레이 228670

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레이(A228670) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- AI 기반 치과용 소프트웨어 'RAYDENT SW' 미국 FDA 승인 소식에 상승 
  11,120원(+4.71%) - 2024.06.10
  ▷동사는 언론을 통해 AI 기반 치과용 소프트웨어 'RAYDENT SW'가 미국 식품의약국
  (FDA)으로부터 승인 받았다고 밝힘. 이상철 동사 대표는 이번 FDA 승인으로 글로벌 
  시장에서의 경쟁력을 강화하는 중요한 전환점을 맞이했다며, 'RAYDENT SW'를 통해 디지털 
  치과 솔루션의 선두주자로서 동사의 입지를 더욱 공고히 할 것이라고 밝힘.
  ▷한편, 'RAYDENT SW'는 치과 진료를 혁신적으로 디지털화하고 효율성을 극대화하는 
  AI기반 SW 플랫폼으로, 환자 정보를 기반으로 환자 맞춤형 치료 계획을 수립하고 전후 비교 
  시뮬레이션을 통해 최적의 치료 솔루션을 제공할 수 있도록 설계, 총 6개의 SW로 
  구성된 것으로 전해짐. 
- 보릿고개를 넘어야하는 2024년 Trading Buy(하향) 목표주가 21,000원 상승여력 15.3% 
  현재주가(02/19) 18,220원 - 미래에셋증권 - 2024.02.20 1708383768035.pdf (pstatic.net)
- 지난해 실적 부진에 하락 18,640원(-4.80%) - 2024.02.16
  ▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표, 23년 연결기준 매출액 1,458.81억원(전년대비 +13.08%), 
  영업이익 61.18억원(전년대비 -62.24%), 순손실 37.32억원(전년대비 적자전환). 
- 2024년부터 투자를 회수하는 시기 현재주가 (12/13) 21,600원 -
  한국IR협의회 - 2023.12.15 1702595764596.pdf (pstatic.net)
- 예상 되었던 부진, 4Q23 실적은 미국시장 매수(유지) 목표주가 32,000원 상승여력 56.1% 
  현재주가(11/15) 20,500원 - 미래에셋증권 - 2023.11.16 1700089345135.pdf (pstatic.net)
- 2Q23 Re. 아쉬운 실적 Buy 유지 TP 43,000 원 하향 현재가(08/11) 36,750 원 -
  교보증권 - 2023.08.14 1691988024935.pdf (pstatic.net)
- 프리미어 시장 속 프리미엄 제품 확대 BUY (유지) 목표주가(12M) 48,000원(상향) 
  현재주가(6.29) 36,900원 - 하나대투 - 2023.06.29 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 2023 사상 최대 실적을 위한 숨고르기 매수(유지) 목표주가 45,000원 상승여력 33.3%
  현재가(05/12) 33,750원 - 미래에셋증권 - 2023.05.15 레이 (pstatic.net)
- 1Q23 Review: 2분기 성수기 진입 NR 현재주가  33,750 원(05/12) - 
  유진투자 - 2023.05.15 Microsoft Word - 230515. t 1Q23 Review.docx (pstatic.net)
- 신무기 레이페이스로 강화된 디지털 덴티스트리 세계관 TP 41,000원 주가(3/27,원) 30,550 -
  미래에셋증권 - 2023.03.28 Microsoft Word - 레이_템플릿_TP update_JW.docx (pstatic.net)
- 올해 실적 호조 전망 및 신제품 시장성 기대감 등에 소폭 상승 30,500원 (+2.01%) - 2023.03.22
  ▷다올투자증권은 동사에 대해 올해 매출액은 1,755억원(YoY +36%), 영업이익은 333억원
  (YoY +106%)을 기록할 것으로 전망. 메가젠임플란트와 CT MOQ 계약을 기반으로 신규 
  매출액이 100억원 발생하고, IDS2023을 기반으로 신규 계약 체결에 따른 매출 확대가 약 
  350억원 수준으로 기대된다고 언급.
  ▷금번 IDS2023 참관을 통해 동사의 신규 제품인 레이페이스의 시장성을 확인했다고 언급. 
  이와 관련, 3Shape, Align Technology, xo, 지르코잔 등 다양한 업체들이 레이페이스와의 협업을 
  논의 중이라고 언급.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 35,000원 -> 39,000원[상향]
- 올해 실적 호조 전망 등에 강세 28,150원(+7.03%) - 2023.03.02
  ▷다올투자증권은 동사에 대해 2023E 매출액 1,646억원(YoY +28%), 영업이익 302억원
  (YoY +87%)을 기록할 것으로 전망. 이는 2023.3월 IDS 치과기자재 전시회에서 
  레이페이스/구강 스캐너 등 신제품 기반 영업 확대, 2022.11월 개시된 메가젠임플란트와 연간
  100억원 규모의 MOQ 계약을 기반으로 매출 확대가 기대되기 때문으로 분석. 
  아울러 신규 제품인 구강 스캐너의 경우, 경쟁사 대비 낮은 ASP로 판매 예정이며,
  IDS 전시회에 발맞추어 관련 인허가를 획득할 예정.
  ▷한편, VBP 정책은 임플란트 시술 확대 목적이며, 여전히 중국 내 임플란트 식립률은 0.25%에 
  불과해 중국 임플란트 시술 확대에 따른 동사의 중장기 수혜에 주목해야 된다고 분석.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 31,000원 -> 35,000원[상향] 
- 지난해 창사 이래 최대 실적 달성에 강세 25,650원(+8.23%)  - 2023.02.15
  ▷장 마감 후 지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 1,289.97억원(전년대비 +42.79%),
  영업이익 162.13억원(전년대비 +378.63%), 순이익 73.27억원(전년대비 +12,708.24%).
  ▷이와 관련 동사는 언론을 통해 지난해 창사 이래 최대 실적을 달성했다며, 디지털 치료 
  솔루션 시장의 구조적 성장과 신규 제품 라인업 확대를 통한 신규 매출 확대 등이 
  호실적을 견인했다고 밝힘.  
- 중국 진출과 함께 분기 최고 매출액 달성. 4분기 최대 실적 전망  NR 주가: 17,800원(11/01) - 
  유진투자 - 2022.11.02 Microsoft Word - 221102. t 3Q22 Review (hankyung.com)
- 2023년 96% 영업이익 증가, PER 8배인데 사야되지 않나요? BUY I TP(12M): 35,400원 
  CP(11월01일): 17,800원 - 하나대투 - 2022.11.02  2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 중국 치과기기 유통업체 인수를 기반으로 중국 진출 본격화  NR 현재주가: 25,650원(07/20) - 
  유진투자 - 2022.07.21  Microsoft Word - 220721. t 2Q22 Review (hankyung.com)
- 신제품 출시와 함께 지속적인 성장 기대 Not Rated 주가(22/06/27) 19,900 원 - 
  SK증권 - 2022.06.28 
  Microsoft Word - C005_UNIT_20220627094317_2502104.doc (hankyung.com)
- 기다리던 新 사업이 본격화되는 첫 해 Not Rated 현재 주가(3/17) 24,300원 -
  한화증권 - 2022.03.18 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 글로벌 성장 지속 + 중국 본격 진출 추진 투자의견: NR 현재주가: 22,950원(03/15) -
  유진투자 - 2022.03.16 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 기존 장비 사업을 무기로 삼아 전반적인 치과 사업 추진 Not Rated 주가(12/28) 28,400 원 -
  SK증권 - 2021.12.29
  Microsoft Word - C005_UNIT_20211223102739_2502104.doc (hankyung.com)
- 영업익 급증 전망…주가하락으로 매력↑-유안타 - 2021.03.04
  news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=018&aid=0004866931
- 2021년 고객사 확장, CBCT ODM 매출 본격화로 턴어라운드 기대! BUY  TP(12M): 69,000원 
 주가 (1월22일): 57,500원 -하나대투 - 2021.01.26 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/01/25/210125_Ray_Final.pdf
- 주요 수출국 매출액 회복 분석에 강세 46,600원 (+7.62%) - 2020.12.11
  ▷이베스트투자증권은 동사에 대해 주요 수출국으로의 매출액이 회복되고 있는 것으로 분석. 
  특히, 최대 수출국인 중국은 4Q20 기준 
  분기 최대 매출액 달성이 가능할 전망(1Q 35억원 → 2Q 30억원 → 3Q 57억원 → 
  4Q 예상 80억원)이고, 미국은 치과영업이 자율적으로  진행되면서 매출 회복세
  (1Q 19억원 → 2Q 11억원 → 3Q 27억원 → 4Q 예상 70억원)가 빠른 것으로 파악된다고 설명.
- 525억원 CBCT 공급 계약 체결, 늘어나는 레이의 디지털 덴탈 플랫폼! BUY TP(12M): 69,000원
  주가(9월3일): 47,300원 -하나대투 - 2020.09.04 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2020/09/03/200904_Ray_Update%28FIN%29.pdf
- 하반기 실적 회복 기대감에 급등 44,650원 (+10.38%) - 2020.09.01
  ▷KTB투자증권은 동사에 대해 하반기 실적 회복이 기대된다고 밝힘.
  하반기 덴탈 마스크 등 신사업을 제외해도 전년동기대비 9% 내외의 성장이 기대되며, 
  투명교정 프로모션  활동 본격화, 캐파 증설, 치과장비/투명교정 ODM 계약 등 기대 가능한 
  모멘텀을 고려할 때  주가 수준은 매력적이라고 밝힘. 
  다만, 소재 업체 대비 더딘 수출 회복세를 반영해 목표주가를 하향조정한다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 74,000원 → 68,000원[하향]
- 2분기가 바닥! 중국을 필두로 하반기 전 지역 영업 회복 전망 BUY I TP(12M): 69,000원
  CP(8월 19일): 44,250원- 하나대투 - 2020.08.20 
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2020/08/19/200820_Ray_20.2QRe.pdf
- 3Q20부터 본궤도에 올라설 전망 Not Rated 주가(20/07/29) 49,500 원 - SK증권 - 2020.07.30 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=567250
- 하반기 방역사업 진출 + 본업 회복으로 2020년에도 최대 실적 예상 BUY I TP(12M): 69,000원
  CP(7월 10일): 52,000원- 하나대투 - 2020.07.13
   consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=565643
- 하반기 정상화 전망 BUY(Maintain) 주가(6/9): 48,300원 목표주가: 65,000원 - 
  키움증권 - 2020.06.10 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=563074
- Digital Dentistry Game Changer Not Rated 적정주가 (12개월) - 현재주가 (5.26) 54,900원 -
  메리츠증권 - 2020.05.27
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561772
- 하반기 본업 회복 + 신사업 추가로 코로나19에도 견조한 성장 예상! BUY TP: 69,000원(상향) 
  CP(5월 22일): 53,600원 - 하나대투 - 2020.05.25 200525_Ray_Update(FIN)_1.pdf 
- 암중모색 중 빛을 발견하다 NR 액면가 500 원 종가(2020/05/08) 47,700 원 - 
  하이투자 - 2020.05.11
  올해 2 분기부터 방호복 매출 가시화 되면서 실적 완충 작용 할 듯
  올해 1 분기 IFRS 연결기준 매출액 123 억원(YoY -8.3%), 영업이익 6 억원 (YoY -37.7%)으로 
  부진할 실적을 기록하였다.
  이는 코로나 19 로 매출비중이 가장 큰 중국에서의 영업중단 등이 영향을 미쳤기 때문이다.
  올해 2 분기에도 중국에서의 완만한 회복이 예상되나 미국 및 유럽의 경우 정상화 시점이 
  여전히 명확하지 않기 때문에 실적에 대하여 불확실성이 존재한다.
  다만, 동사의 기존 해외 판매 네트워크를 활용하여 ODM 으로 조달 받은 방호복을 4 월부터 
  판매하기 시작하였다.
  코로나 19 로 전세계적으로 방호복 수요가 증가하는 환경하에서 방호복을 판매하기 시작하였기 
  때문에 매출에 긍정적인 역할을 하면서 2 분기 실적에 완충 작용을 할 것으로  예상된다.
  디지털 트랜스포메이션 환경하에서 치과용 디지털 치료솔루션이 매출 성장 동력
  치과용 디지털 치료솔루션은 치과에서 환자의 치아 영상을 통하여 진단 및 치료계획등을 
  수립한 이후 쉽고 간편하게 직접 인공지능 기반 CAD 작업을 진행하면서 임시치아,임플란트 
  수술가이드, 교정 모델 등을 3D 프린터로 출력하는 등 디지털화된 원스톱 워크플로우
  (Work-flow)를 통합적으로 수행할 수 있다.
  동사는 X-ray 진단부터 CAD, 3D 프린터까지 디지털 치료솔루션을 지원하는 제품 라인업을 
  구축하고 있으며 이러한 디지털 치료솔루션이 동사의 매출성장을 이끌 것이다.
  투명교정장치 등 3D 프린터를 활용한 신규사업 등이 퀀텀점프 할 수 있는 성장동력
  그 동안 투명교정장치는 미국 얼라인텍이 전 세계 시장 70%가량을 점유해왔으나 2017 년 
  이후 관련 특허가 풀리기 시작하면서 투명교정장치 분야에 진입하는 사례가 늘고 있다.
  동사는 종전 40 일 이상 걸리는 투명교정장치 제작기간을 14 일 가량으로 대폭 줄일 수 있을 
  뿐만 아니라 가격은 경쟁사 제품과 비교해 20% 이하로 낮췄다.
  이러한 장점을 바탕으로 동사는 우리나라와 일본에서는 자체 브랜드로, 중국에서는 글로벌 
  임플란트 업체인  스트라우만에 ODM 형태로 판매할 예정이다.
  올해 3 분기부터 투명교정장치 매출이 가시화 될 것으로 예상됨에 따라 성장성 등이 부각될 수 
  있을 것이다.
  올해 하반기부터 디지털 치료솔루션 매출 정상화 및 투명교정장치 성장성 부각 될 듯
  동사의 주가는 올해 예상 실적기준으로 PER 19.8 배에 거래되고 있다. 2 분기부터 방호복 매출 
  가시화 되면서 실적에 완충 작용을 할 것으로 예상된다.
  이러한 환경하에서 하반기부터 치과용 디지털 치료솔루션 매출이 정상화 될 뿐만 아니라 
  투명교정장치 성장성 등이 부각될 수 있을 것이다.

- 코로나로 인한 1분기 실적 저조, 하지만 연간 실적 성장은 변함없다!
  BUY I TP(12M): 47,000원 I CP(4월 27일): 34,600원 - 하나대투 - 2020.04.28 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558344
- 변함없는 중장기 성장성 투자의견 N/R 6개월 목표주가 N/R 현재주가 (20.04.08) 36,100 -
  대신증권 - 2020.04.09 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=556538