펌텍코리아 251970

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펌텍코리아(A251970) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 용기 중요도 상승 Not Rated 현재주가(11.25) 33,450원 -
  하나대투 - 2024.11.26 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- K뷰티 시대의 리바이스 진 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 48,000 상향
  현재주가 (24.11.05) 37,550 - 대신증권 - 2024.11.06 downpdf (hankyung.com)
- 3Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망 Not Rated 현재주가(10.25) 33,700원 -
  하나대투 - 2024.10.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 2Q24 Review: 역대 최대 분기 실적 달성 Not Rated 현재주가(08.07) 42,250원 -
  하나대투 - 2024.08.08 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 2Q24 Preview: 분기 최대 매출, 여전히 강한 수주 Not Rated 현재주가(07.17) 43,100원 -
  하나대투 - 2024.07.18 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 2분기 중간 점검: 분기 최대 실적 예상 Not Rated 현재주가(6.17) 43,500원 -
  하나대투 - 2024.06.18 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 글로벌 브랜드와 협력 강화 NOT RATED 현재주가 (6/10) 35,000원 -
  유안타증권 - 2024.06.11 downpdf (hankyung.com)
- 계속해 상향 조정될 눈높이 Buy(유지) 목표주가(유지): 38,000원 현재 주가(5/7) 27,350원
  상승여력 ▲38.9% - 한화증권 - 2024.05.08 1715128231747.pdf (pstatic.net)
- 1Q24 Review: 분기 최대 매출 달성 Not Rated 현재주가(05.07) 27,350원 -
  하나대투 - 2024.05.08 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 증설로 인한 실적 성장 기대감 등에 소폭 상승 27,350원(+2.63%) - 2024.05.07
  ▷NH투자증권은 동사에 대해 2023년 12월 글로벌 화장품 회사의 정식 협력업체로 등록되어 
  직거래 물량 증대가 기대되며, 이에 올해 해외 매출 성장률 +20% y-y 를 기록할 것으로 전망. 
  아울러 경쟁사들이 제조사 혹은 브랜드를 다수 보유한 PE사에 인수된 바 관련 반사수혜
  또한 기대된다고 밝힘.
  ▷또한, 2025년 하반기에는 제4공장 준공에 따른 추가적인 실적 성장이 예상된다고 밝힘. 
  이어 순현금은 1,000억원 가까이 보유하고 있어 자금조달 관련 이슈 없는 것으로
  파악된다고 밝힘. 
- 1Q24 Preview: 분기 최대 매출 예상 Not Rated 현재주가(04.30) 26,800원 -
  하나대투 - 2024.05.02 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 1분기, 24년 모두 양호할 전망 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 32,000 유지
  현재주가 (24.04.23) 26,900 - 대신증권 - 2024.04.24 1713919858257.pdf (pstatic.net)
- 조용히 맞이하는 격변 Buy(유지) 목표주가(유지): 38,000원 현재 주가(2/20) 25,050원 
  상승여력 ▲51.7% - 한화증권 - 2024.02.21 1708473416292.pdf (pstatic.net)
- 4Q23 Preview: 본업 호조 지속 Not Rated 현재주가(02.02) 23,850원 -
  하나대투 - 2024.02.05 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 견조한 실적 흐름 지속 Not Rated 목표주가(11.09) 26,350원 -
  하나대투 - 2023.11.10 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 콥데이 후기 : 실적 UP -> CAPA UP - 
  대신증권 - 2023.10.19 1697676302410.pdf (pstatic.net)
- 3분기 호실적 전망 등에상승 24,600원(+3.58%)  - 2023.10.11
  ▷DS투자증권은 동사에  3Q23 매출액 747억원(+24.9% YoY), 영업이익 94억원(+25.6% YoY)을 
  기록할 것으로 전망. 특히, 튜브사업부는 매출액 154억원(+8.5% YoY)을 달성하며 썬케어 제품 
  중심의 고성장으로 호실적을 달성했던 2분기 대비는 주춤할 것으로 예상되나, 마진이 좋은 
  생활용품 및 제약용 제품 중심의 수주가 이어지고 있어 이익률은 전년비 개선될 전망. 
  아울러 펌프사업부는 매출액 566억원(+31.9% YoY)을 달성하며 중소형 인디브랜드 중심의 
  수요가 여전히 견조함을 증명할 예정.
  ▷또한, 동사의 프리몰드 용기가 적용된 인디브랜드 제품은 주력 지역 확대에 따라 4분기에도 
  외형 성장에 기여할 것으로 기대되며, 이외에도 국내 인디브랜드들이 공격적으로 해외 진출을 
  검토하고 있어 동사로의 러브콜은 당분간 쇄도할 것으로 전망.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 34,000원[유지] 
- 2Q23 Re: 분기 최대 매출 시현 Not Rated 현재주가(8.09) 27,300원 -
  하나대투 - 2023.08.10 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- K-뷰티, 리레이팅 투자의견 BUY 매수, 상향 6개월 목표주가 32,000 현재주가 (23.08.09) 27,300 -
  대신증권 - 2023.08.10 1691630715541.pdf (pstatic.net)
- 285,768주(66.25억원) 규모 자사주 처분 결정에 약세 23,500원(-6.00%) - 2023.07.21
  ▷전일  보통주 285,768주(66.25억원) 규모 자사주 처분 결정(처분예정일:2023-07-21) 공시. 
- 2분기 사상 최대 실적 전망 및 실적 성장세 지속 기대감 등에 상승 
  22,700원(+3.42%) - 2023.07.13
  ▷DS투자증권은  2Q23 연결기준 매출액 713억원(+15.2% YoY), 영업익 95억원(+25.9% YoY)  
  달성하며 분기 최대 실적을 경신할 것으로 전망. 1분기 밀려오는 수주에 대응하기 위해 
  협력업체를 늘리는 과정에서 일시적으로 높아졌던 불량률 등의 이슈는 완전 정상화된 것으로 
  판단된다며,  2분기는 이익률도 정상화된 것으로 분석.
  ▷아울러 일부 부진했던 대형 브랜드사로의 공급 확대 및 글로벌 브랜드사로의 공급 개시가 
  하반기 기대되어 실적은 당분간 우상향할 것으로 전망. 적자폭이 확대됐던 건식사업부
  (잘론내츄럴)도 영업과 비용 효율화를 통해 BEP 달성이 예상되는 만큼 23년은 실적 기대감을 
  높여도 좋을 것이라고 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 34,000원[신규] 
- 2분기 최대 매출 경신 전망 등에 강세 22,500원(+6.89%) - 2023.07.06
  ▷하나증권은 동사에 대해 2분기 실적은 연결 매출 710억원(YoY+15%), 
  영업이익 95억원(YoY+25%, 영업이익률 13%)으로 컨센서스를 10% 상회할 것으로 전망된다며, 
  분기 최대 매출 경신과 처음으로 연결 매출 700억원을 넘어설 것으로 기대한다고 밝힘.
  ▷아울러 2023년 실적은 연결 매출 2.7천억원(YoY+15%), 영업이익 340억원(YoY+29%)을 전망. 
  업황 회복과 함께 고객사 수 확대, 물량 증가가 나타나고 있다. 특히 동사는 스킨/색조/선 등의 
  다양한 카테고리에 사용되는 용기를 선도적으로 개발했고, 인디 브랜드사 중심으로 영업력을 
  확대했던 만큼 동사의 노력이 2023년 역대 최대 실적으로결실을 맺을 것으로 기대한다고 밝힘. 
- 2Q23 Pre: 분기 최대 매출 전망 Not Rated 현재주가(7.05) 21,050원 -
  하나대투 - 2023.07.06 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 2분기 중간 점검: 선/색조 호조 지속 Not Rated 현재주가(6.08) 21,450원 -
  하나대투 - 2023.06.09 2013년 0월 0일 (pstatic.net)
- 1분기 역대 최대 분기 실적 달성 등에 강세 20,850원 (+7.98%) - 2023.05.12
  ▷IBK투자증권은 1분기 실적 매출액 648억원(+11.2%, yoy), 영업이익 75억원(+21.3%, yoy)을 
  기록하며 역대 최대 분기 실적을 달성했다고 언급. 
  특히 펌프사업과 튜브사업이 각각 매출액 474억원(+10.8%, yoy), 
  영업이익 63억원(+5.8%, yoy) 매출액 154억원(+24.5%, yoy),영업이익 11억원(+159.0%, yoy)을 
  기록하며 성장을 견인했다고 분석.
  ▷아울러 2023년 영업 실적은 매출액 2,689억원(+13.6%, yoy), 
  영업이익 330억원(+24.5%, yoy)으로 전망하며 K-뷰티 인디 브랜드 선호현상, 편의성·휴대성   
  동의 강점을 지닌 스틱 제품군의 매출 확대 및 추가 고객 확보가 이어질 것으로 예상한다고 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 23,500원[신규]
  ▷한편, 일부 언론에 따르면, 2대주주인 '케이티씨엔피그로쓰챔프2011'의 2호 사모투자전문회사
  (케이티씨엔피그로쓰PEF)가 보유 중인 동사 주식 131만7,250주를 블록딜 방식으로 
  처분한다는 소식이 전해짐.
- 1Q23 Re: 분기 최대 매출 시현 Not Rated 현재주가(5.10) 19,980원 -
  하나대투 - 2023.05.11  2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 올해 실적 호조 전망 등에 강세 16,830원 (+8.51%) - 2023.04.13
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 올해 매출액은 2,633억원(+11.3%, yoy), 영업이익은 322억원
  (+21.8%, yoy)을 기록할 것으로 전망. 이는 22년 4분기부터 발생한 가히 멀티밤 관련 매출이 
  2023년 온기로 반영되고 자회사 실적 개선이 예상되기 때문이라고 설명.
  ▷아울러 2023년 실적 기준 밸류에이션은 PER 7배 수준으로, 하반기 해외 브랜드사 수주 
  기대감과 중국 리오프닝으로 인한 국내 화장품의 수요 상승 전망을 고려한다면 
  현 주가는 매력적인 수준이라 판단.
- 1Q23 Pre: 분기 최대 매출 기대 Not Rated CP(4월10일): 14,890원 -
  하나대투 - 2023.04.11 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 오버행 해소 이후 저평가 구간 탈피 기대-
  한국IR협의회 - 2023.04.06 1680736143021.pdf (pstatic.net)
- 2023년 업황 회복, 낙수효과 최대 Not Rated CP(2월15일): 16,650원 - 
  하나대투 - 2023.02.16  2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 매년 최대 실적 할인 받을 이유 없다 매수 [신규] 목표주가(12M) 32,000원 
  주가(21.05.13) 21,750원 상승여력 47.1% - 한양증권 - 2021.05.14
  매년 최대 실적 경신하는데 뛰어난 수익성과 저평가 매력까지
  펌텍코리아는 화장품 용기의 제조 및 판매 사업을 영위한다. 국내 용기 시장 점유율은 ‘19년 기준
  30.4%로 연우가 1위이고 동사가 21.8%로 그 다음이다. 동사는 4Q19에 부국티엔씨를 인수하여
  생활용품 및 제약 용기로도 사업을 확대했다.
  동사의 21F P/E는 11.5배로 연우의 16.9배 대비 저평가되어 있다.  높은 수익성과 안정적인
  성장성에 주목할 필요가 있다. 동사는 ‘10년부터 ‘20년까지 10년간 연평균 +23.8%의 매출액 
  성장률을 기록하며 매년 사상 최대 실적을 경신해왔다.
  영업이익률은 ‘10년 8.8%에서 ‘20년 13.9%로 확대되었다. 지난 5개년 영업이익률 평균은 동사가
  14.3%이며 연우는 6.2%이다. 이익률 격차는 구조적인 영업방식 차이에서 발생하는 것으로 
  단기간 내 의미 있는 축소는 어려울 것으로 생각된다.
  이를 감안 시 동사의 현재 멀티플 수준은 매우 저평가로 할인폭이 대폭 축소될 필요가 있다.
  성장성과 안정성을 겸비한 사업 포트폴리오
  동사의 ‘20년 매출액은 YoY +12.2%, 영업이익은 +2.0% 증가했다. 
  코로나19 영향으로 매출액 8.0%, 영업이익 25.0% 역성장한 화장품 섹터와 대비되는 성과이다. 
  여기에는 부국티엔씨 4Q19 연결 편입 효과가 주요했으나 이 외에도 ‘20년 매출액 YoY +9.4%, 
  영업이익 +74.9% 증가한 부국티엔씨의 실적 안정성이 돋보인다.
  코로나19 영향으로 인한 화장품 용기 판매 부진을 부국티엔씨의 생활용품 용기 판매 호조가 
  일부 상쇄했다. 화장품 용기(경기/필수 소비재)와 생활용품 용기(필수소비재) 사업은 상호보완 
  형태로 코로나19와 같은 외생변수 리스크도 일부 상쇄할 수 있는 안정성을 갖추었다고 
  평가할 수 있다.
  투자의견 매수, 목표주가 32,000원 제시
  당사는 펌텍코리아에 대해 투자의견 매수, 목표주가 32,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다.
  SOTP 방식으로 산출한 목표주가 32,000원은 역산할 시 21F P/E 17.0배로 매년 최대 실적 
  경신하는 가운데 연우 대비 이익률 및 이익 볼륨이 높고 순현금이 많다는 점을 고려한 합리적인 
  수준이라 판단한다.
  저평가 매력 부각되며 할인폭 축소를 기대한다.
  ‘21년 연결 매출액 2,293억원(YoY +16.5%), 영업이익 322억원(YoY +17.6%)을 전망한다.
  작년 코로나19로 부진했던 화장품 용기 사업이 금년에는 전방산업 회복에 힘입어 동사의 외형 
  성장을 견인할 것이다.현 주가는 적극 매수 구간으로 판단한다.

자료: 펌텍코리아, 한양증권 리서치센터

- 실적 성장세 올해도 이어질 전망 Not Rated 현재가 (2/25) 17,200원 - 
  IBK투자2021.02.26   20210226073736970_ko.pdf 
- 점진적 회복 전망 등에 상승 15,900원 (+5.30%) - 2020.12.21
  ▷한국투자증권은 동사에 대해 자회사 실적 호조에 힘입어 2020년 실적 방어에 성공했으며, 
  본업은 중국발 수요가 개선되면서 럭셔리 브랜드 오더가 4분기부터 회복되고 있어 수출 또한 
  낮은 기저와 북미 수요 회복에 힘입어 점진적인 회복이 예상된다고 전망.
  ▷아울러 전방 산업이 바닥을 통과하고 있고 부국티앤씨 자회사 편입 효과로 인한 성장과 
  생활용품, 제약으로의 포트폴리오 다변화가  긍정적이며, 밸류에이션 부담이 낮아 업황 회복시 
  빠른 주가 회복이 예상된다고 전망
- 코로나 여파에도 매 분기 실적 성장 가능할 듯 Not Rated 현재가 (5/11) 17,050원 -
  IBK투자 -  2020.05.11  20200511165717957_ko.pdf 
- 펌텍코리아 (251970) - IBK투자 - 2020.04.28
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558504