-힌지 독점 공급에 따른 2분기 실적 성장 기대감 등에 상승 11,220원(+4.18%) - 2025.07.10
  ▷대신증권은 동사에 대해 2025년 2Q 매출(1,440억원)과 영업이익(139억원)은 전년동기대비 
  각각 41.8%(134% qoq), 63%(274% qoq)씩 증가 등 높은 성장을 예상한다고 밝힘. 
  ASP 상승한 힌지가 갤럭시Z폴드7, 플립7 초기에 독점적인 공급이 진행된 결과로 
  판단한다고 분석.
  ▷아울러 상대적으로 힌지 가격이 높은 폴드 생산 비중(2023년 42%에서 
  2025년 47.4% 예상)이 높아져 추가적으로 성장에 기여, 2025년 4Q 출시 에정인 
  갤럭시G폴드(추정)의 생산 물량은 적으나 2개의 힌지가 적용돼 2026년에 매출 기여도는 
  높다고 언급. 2025년 매출은 3,874억원(24.5% yoy)으로 최대 매출을 예상하며, 
  영업이익은 296억원, 35.5%(yoy) 증가할 것으로 추정.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 15,000원[유지] 
-  전장 부품 성장에 따른 실적 개선 전망 등에 소폭 상승 10,480원(+2.75%)  - 2025.06.18
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 전장 부품의 성장이 실적 개선을 주도할 것으로 전망. 
  2025년 1분기 말 기준 확보한 전장 부품 수주 금액은 1.4조원 규모이고, 연간 1,000억원 
  수준의 매출 발생을 기대한다고 언급. 
  플랫폼이 추가될 것으로 기대하고 있기 때문에 수주 및 연간 매출 규모는 안정적으로 
  성장할 것으로 추정된다며, 2025년 1분기에 전장 매출액은 64억원이고, 2025년 연간으로는 
  250억원으로 전망. 2026년에는 667억원, 2027년에는 989억원, 2028년 1,801억원으로 
  전망한다고 밝힘.
  ▷아울러 올해 폴더블 스마트폰 사양 개선으로 평균판매단가(ASP)가 상승해서 물량 부진에 
  따른 실적 감소 리스크는 줄었다며, 안정적인 성장 궤도 초입에 진입할 것으로 기대한다고 밝힘. 
  이어 전장 부품은 Platform 비즈니스로 안정적이고 꾸준한 성장이 가능하기 때문에 충분한 
  새로운 성장 동력으로 충분한 가치가 있다고 판단하며, 이러한 점을 고려했을 때 현재 주가는 
  PBR 0.8배 수준으로 저평가 되어있다고 언급.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 20,000원[유지] 
- 1Q 실적 호조, 2Q 힌지 / 4Q 전장에 주목 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 15,000 유지
  현재주가 (25.04.10) 8,410 - 2025.04.11
  1Q25 매출과 영업이익은 9.7%(yoy), 13.3%(yoy) 증가 추정, 예상 상회
  2Q25 폴더블폰 생산으로 가격 상승된 힌지 매출이 본격화
  4Q25 전장부품 매출 시작, 2026년 다각화된 포트폴리오 구축, 저평가
  투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 15,000원 유지
  투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 15,000원(2025년 목표P/E 11.7배(역사적 평균밴드, 
  2025년~2028년 연평균(CAGR) 18% 매출 성장에 초점) 유지. 
  휴대폰 부품중 최선호주 유지. 투자 포인트는
  1) 2025년 1Q 매출(603억원)과 영업이익(36억원)은 전년대비 각각 9.7%, 13.3%씩 증가 
  동시에 종전 추정을 9.6%, 12.5%씩 상회할 전망. 
  갤럭시S25 판매 양호 속에 울트라 모델 비중 증가로 티타늄 소재(프레임) 매출 증가가 
  추정을 상회. 갤럭시S25엣지(슬림형 신규 모델) 선행 생산(2Q25 5월 출시 예상) 효과도 반영
  2025년 및 2026년 주당순이익(EPS)을 종전대비 4.2%, 1.4%씩 상향. 
  2025년 연간 매출은 3,984억원(28.1% yoy)으로 최고를 경신 전망. 
  영업이익은 319억원으로 45.7%(yoy) 증가 추정. 종가(4/10 8,410원) 기준으로 P/E 6.6배, 
  역사적 저점 및 저평가 영역으로 판단
  2Q25 매출은 1,675억원 64.9%(yoy) 추정, 슬림화된 힌지 매출 반영
  2) KH바텍의 초점은 2025년 폴더블폰(갤럭시Z7 폴드/플립) 생산 시작으로 2Q 호실적에 주목. 
  2Q 매출(1,675억원)과 영업이익(167억원)은 전년대비 64.9%, 96% 증가 예상. 
  삼성전자의 폴더블폰 변화는 ① 갤럭시Z폴드7/플립7은 초슬림(두께 축소)을 추구하여 
  힌지모듈의 가격(P)이 전년대비 평균 25~30% 상승 추정 
  ② 판매 증가 및 신규 라인 업 확대(트리폴드<2번 접는 모델> 및 준프리미엄형 모델
  (Z플립7FE의 출시 예정)로 수량(Q) 증가가 예상
  미국의 상호관세가 90일 유예되면서 2Q 생산(베트남)은 정상적으로 진행, 삼성전자의 하반기에 
  폴더블폰 판매 증가에 집중, 모델의 다변화(24년 2개에서 25년 4개로 증가)로 판매량은 
  760만대로 전년대비 19% 증가 추정, 초기에 힌지는 재료 변경으로 가격 상승 및 신규 모델 수 
  증가로 생산량이 증가, 2Q 기준으로 최고 분기 매출 예상
  전장부품 시작, 2026년 573억원 예상으로 균형화된 포트폴리오 구축
  3) 2025년 4Q, 전장부품의 매출 시작에 주목. 2026년 573억원, 2028년 1,563억원으로 증가, 
  스마트폰 중심에서 벗어날 전망. 2025년 1Q 누적으로 약 8천억원 규모의 수주 잔고를 확보. 
  초기에 전기차 배터리용 엔드 플레이트, 추가로 디스플레이(인포테인먼트) 블라켓로 매출 
  다각화를 진행, 추가적인 성장 기회를 확보, 스마트폰의 교체 수요 지연 및 정체대비 
  폴더블폰은 고성장 전망

- 성장에 투자하자 매수 (유지) 목표주가 20,000원 현재가 (3/25) 9,000원 - IBK투자 - 2025.03.26
  2025년 성장 궤도 재진입
  2025년 매출액은 3,916억원으로 전년 대비 25.9% 증가할 것으로 예상한다. 
  힌지 매출액이 18.7% 증가하고, IDC 매출액이 35.5% 증가하고, 전장 매출액이 전년 대비 4배 
  증가한 250억원 수준으로 전망하기 때문이다. 
  2025년 영업이익은 325억원으로 전년 대비 58.4% 증가할 것으로 추정한다. 
  영업이익률은 지난 해 대비 소폭 개선될 것으로 기대한다. 전장 비중 상승에 따른 영향이다. 
  원/달러 환율 상황도 우호적인 것으로 판단한다.
  새로운 성장 동력,전장 부품
  KH바텍는 최근 몇 년 간은 Hinge 계절성과 성장성에 대한 기대감을 주가에 반영했고, 
  이로 인해 현재 주가는 크게 부진한 상황이다. 
  2025년에는 Hinge 보다는 IDC, 전장 부품의 성장이 실적 개선을 주도할 것으로 기대한다. 
  2025년 `1분기 말 기준 확보한 전장 부품 수주 금액은 1.4조원 규모이고, 연간 1,000억원 
  수준의 매출 발생을 기대한다. 
  플랫폼이 추가될 것으로 기대하고 있기 때문에 수주 및 연간 매출 규모는 안정적으로 
  성장할 전망이다. 
  투자의견 매수, 목표주가 20,000원 유지
  KH바텍에 대한 투자의견은 매수를 유지한다. 이는 2024년 폴더블 스마트폰 수요 부진으로 
  인한 실적 부진은 상당 수준 주가에 반영된 것으로 판단하고, 2025년에는 Hinge, IDC, 
  그리고 전장 부품 매출 증가로 안정적 성장 궤도 초입에 진입할 것으로 기대하고, 
  전장 부품은 Platform 비즈니스로 안정적이고 꾸준한 성장이 가능하기 때문에 충분한 
  새로운 성장 동력으로 충분한 가치가 있다고 판단하고, 이러한 점을 고려했을 때 
  현재 주가는 PBR 0.8배 수준으로 저평가 되어 있기 때문이다. 
  목표주가는 20,000원을 유지한다.

- 전장 로봇에도 필요한 KH 바텍의 기구물 Buy 적정주가 (12 개월) 13,000 원
  현재주가 (1.14) 9,270 원 상승여력 40.2% - 메리츠증권 - 2025.01.16 downpdf (hankyung.com)
- 레인보우로보틱스와 협동로봇 부품 공급 계약 체결 소식 급등 9,270원(+15.16%)  - 2025.01.14
  ▷일부 언론에 따르면, 동사 하노이 법인이 레인보우로보틱스와 협동로봇 부품 공급 계약을 
  체결한 것으로 전해짐. 이번 부품 공급 계약은 레인보우로보틱스 협동로봇 RB20(적재량 20㎏, 
  도달 범위 900㎜)의 부품인 Main Housing과 Cover에 대한 공급으로 현재는 협동로봇 시장이 
  크지 않아 매출 규모는 작을 것으로 예상되나, 향후 협동로봇 시장의 성장이 예상됨에 따라 
  지속적인 사업 확대가 기대되고 있음. 
- 전장으로 새로운 성장 동력 확보 중 Buy TP (12 개월) 15,000 원 현재주가 (10.22) 8,920 원
  상승여력 68.2% - 메리츠증권 - 2024.10.23 downpdf (hankyung.com)
- 고군분투 Buy 적정주가 (12 개월) 18,000 원 현재주가 (8.30) 10,910 원
  상승여력 65.0% - 메리츠증권 - 2024.09.02 downpdf (hankyung.com)
- 1분기 호실적 기대감 등에 소폭 상승 14,110원(+2.99%)  - 2024.04.23
  ▷메리츠증권은 동사에 대해 1Q24 연결 매출액과 영업이익은 각각 562억원(+29.7% YoY), 
  30억원(+138.9% YoY)으로 전년동기대비 큰 폭의 실적 성장이 기대된다고 언급. 
  힌지 매출이 비수기임에도 불구하고 작년에 없었던 S24 울트라향 티타늄 케이스 매출이 
  반영되기 때문이며 티타늄 케이스 중심의 믹스 개선으로 수익성 향상도 기대된다고 설명.
  ▷올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 4,341억원(+19.4% YoY), 404억원(+20.1% YoY)을 
  기록할 것이라고 언급. 시장의 우려와 달리 조립모듈(외장힌지) 매출액은 2,600억원
  (+4.9% YoY)의 성장이 예상되며, 동사의 신성장 동력이 티타늄 케이스의 경우 적용 모델 
  확대와 추가 공정 진입을 통한 올해 4분기 매출 성장이 기대된다고 언급.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 21,000원[유지] 
- 신성장 동력 확보 매수(유지)  현재주가 (4 월 18 일) 14,250 원 목표주가  21,000 원 (유지) 
  상승여력  47.4% - 신한투자 - 2024.04.19 1713482510391.pdf (pstatic.net)
- 티타늄 등 메탈부품 수요 확대 전망 등에 상승 16,150원(+5.83%) - 2024303.28
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 2024년1분기 매출액은 전분기대비 30.4% 증가한 643억원으로 
  예상된다고 밝힘. Hinge 매출은 계절성으로 부진할 것으로 예상되지만, IDC 매출이 신규로 
  발생할 것으로 전망된다며, 실적 성장은 국내 고객사의 신규 단말기에 티타늄 소재를 공급한 
  영향으로 풀이된다고 설명.
  ▷이에 2024년 매출액은 2023년 대비 20.9% 증가할 것으로 기대된다며, 이는 Hinge 신제품 
  영향도 일부 있겠지만 IDC 매출과 전장용 브라켓이 주도할 것으로 예상. 
  특히, 티타늄 소재 적용 모델의 확산 가능성과 메탈 케이스 적용 모델의 확산으로 중저가 모델 
  생산에 경쟁력을 갖고 있는 동사의 입지가 크게 개선될 수 있을 것으로 전망.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 25,000원[유지] 
- 메탈 전성 시대 매수 (유지) 목표주가 25,000원 현재가 (3/27) 15,260원 -
  IBK투자 - 2024.03.28 1711580414206.pdf (pstatic.net)
- 스마트폰 티타늄 케이스 적용에 따른 국내 유일 티타늄 관련주 매력 부각 등에 상승 
  15,600원(+4.35%) - 2024.03.11
  ▷메리츠증권은 동사에 대해 플래그십 스마트폰 내 새로운 트렌드로 ‘티타늄’ 케이스 적용이 
  부각되고 있는 가운데, 국내 유일 티타늄 관련주로서의 매력이 부각될 시점이라고 언급. 
  이와 관련, 동사는 접합 공정 중 일부 물량을 담당, 4Q23 부터 국내 업체 중 유일하게 티타늄 
  관련 매출이 처음 발생한 것으로 파악된다고 설명.▷아울러 티타늄 관련 향후 주목할 변화는 
  크게 2가지로 티타늄 케이스 가공 관련 동사의 추가 공정 진입 가능성과 고객사 플래그십 
  라인업 내 티타늄 적용 확대라고 설명. 이에 동사 티타늄 매출은 Q와 P의 동시 확장을 통한 
  가파른 성장이 기대되며 확장된 티타늄 매출이 온기에 반영되는 2025년 동사 매출액과 
  영업이익은 각각 6,296억원(+44.3% YoY), 624억원(+57.4% YoY)을 기록할 것이라고 언급.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 21,000원[유지] 
- [탐방후기] 메탈 가공의 장인이 마주한 기회 NR 종가(2024.03.06) 14,380원 -
  하이투자 - 2024.03.07 1709767403766.pdf (pstatic.net)
- 다시 주목받는 메탈 부문 BUY(Maintain) 목표주가: 22,000원(하향) 주가(12/28): 14,690원  -
  키움증권 - 2024.01.02 1704151051388.pdf (pstatic.net)
- 반등을 기대하는 이유 매수(유지) 현재주가(12/05) 13,910원 목표주가 21,000원(하향) 
  상승여력 51.0%-  신한투자 - 2023.12.061701820018589.pdf (pstatic.net)
- 네 가지 성장동력: 폴더블, 티타늄, 메탈, 전장 매수(유지) TP 19,500 원(하향) 주가: 14,160 원
  상승여력: 37.7% - SK증권 - 2023.12.01 1701392047238.pdf (pstatic.net)
- 폴더블 힌지, 매출 다변화가 필요  Buy (유지) 목표주가 (하향) 22,000 원 현재주가 14,930 원
  상승여력 47.4 % - 이베스트증권 - 2023.11.24 1700790525817.pdf (pstatic.net)
- ASP 상승, 핵심 공급자 지위 유지 Buy (유지) TP (상향) 26,000 원 주가 20,500 원 여력 26.8 % -
  이베스트증권 - 2023.05.19 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 올해 호실적 전망 등에 급등 20,500원 (+16.08%) - 2023.05.16
  ▷흥국증권은 동사에 대해 23년 매출액은 4,838억원(+33% YoY), 영업이익은 511억원
  (+57% YoY, OPM +10.6%)을 기록할 것으로 전망. 올해 삼성전자의 폴더블 스마트폰은 
  힌지타입 변경(U타입→물방울)으로 빈틈이 없는 제로갭 형태의 폴딩과 화면 주름 개선으로 
  높아지는 제품완성도, 전작 대비 얇고 가벼운 무게, AP칩 개선으로 인한 배터리 타임과 성능의 
  개선이 예상되는 상황으로 전년 대비 출하량이 증가할 것으로 전망된다며 동사는 이에 따른 
  수혜를 받을 것으로 판단.
  ▷아울러 동사의 현재 주가는 23년 예상 EPS 기준 P/E 9.6배로 과거 2년 P/E 밴드의 하단
  (11.5배)을 하회하는 저평가 국면인 것으로 판단.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 29,000원[신규]
- 콥데이 후기 - 대신증권 - 2023.04.14 1681431736495.pdf (pstatic.net)
- 2023 년에도 폴더블을 주목하는 이유 매수(신규편입) T.P 24,500 원 주가(23/04/04) 18,130 원 -
  SK증권 - 2023.04.05 1680651380140.pdf (pstatic.net)
- P 상승에 실리는 무게 투자의견 BUY (U) 목표주가 23,000원 (U) 주가 (3/21) 17,330원 
  상승여력 33% - 유안타증권 - 2023.03.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 힌지 부품의 중요성에 따른 수혜 전망 등에 강세 17,540원 (+6.11%) - 2023.03.17
  ▷키움증권은 국내 주요 고객사의 5세대 폴더블 스마트폰 모델에 동사가 주력으로 납품하는 
  힌지의 형태 변경(U자형→물방울 타입)이 예상됨에 따라 힌지 부품의 중요도가 커질 것
  특히, 향후에도 디자인 변화 및 무게 감소에 있어 외장 힌지의 역할은 중요하게 작용할 것이며, 
  외장 힌지 내 독보적인 입지를 보유한 동사의 수혜가 가능할 것으로 분석.
  ▷주요 제품의 ASP 상승 및 생산량 증가가 예상됨에 따라 23년 매출액 4,572억원(YoY +26%), 
  영업이익 449억원(YoY +38%)을 기록할 것으로 전망.
  하반기 예정된 신제품 수요에 따라 이익 전망치 상향도 가능할 전망이며, 향후 글로벌 
  제조사들의 진입 및 태블릿 등 폴더블 채택 제품의 다변화를 통해 중장기 성장성이 크다는 점을 
  감안하면, 여전히 높은 투자 매력을 보유한 것으로 판단.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 22,000원[유지]
- 접힌 주가 펼쳐볼까 Buy (신규) 목표주가 (신규) 22,000 원 현재주가 15,680 원 
  상승여력 40.3 % -  이베스트증권 - 2023.03.09  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 폴더블폰 외장힌지 절대강자 N/R 현재주가 (23.03.08) 15,680 - 
  대신증권 - 2023.03.09 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 폴더블에 진심 Not Rated 현재주가 (1/11) 14,750원 - 
  유안타증권 - 2023.01.12 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 4분기 신제품 효과 실종. 2023년 신제품 효과 기대 매수 (유지) TP 20,000원 
  현재가 (1/10) 14,450원 - IBK투자 - 2023.01.11 PowerPoint 프레젠테이션 (hankyung.com)
- 하반기 성수기 효과 매수 (유지) 목표주가 30,000원 현재가 (8/23) 18,100원 - 
  IBK투자 - 2022.08.24 analysis.downpdf (hankyung.com)
- peer 와 키 맞추기 매수(유지)T.P 33,000 원(유지) 주가(22/05/17) 19,400 원 - 
  SK증권 - 2022.05.18
  Microsoft Word - C003_UNIT_20220516180216_2502095.doc (hankyung.com)
- 1월부터 비중을 늘리자 매수(유지)T.P 33,000 원(상향) Stock Data 주가(21/12/23) 23,950 원 -
  SK증권 - 2021.12.27
  Microsoft Word - C003_UNIT_20211223124753_2502095.doc (hankyung.com)
- Up Cycle 진입 매수 (유지) 목표주가 30,000원 현재가 (6/1) 20,550원 - 
  IBK투자 - 2021.06.02 20210601150856757_ko.pdf 
- KH바텍 힌지 없이 불가능한 폴더블폰 시장 확대 Not Rated I CP(4월07일): 22,000원 -
  하나대투 - 2021.04.07
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/04/07/210408_KH.pdf
- 폴더블 시장 개화에 따른 성장 기대감 등에 상승 18,650원 (+4.48%) - 2020.11.10
  ▷DB금융투자는 동사에 대해 폴더블 시장 개화에 따른 힌지 물량 증가가 본격 성장 동력으로 
  작용할 것으로 전망. 내년 고객사의  폴더블 출하량은 800만대 이상으로 성장할 것으로 
  전망된다며,이에 따라 힌지 매출  비중도 올해 40% 대에서 50%를 돌파할 것으로  전망. 
  내년 고객사 폴더블 물량 확대 및 인도 내 스마트폰  M/S 확대가 본격화되면서 4년만에 
  3,000억대 매출을 기록할 것으로 전망.
  ▷아울러, 국내 업체 중 유일하게 폴더블, 슬라이드 힌지 등을 모두 공급한 이력이 있으며 
  이를 바탕으로 독점적  지위를 유지하고 있고 내년에도 이를 유지할 가능성이 높다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 24,000원[신규]
- 2분기 실적은 부진 , 3 분기 반등 기대 매수 TP 30,000 원 주가(7/13) 24,600원 -
  IBK투자 - 2020.07.14 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=565896
- 아팠던 이야기와 좋아질 이야기 NR 종가(2020/06/05) 23,550원 - 하이투자 - 2020.06.08 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562773
- 잠재력 높은 전방 시장과 확고한 지위 매수(신규편입)T.P 28,000 원(신규편입) 
  주가(05/26) 22,250 원 -  SK증권 -  2020.05.27
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561826
- Foldable 선두주자 매수 (유지) 목표주가 27,000원 현재가 (5/18) 21,500원 - 
  IBK투자 - 2020.05.19 20200518155111347_ko.pdf 
- 하반기 폴더블 스마트폰 매출 증가에 따른 이익 개선 본격화 BUY I TP(12M): 30,000원
  CP(5월 11일): 20,450원 - 하나대투 - 2020.05.12 200512_KH.pdf 
- 2020년 폴더블 스마트폰이 이끄는 성장! Not Rated I CP(4월 22일): 18,350원 - 
  하나대투 - 2020.04.23 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=557806
- 폴더블과 5G 목표주가 - 주가(04/06) 17,400원 Up/Downside - 투자의견 NR - 
  DB금융 - 2020.04.08   
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=556383
- 힌지(Hinge)전문 제작 업체 Not Rated TP (12개월) - 주가 (2. 20) 9,980원 - 
  메리츠증권 - 2019.02.21   
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=514353
- 힌지와 폴더블의 조화 Not Rated 현재주가 (10.19) 8,340 원 - 메리츠증권 - 2018.10.22 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=497531
- 2년 간의 긴 터널의 끝에 서다 매수 (유지) TP 18,000원 현재가 (2/28) 12,450원 - 
  IBK투자 - 2018.03.02 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=466902