티엘비 356860

티엘비(A356860) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com)

티엘비(A356860) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 메모리 업황을 이겨내는 기술력 Buy 적정주가 (12 개월) 22,000 원 현재주가 (11.15) 12,640 원
  상승여력 74.1% - 메리츠증권 - 2024.11.18 downpdf (hankyung.com)
- 어려운 업황에도 믹스 개선 지속 Buy 적정주가 (12 개월) 27,000 원 현재주가 (8.14) 16,060 원
  상승여력 68.1% - 메리츠증권 - 2024.08.16 downpdf (hankyung.com)
- 빅테크 서버향 CAPEX 집행 수혜 전망 등에 상승 26,250원(+3.14%) - 2024.05.28
  ▷DB금융투자는 동사에 대해 서버향 투자 수요 증가와 동시에 선제적인 수혜가 기대된다고 
  전망. 특히, 데이터센터 스토리지 HDD → SSD 전환에 따른 SSD 수요 증가, 고객사 재고 소진에 
  따른 하반기 메모리모듈 주문 증가가 전망되며, 하이엔드급 모듈에 대한 개발을 선점하며 
  고객사 내 경쟁력을 강화해왔다는 점에서 기술적 우위가 있다고 분석. 아울러 2분기까지는 
  DDR5와 SSD 모두 가시적인 물량 증가세를 기대하기 어려울 것으로 보이나, 하반기부터 
  본격적인 실적 성장이 가능할 것으로 전망.
  ▷또한, 24E 매출액은 1,965억원(+14.7%YoY), 영업이익은 78억원(+156.0%YoY)을 기록할 
  것으로 전망. 특히, 고객사의 주문만 인식된다면 하반기로 들어설수록 회복의 강도는 강할 
  것으로 분석. 23년 다소 주춤했던 글로벌 빅테크의 설비투자는 24~25년 재차 우상향이 
  전망되고, 데이터센터 투자 확대에 따른 빅테크 → 세트업체 → 동사로의 낙수효과와 
  세트업체의 DDR5 생산 증가가 연간 실적의 핵심 변수가 될 것으로 분석.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 32,000원[신규] 
- 기판업종 내 데이터센터 최대 수혜주 Buy(신규) 목표주가(신규): 40,000원 상승여력 ▲40.6%
  현재 주가(4/26) 28,450원  - 한화증권 - 2024.04.30 1714447041570.pdf (pstatic.net)
-  AI 서버향 SSD 모듈 PCB 퀄 통과 및 단독 공급 준비중 분석 등에 상승 
  28,450원(+4.02%) - 2024.04.18
  ▷메리츠증권은 동사에 대해 SSD 내 기술적 우위를 바탕으로 기존보다 고층수인 AI 서버향 
  SSD 모듈 PCB 퀄 통과에 성공했으며, 단독 공급을 준비중이라고 밝힘. 
  아울러 국내 메모리 반도체 양사 내 SSD 기판 점유율 1위를 유지하고 있고, 데이터센터향으로 
  나가는 e-SSD 매출 비중이 높은 것으로 파악. 또한, 주력 고객사인 SK하이닉스의 서버용 
  초고속 MCR DIMM 개발에 단독으로 참여했으며, 서버용 DDR5향 기판의 경우 아직 노멀 
  타입의 기판이 탑재됨에 따라 낮은 ASP가 유지되고 있으나 MCR DIMM 본격 양산이 시작되면 
  과거 1-3층 스킵 비아 기판 수준의 ASP 상승이 예상.
  ▷CXL향 제품 양산 준비도 차질 없이 진행 중이며, 인텔의 2분기 내 CXL 2.0을 지원하는 제온6
  프로세서를 출시와 함께 본격적인 시장 개화를 예상. 3가지 제품 모두 경쟁사들과 1년 안팍의 
  기술적 격차를 확보했기 때문에, 올해 믹스 개선의 가시성이 매우 높다고 판단.
  ▷한편, 1Q24 실적은 전분기 대비 부진하나 2Q24부터 계단식 실적 상승할 것으로 전망하며, 
  업황 회복을 통한 분기 가동률 상승과 동시에 믹스 개선의 가시성에 주목해야 한다고 설명.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 30,000원 -> 33,000원[상향] 
- 삼성전자-SK하이닉스 CXL 사업 가시화 수혜 전망 등에 상승 27,350원(+4.59%) - 2024.04.17
  ▷신영증권은 동사에 대해 인텔이 2분기 중으로 CXL 2.0을 지원하는 제온6 프로세서를 
  출시할 것이라고 밝혔으며, 동사의 주요 고객사인 SK하이닉스와 삼성전자도 CXL 2.0을 
  지원하는 D램 양산을 준비 중인 것으로 파악되는 가운데, 동사는 삼성전자와 하이닉스에 
  단독으로 CXL PCB 모듈 샘플을 제공하고 있으며, 약 6개 이상 샘플을 제공하고 있는 것으로
  파악된다고 밝힘.
  ▷CXL 샘플 모델 (16층 수준으로 파악) ASP는 기존 DDR5의 약 2배 수준, 24층 이상 고다층 
  모델 출시 시 ASP는 이보다 더 높을 것으로 전망. 또한, Blended ASP 상승 효과도 
  기대된다며, 올해는 CXL PCB 모듈 양산 효과와 AI서버 수요 확대로 실적 개선될 것으로 전망. 
  이에 올해 연간 매출액 약 1,900억원을 기록할 것으로 전망.  
- 메모리 반도체 성장 수혜와 CXL 기대감 주목 Not Rated 주가(4/11): 28,150원 -
  키움증권 - 2024.04.12 1712878003355.pdf (pstatic.net)
- 고부가가치(AI 서버향 SSD, CXL)로 성장성 가속화 NR 종가(2024.04.05) 30,100원 -
  하이투자 - 2024.04.08 1712536078833.pdf (pstatic.net)
-  AI 서버 투자 증가 및 CXL 수혜 전망 등에 급등 28,200원(+12.13%)- 2024.03.06
  ▷독립리서치 밸류파인더는 동사에 대해 빅테크 기업의 인공지능(AI) 서버 투자 증가에 힘입어 
  수혜를 얻을 수 있을 것으로 전망. AI는 모든 산업에 영향을 미칠 정도로 그 파급력이 커지고 
  있다며, AI로 인해 데이터 처리량이 많아질 것이고 이에 따라 글로벌 빅테크 기업들은 AI 서버 
  투자에 많은 집중을 하고 있다고 분석.
  ▷아울러 CXL 디램 양산시 PCB 모듈은 동사가 담당할 예정이라며, 지난해 12월 제품 개발이 
  끝난 후 극소량의 샘플 제품을 공급했다고 밝힘. 
  CXL 제품 단가는 기존 DDR5 제품 대비 2배 이상 높아 향후 CXL 디램 시장이 개화하고 양산하면 
  실적 성장이 가능할 것으로 전망.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 30,000원 -> 35,000원[상향] 
- 2024년 하반기는 좋다 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 32,000 유지
  현재주가 (24.02.22) 24,700 - 대신증권 - 2024.02.23 1708651086429.pdf (pstatic.net)
- 수익성 회복은 2024년, 확대는 2025년 전망 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 32,000 상향
  현재주가 (23.12.14) 26,800 - 대신증권 - 2023.12.15 1702598896509.pdf (pstatic.net)
- 4Q 실적 개선, DDR5 및 서버향 증가 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 29,000 하향
  현재주가 (23.11.13) 22,900 - 대신증권 - 2023.11.14 1699923626097.pdf (pstatic.net)
- 서버용 DDR5 전환 대표 수혜주 현재주가 (8/4) 22,300원 -
  한국IR협의회 - 2023.08.08 1691449209743.pdf (pstatic.net)
- 1Q 선전, 2H DDR5 전환 및 감산 효과 예상 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 24,000 유지
  현재주가 (23.05.12) 18,250 - 대신증권 - 2023.05.15 1684128141983.pdf (pstatic.net)
- 2분기를 기점으로 매출과 영업이익 개선 확대 기대감 등에 급등 
  21,000원 (+10.53%) - 2023.04.11 
  ▷대신증권은 동사에 대해 올해 1분기 실적은 예상 범위에서 부진할 예정이지만, 
  2분기를 기점으로 매출과 영업이익 개선 확대가 기대된다고 밝힘. 
  2분기 매출액은 440억원, 영업이익은 13억원으로 전분기대비 각각 5%, 27.9% 증가 추정. 
  이는 메모리 업체의 2023년 2분기 반도체 출하량이 전분기대비 증가(삼성전자 D램 증가가 
  2Q 15%, 3Q 13%, 4Q 20% 추정), 메모리모듈 중심으로 가동률 확대, 
  매출과 영업이익 증가 등 때문으로 분석.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 24,000원[유지]
- 2Q 이후, 긍정적인 요인은 많다 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 24,000 유지 
  현재주가 (23.04.10) 19,000 - 대신증권 - 2023.04.11 1681173343356.pdf (pstatic.net)
- 반등이 가장 빠른 PCB(기판)은 티엘비 매수(신규편입) T.P 22,500원(신규) 
  주가(23/04/06) 17,580 원 - SK증권 - 2023.04.07 1680824287472.pdf (pstatic.net)
- 구조적 반등의 초입 Not Rated 현재주가 (4.5) 18,220 원 -
  메리츠증권 - 2023.04.06 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 2023년 DDR5 수혜 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 30,000 하향 주가 (22.11.17) 20,850 -
  대신증권 - 2022.11.18 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 숨은 진주 : DDR5 전환의 실질 수혜 투자의견 BUY 매수, 신규 6개월 목표주가 55,000 신규
  현재주가 (22.09.23) 37,900 - 대신증권 - 2022.09.26 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 고부가가치 제품이 실적개선을 이끌 듯 NR 종가(2022/07/15) 38,150 원 - 
  하이투자 - 2022.07.18 analysis.downpdf (hankyung.com)