티앤엘 340570

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티앤엘(A340570) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 내년에도 믿고 보는 실적주 BUY (M) 목표주가 100,000원 (M) 현재주가 (11/14) 63,200원
  상승여력 58% - 유안타증권 - 2024.11.15 downpdf (hankyung.com)
- 어닝 서프라이즈와 오더 러시 Buy (유지) 목표주가 (상향) 100,000 원 현재주가 65,000 원
  상승여력 53.8% - LS투자 - 2024.08.16 downpdf (hankyung.com)
- 2분기 역대 최대 실적 기대감 등에 강세 59,800원(+8.53%) - 2024.06.10
  ▷유안타증권은 동사에 대해 2Q24에 미국 여드름 패치 수요 증가로 역대 최대 실적이 
  기대되며, 하반기에도 미국 외 유럽 및 국내 매출 증가로 전년 대비 두드러진 성장세를 보일 
  전망이라고 밝힘. 이와 관련, 동사의 주력 고객사인 HERO의 Mighty Patch는 올해 초 슈퍼볼 
  광고 효과로 아마존에서 1위를 유지하고 있으며, 미국 여드름 패치 시장이 여전히 초기 
  단계지만 K-뷰티에 대한 관심과 한국 화장품 수출 증가로 성장 가능성이 높다고 분석.
  ▷한편, 최대주주 특수관계인의 지분 매도 공시 이후 주가가 급락했으나, 펀더멘털에는 이상이 
  없다고 언급. 현재 주가는 2024년 EPS 기준 PER 10.5배로 현저히 저평가되어 전략적인 매수 
  기회로 분석된다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원[유지] 
- 화장품 브랜드 ‘일루미엘’, 신제품 대거 출시 소식 등에 상승 61,100원(+3.21%) - 2024.04.17
  ▷동사는 금일 언론을 통해 자사 화장품 브랜드 ‘일루미엘’이 신제품을 대거 출시하고 
  론칭이벤트를 진행한다고 밝힘. 일루미엘은 상처치료재 제조 기술을 활용해 피부 균형과 
  피부 장벽을 강화시킴으로써 피부 트러블 고민을 근본적으로 해결하는 데 집중하고 
  있는 것으로 알려짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 “단순한 표면 케어가 아니라 피부 장벽 강화를 근본적으로 고민해 
  완벽한 스킨 솔루션을 제안할 것”이라고 밝힘. 
- 믿고 보는 실적주, 아직도 싸다 BUY (I) 목표주가 100,000원 (I)현재주가 (4/9) 59,400원
  상승여력 68% - 유안타증권 - 2024.04.11 1712792418373.pdf (pstatic.net)
- 연이은 ‘역대 최대’ 성과를 보여줄 2024 년 매수(유지) 목표주가: 63,000 원(상향)
  현재주가: 51,300 원 상승여력: 22.8% -SK증권 - 2024.03.20 1710891495112.pdf (pstatic.net)
- 보다 더 꾸준할 필요가 있다 매수(유지) 목표주가: 54,000 원(하향) 현재주가: 41,150 원
  상승여력: 31.2% -SK증권 - 2024.02.05 1707094970256.pdf (pstatic.net)
- 기다리던 리스탁킹과 주가 반등의 시간 Buy (유지) 목표주가 (상향) 60,000 원 주가 42,050 원
  상승여력 42.7 % - 이베스트증권 - 2024.01.08 1704676472465.pdf (pstatic.net)
- 유럽 매출 본격화 시점에 대한 관심 Buy (유지) 목표주가 (유지) 53,000 원 현재주가 43,950 원
  상승여력 20.6 % - 이베스트증권 - 2023.10.31 1698717530504.pdf (pstatic.net)
- 방향성은 그대로, 단기 실적 우려 불필요 매수(유지) 목표주가: 69,000 원(하향) 주가: 43,450 원
  상승여력: 58.8% - SK증권 - 2023.10.17 1697499230743.pdf (pstatic.net)
- 적극적인 해외 진출에 따른 매출 성장 기대 현재주가 (10/6) 42,050원 -
  한국IR협의회 - 2023.10.11 1696978880412.pdf (pstatic.net)
- 또 한 번의 Level up 을 맞이할 시간 매수(유지) T.P 81,000 원(상향) 주가(23/08/11) 54,000 원 -
  SK증권 - 2023.08.14 1691975122306.pdf (pstatic.net)
-  2분기 실적 호조에 상승 54,000원(+5.88%) - 2023.08.11
  ▷반기보고서를 통해 23년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 364.52억원(전년대비 +54.34%), 
  영업이익 125.67억원(전년동기대비 +52.28%), 순이익 100.36억원(전년동기대비 +40.50%). 
- 2분기 호실적 전망 등에 소폭 상승 51,400원(+2.39%)  - 2023.07.14
  ▷SK증권은 동사에 대해 2Q23 연결 매출액 및 영업이익을 각각 366억원(+54.8% YoY), 
  125억원(+51.2% YoY, OPM 34.1%)으로 기존 당사 추정치 대비 부합, 컨센서스 대비로는 
  매출액은 12.9%, 영업이익은 17.7% 상회한 호실적을 기록할 것으로 전망. 
  창사 이래 최대 매출, 영업이익이 예상되며, 이는 C&D의 Hero 인수 효과 본격화에 따른 북미향 
  수출 고성장, 인수 이후 채널 50% 확대 때문으로 분석.
  ▷아울러 신규 지역 진출 및 기존 시장에서의 침투 확대 바탕으로 연중 호실적 이어질 전망이며, 
  채널 확대 속 Mighty Patch 라인업도 확장 중이고, 이에 따른 연내 추가 증설이 
  예정되어 있다고 설명.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 52,000원[유지] 
- 변함없는 호실적 이어질 전망 매수(유지) T.P 77,000 원(유지) 주가(23/07/13) 50,200 원 -
  SK증권 - 2023.07.14 1689291612150.pdf (pstatic.net)
- 이제 시작이라면 믿으시겠습니까? 매수(유지) T.P 77,000 원(상향) 주가(23/05/15) 54,000 원 - 
  SK증권 - 2023.05.16 1684195979218.pdf (pstatic.net)
- 올해 실적 레벨업 전망 등에 상승 48,000원 (+3.78%) - 2023.04.17
  ▷이베스트투자증권은 동사에 대해 1대 수출지역인 미국으로의 수출 고성장 지속, 수출지역 
  확대 (미국 → 유럽), 수익성이 좋은 제품으로의 믹스개선에 따른 수익성 개선이 이뤄지고 있는 
  가운데, 올해는 이러한 투자포인트가 실적으로 확인되면서 의미있는 실적 레벨업이 
  가능할 것으로 전망. 
  동사 여드름패치 캐파는 2021년 500억원 → 2022년 750억원(+50% yoy) →
  2023F 1,000억원(+33% yoy)으로 증설을 진행 중이며, 2H23에는 기존 수출 지역 매출 고성장, 
  신규 수출국가 확대를 감안한 추가 증설(+250억원)이 예상된다고 밝힘.
  ▷또한, 동사 제1 고객사 미국 히어로코스메틱스의 처치&드와이트 피인수 효과(채널확장, 
  수출국가 확대)는 1Q23 실적 부터 확인 가능할 것으로 전망. 
  현재 미국 CVS 4,500개 매장(기존 1천개 이하)에 제품 입점이 완료, 2Q23에는 대형 리테일 
  입점 본격화를 예상한다고 밝힘. 
  2H23 유럽으로 수출 지역이 확대되면 추가적인 실적 상향 조정이 가능하다고 설명. 
  아울러 올해는 수익성이 가장 높은 품목인 마이크로니들의 매출 비중 확대가 
  가능할 것으로 전망.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 53,000원[유지]
- 투자포인트가 실적으로 확인되는 시기 Buy (유지) 목표주가 (유지) 53,000 원 상승여력 14.5 %
  현재주가 46,250 원  - 이베스트증권 - 2023.04.17 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 또 한번의 고성장을 맞이할 때 매수  T.P 66,000 원(신규편입) 주가(23/04/04) 46,850 원 -
  SK증권 - 2023.04.05 1680651637092.pdf (pstatic.net)
- 올해 실적 성장 기대감 등에 상승 44,500원(+5.08%) - 2023.02.20
  ▷IBK투자증권은 동사에 대해 2023년 영업실적은 매출액 988억원(+20.6%, yoy),
  영업이익 317억원(+28.0%, yoy)을 기록할 것으로 전망. 이와 관련, 유통망 확대로 인한 성장과 
  마이크로니들 화장품의 매출 본격화가 성장을 견인할 것으로 예상되며 향후 매월 수출 실적에 
  따라 실적 전망 상향 가능성도 존재한다고 밝힘.
  ▷아울러 2022년4분기 영업실적은 매출액 230억원(+3.3%, yoy), 영업이익 57억원(+1.8%, yoy), 
  연간 누적으로 매출액 +13.9%, 영업이익 +10.8% 성장률을 기록한 것으로 추정된다고 밝힘. 
  이와 관련, Church&Dwight의 Hero 인수 절차 진행 영향으로 4분기 안성시 통관데이터는 
  3분기 기준 해외 창상피복재 수주잔고에 미치지 못하는 약 783만 달러를 기록해 4분기 매출액 
  성장이 제한될 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고 지난해 매출액은 +13.9%를 
  달성할 것이라고 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 56,000원[신규] 
- 성장 기대감을 반영할 때 매수 (신규) 목표주가 56,000원 현재가 (2/17) 42,350원 - 
  IBK투자 - 2023.02.20 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 3Q22 Preview: 순항 중, 4분기 추가 증설 예상 Buy(maintain) 목표주가 53,000 원 
  현재주가 36,550 원 - 이베스트증권 - 2022.10.20
(Microsoft Word - 20221020_\306\274\276\330\277\244\(\277\302\266\363\300\316\)_3Q22 Preview_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 아마존 1위 트러블 케어 패치 ODM Not Rated 현재가 (9/15) 37,500원 -
  IBK투자 - 2022.09.16 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2Q22 Review: 성장, 어닝 서프라이즈, 상향 조정 Buy(maintain) 목표주가 53,000 원
  현재 주가 36,550 원 -  이베스트증권 - 2022.07.27
(Microsoft Word - 20220727_\306\274\276\330\277\244\(\277\302\266\363\300\316\)_2Q22 Review_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 앞으로 좋아질 일만 남았다 Buy(maintain) 목표주가 46,000 원 현재주가 32,850 원 -
  이베스트증권 - 2022.07.06
(Microsoft Word - 20220706_\306\274\276\330\277\244\(\277\302\266\363\300\316\)_2Q22 Preview_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 성장하는 수요, 시기 적절한 증설과 신제품 출시 Buy(initiate) TP 64,000 원 주가 44,200 원 -
  이베스트증권 - 2021.12.29
(Microsoft Word - 2021229_\306\274\276\330\277\244\(initiate\)_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 214억원 규모 공급계약 체결 및 저평가 분석 등에 급등 45,850원 (+9.95%) - 2021.12.21
  ▷Stryze Group GmbH(독일)과 214억원(최근 매출액대비 52.78%) 규모 공급계약
  (마이크로니들 패치 및 트러블케어 패치) 체결 (계약기간:2022-01~2024-12) 공시. 
  상기 공급계약 금액은 예상 금액으로 PO 접수 등에 의해 확정될 경우, 공시 여부를 판단하여 
  단일판매 공급계약공시의무에 따라 공시를 진행할 예정이라고 밝힘.
  ▷한편, 신한금융투자는 동사에 대해 2022년 실적 고성장에도 여전히 가장 저평가된 에스테틱 
  업체로 저가  매수 기회로 판단한다고 언급. 2022년 주력 제품군인 하이드로콜로이드의 
  생산설비 증설에 따른 매출 성장과  더불어 마이크로니들 기반 화장품 출시 효과를 바탕으로 
  성장세를 이어갈 전망이며,그럼에도 불구하고  현 주가는 2022년 예상 PER 12.2배 
  거래중이라고 설명.
  4분기 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 199억원(+45.1% YoY), 77억원(+162.3% YoY,
  OPM 38.6%)을  기록할 것으로 전망. 
  다만, 국내 에스테틱 Peer 기업들의 주가 하락에 따른 Target Multiple 조정으로
  목표주가를 소폭 하향한다고 언급.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 80,000원 → 70,000원[상향]
- 트러블 케어 해외 매출 고성장 '매수'-신한금융투자 - 2021.04.05
  news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=014&aid=0004614061
- 습윤 드레싱 상처치료재 시장 국내외 선도업체 NR 현재주가 (12/04) 41,750원 - 
  유진투자 - 2020.12.08
  2020년 기준 PER 20.1배 수준으로 국내외 동종업체 대비 할인되어 거래 중
  현재주가는 2020년 예상실적 기준 PER 20.1배로 국내외 동종업체(종근당, 보령제약,
  Smith & Nephew등)의  PER 27.3배 대비 할인되어 거래되고 있음
  공모가 36,000원은 기관수요예측경쟁률(338.91:1)을 보이면서 
  공모가 밴드(34,000 ~ 38,000원) 내 중간에 결정됨. 일반청약경쟁률도 1,109.19:1로 높았음.
  상장 첫날 시초가는 공모가 대비 100% 상승한 72,000원에 시작되었으며,
  장중에 조정을 받다가 큰 폭 하락하여 54,000원에 마감함
  고기능성 소재 기술을 바탕으로 성장하고 있는 상처치료재 전문기업
  투자포인트 두 가지
  1) 상처 치료재 사업의 전략적 확대를 통한 지속 성장: 최근 5개년동안(2017~2019)동안 
  연평균 32.7%  성장한  상처치료재 사업의 지속 성장을 전망함. ① 고기능성 소재기술을 적용, 
  뛰어난 재생효과와  활용성을 보유한 핵심 습윤 드레싱재 최초 개발 및 시장을 선점하였고, 
  ② 제품 기획부터 완제품 판매까지 고객 니즈에 최적화된 토탈솔루션을 구축하였으며, 
  ③ 상처치료재 전 라인업(하이드로콜로이드, 폼, 하이드로겔, 실리콘, 알지네이트)을 갖춘 
  국내 유일기업으로 높은 시장 대응력을 확보하였기 때문임.
  습윤 드레싱재는 인구고령화 및 양질의 의료서비스 수요 증가로 꾸준하게 시장이 확대되고 있는 
  가운데, 트러블케어 패치 제품은 국내 시장 1위를 달성함은 물론 해외
  (Lohmann & Rauscher, 3M 등) 수출도 확대되고 있어 실적 성장은 지속될 것으로 판단함
  2) 신규 사업을 통한 중장기 성장모멘텀 확보도 긍정적: ① 지혈재 2,3,4등급 제품을 각각 
  2021년, 2022년, 2024년말 출시 예정. ② 체온, 심박, 산소포화도 등을 측정하는 스마트패치 
  제품의 일반용, 병원용 제품을 각각 2021년말, 2022년에 출시할 계획임
  ③ 마이크로니들 기반 경피약물전달시스템 기술력을 확보하여 화장품용, 기능성 의료기기용.
  의약품용으로  각각 2021년말, 2022년말, 2024년말에 출시 추진

자료 : 유진투자증권

자료 : IR Book, 유진투자증권