레이크머티리얼즈 281740

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레이크머티리얼즈(A281740) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 4분기 실적으로 증명될 고객사 확장 모멘텀 BUY(유지) TP 24,000원 상승여력 ▲ 38.2%
  현재 주가(9/26) 17,370원  - 한화증권 - 2024.09.30 downpdf (hankyung.com)
- 1분기 실적 부진에 약세 20,500원(-8.07%) - 2024.05.09
  ▷전일 1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 308.32억원(전년동기대비 +1.98%), 
  영업이익 49.25억원(전년동기대비 -40.75%), 순이익 41.71억원(전년동기대비 -47.60%). 
- 기대 이상의 반도체 실적 개선, 그리고 황화리튬의 잠재력 주목 BUY(유지) TP 24,000원
  주가(2/14) 18,610원 여력 ▲ 29.0% - 한화증권 - 2024.02.15 1707963162091.pdf (pstatic.net)
- 본업과 신사업의 동반 성장 주목 BUY(신규) 목표주가(신규): 24,000원 주가(12/28) 17,350원
  상승여력 ▲ 38.3% - 한화증권 - 2024.01.02 1704155046153.pdf (pstatic.net)
- 태양광과 촉매 분야 성장 지속 Not Rated 현재주가(8.8) 17,770원 -
  하나대투 - 2023.08.09 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 2분기 부진한 실적에 급락 17,150원(-9.59%)  - 2023.08.07
  ▷23년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 290.82억원(전년대비 -11.68%), 영업이익 79.59억원
   (전년동기대비 -15.06%), 순이익 54.51억원(전년동기대비 +7.17%). 
- 황화리튬 대량생산 양산 공정화 추진 소식 등에 강세 14,030원(+8.76%) - 2023.05.23
  ▷언론에 따르면, 동사가 배터리의 핵심인 황화리튬을 고가 원재료 없이 대량 생산할 수 있는 
  개발에 대한 특허를 보유하고 양산 공정화 단계를 추진 중인 것으로 알려짐. 
  아울러 올해 265억원을 들여 전고체 생산 설비 등을 완공시킬 계획으로 전해짐. 
- 다양한 응용처로 동종업체 대비 견조할 것 Not Rated 현재주가(5.10) 15,410원 -
  하나대투 - 2023.05.11 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 올해 실적 호조 전망 등에 급등 15,600원 (+21.12%) - 2023.04.18
  ▷SK증권은  2023년 매출액 1,544억원(+17% YoY), 영업이익 432억원(+22% YoY) 기록할 전망. 
  동사는 유기금속 화합물(전구체, 촉매) 분야 글로벌 넘버원으로 TMA 제조 기술과 화합물의 
  설계 역량이 핵심 경쟁력이며, 반도체향 High-K 전구체 수요 점증과 고효율 태양광 셀 시장 
  확대가 단기 실적 견인하게 되고 내년부터 석유화학 촉매 실적이 의미 있게 더해질 것으로 예상.
- 소재 설계와 제조 기술이란 이런 것 Not Rated 주가(23/04/17) 12,880 원-
  SK증권 - 2023.04.18 1681775031394.pdf (pstatic.net)
- 황화리튬 대량 생산 개발 관련 특허 보유 사실 부각 등에 급등 11,140원 (+25.59%) - 2023.04.11
  ▷일부 언론에 따르면, 동사가 배터리의 핵심인 황화리튬을 고가 원재료 없이 대량 생산할 수 
  있는 개발에 대한 특허를 보유하고 있는 것으로 전해짐. 
  이 특허는 취급이 용이하고 저가인 출발 물질을 이용해 온화한 반응 조건에서 단시간 내에 
  황화리튬을 대량 생산할 수 있는 방법을 개발한 것임. 업계에서는 이 기술이 적용된다면 반도체, 
  태양광에 이어 차세대 배터리로 손꼽히는 전고체 배터리 물질까지 생산할 수 있게 된다며 
  관심이 커지고 있음.
  ▷한편, 동사는 194.79억원(자기자본대비 22.45%) 규모 신규시설(시설투자 등) 투자 결정 공시. 
  투자 목적은 세종벤처밸리일반산업단지 내 부지 매입임.
- 올해 호실적 전망 및 자회사 레이크테크놀로지, 전고체 핵심 원료 황화리튬(Li2S) 개발 
  기대감 등에 급등 8,160원 (+22.16%) - 2023.03.16
  ▷하나증권은 올해 매출액은 1,598억원(YoY+22%), 영업이익은 392억원(YoY +11%)을 기록할 
  것으로 전망. 반도체 소재와 석유화학 촉매 부문의 성장이 기대되며, 반도체 소재는 선단 
  공정에서 사용되는 High-K 전구체 수요가 견조할 것으로 예상된다고 밝힘. 
  또한, 23년9월30일까지 세종 2공장에 140억원을 투자해 High-K 전구체 시설투자를 진행하는 
  가운데, 증설 후 연간 200억원 정도의 매출 상승 여력도 존재한다고 설명.
  ▷이외에도 성장이 기대되는 사업부는 석유화학 촉매 부문으로 동사는 국내 유일 TMA 기술을 
  보유한 업체이며, 올해부터 신규 고객사향으로 양산용 매출이 반영될 것으로 기대된다고 밝힘. 
  아울러 자회사 레이크테크놀로지는 전고체 배터리 전해질 핵심 원료인 황화리튬(Li2S) 관련 
  기술 및 공정 개발이 원활히 진행되고 있으며, 올해 말 양산 설비를 준공할 계획이라고 설명.
- 반도체 사이에 피어난 전고체 Not Rated CP(3월15일): 6,680원 -
  하나대투 - 2023.03.16 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 적정 기업가치 5,600억원 BUY(신규) 목표주가(신규): 8,500원  주가(2/21) 5,780원 
  상승여력 ▲ 47.1% -  한화증권 - 2023.02.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 올해 역대 최대 실적 달성 전망 등에 소폭 상승 4,600원 (+2.68%) - 2021.12.15
  ▷DB금융투자는 동사에 대해 올해 매출액은 804억원(YoY +73.0%), 
  영업이익은 211억원(YoY +354%)으로역대 최대 실적을 달성할 것으로 전망. 
  이는 지난 3분기 국내 메모리 업체향 프리커서 소재 매출 증가세가 본격화된가운데, 
  4분기에도 프리커서   공급 증가세가 지속되기 때문이라고 설명.
  ▷아울러 내년에도 국내 메모리 업체의 신규 투자 영향으로 프리커서 공급이 증가하는 
  상황에서 DRAM향 High K 소재의 고객 다변화 및 NAND향 제품 다각화 등의 매출 확대가 
  지속될 것으로 전망.
- 매력적인 전방시장과 공격적인 증설 기대감에 강세 3,650원 (+6.26%) - 2021.02.16
  ▷유안타증권은 보고서를 통해 동사의 주력 전방시장은 LED와 반도체가 있는데, 두 전방시장 
  모두 높은 성장 잠재력이 매력적이라고 밝힘. 
  이와 관련, 올해 동사의 LED 소재와 반도체 소재 매출은 공급량 증가에 기반해 전년대비 각각
  +24%, +65% 성장(21E LED 130억원, 반도체380억원)이 기대된다고 밝힘.
  ▷아울러 동사는 지난 1월 약 77억원 규모의 증설 계획(기존 Capa의 약 20%)을 발표한 가운데, 
  증설분을 반영할 경우 동사의 매출 체력은 기존 1,000억원에서 1,200억원까지 확대된다고 밝힘.
- 반도체가 좋다 NR 현재주가(12/14) 2,835원 - DB금융 - 2020.12.16
  레이크머티리얼즈의 2020년 3분기 실적은 매출액 128억원(+42.0%YoY), 영업이익 14억원, 
  순이익8억원(흑자전환)으로 호실적 기록했다. 
  코로나 19에 따른 LED 조명 수요 감소로 LED 소재 매출이 부진한 상황에서도 국내 메모리
  업체향 반도체 소재 매출이 지속 증가했기 때문이다.
  레이크머티리얼즈는 국내 유일 TMA(Trimethylaluminum) 기술 보유업체로써, TMA 제조기술을 
  기반으로 LED, 반도체 등의 소재를 공급하고 있다. 최근 코로나 19 영향으로 LED 소재 매출이 
  부진한 상황 속에서도 반도체 소재 증가로 외형 성장을 기록하고 있다.
  반도체 소재 매출의 경우, 고유전율 박막과 확산방지막 등에 사용하는 증착(CVD, ALD) 
  전구체와 반도체용 특수가스를 제조 공급한다. 
  또한 신성장 동력으로 메탈로센 촉매를 국내 석유화학 업체
  (LG화학, 대림산업, 한화케미칼 등)에 공급하고 있다.
  결국 동사는 2020년 전방산업이 부진했던 LED 및 태양광 소재의 부진 속에서도 반도체 
  소재 및 메탈로센 촉매 등 신규 사업 확대로 실적 성장을 기록할 전망이다.
  또한 2020년 부진했던 전방산업이 회복되며 2021년에는 기존 LED 및 태양광 소재의 실적 
  정상화도기대된다.
  여기에 삼성전자의 QNED, 마이크로LED, 미니LED TV 전략은 동사의 LED 전구체 
  성장에 긍정적이다.
  이에 동사는 2021년부터 안정적인 실적 성장이 지속될 전망이다.
- TMA 제조 전문업체 Not Rated  현재주가 (06/22) 2,275원 - DB금융 - 2020.06.23
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=564020
- QNED 시대가 기대된다 Not Rated 현재 주가(6/3) 1,830원 - 한화증권 - 2020.06.05
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562721
- 반도체 전구체 사업이 성장하는 시기 Not Rated 주가(20/05/19) 1,495 원- SK증권 - 2020.05.20
  TMA(Trimethylaluminum) 제조 기술을 보유한 유기금속소재 업체
  레이크머티리얼즈는 유기금속 소재 업체다. 
  2020 년 3 월 23 일 코스닥에 스팩합병을 통해 상장했다.
  메탄(CH3) 유기물 분자와 알루미늄(AI) 금속원자를 결합해 TMA 등의 
  유기금속화학물을 생산한다.
  TMA 를 기반으로 LED, 태양전지, 반도체, 석유화학 전방산업 업체들에게 제품 생산에 필요한 
  전구체 등 포함한 원료물질을 공급한다. 
  글로벌하게 TMA 제조사는 레이크머티리얼즈(한국), Grace(미국), Akzo Nobel(미국),
  Lanxes(독일)뿐이다. 레이크머티리얼즈는 2010 년 설립 이후 TMA 제조의 국산화에 성공했고 
  현재는 LED 소재와 고효율 태양전지용 TMA 소재 글로벌 점유율 1 위로 추정된다.
  주요매출원인 LED 소재의 경우 삼성전자, LG 이노텍, 서울반도체와 Epistar(대만) 등 
  대형업체들의 Epi 성장 공정에 투입되는 물량의 70% 이상을 공급하고 있다.
  반도체와 석유화학 사업의 성장성에 주목해야
  LED 와 태양전지 사업은 안정적인 실적을 보이고 있다. LED 사업 성장 시점은 Micro LED 시장 
  개화 시점으로 보고 있다. 
  태양전지 사업의 경우 중국 태양전지 산업에서 진행되고 있는 Solar Cell 에서 고효율 
  Solar Cell 전환으로 인한 성장을 보이고 있다. 
  일반 Solar Cell 에 알루미늄 막을 입히는 PERC 공정단계에서 소재에대한 수요가 발생하고 있다.
  이 공정을 통해 Solar Cell 의 변환효율 하락을 방지하고 Solar Panel 효율향상에 기여한다.
  앞으로는 반도체 사업의 성장성에 주목한다. 삼성전자와 SK 하이닉스에 고유전율High-k 박막, 
  확산방지막에 사용되는 CVD/ALD 증착용 전구체 물량 증가가 예상되며, 사업부의 전년대비 
  약 2 배의 외형 성장이 가능할 것으로 기대한다.
  석유화학 사업의 경우 메탈로센 조촉매(MAO), 메탈로센 컴파운드, 담지촉매를 생산하고 있다.
  현재 Exxon Mobil(미국), Sinopec(중국), Total(프랑스), SABIC(사우디아라비아) 에서 
  화학원료물질에 대한 인증평가가 진행 중으로, 공급이 개시되면 중장기적인 
  성장동력이 될 것으로 판단한다.