유라클 088340

유라클(A088340) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com)

유라클(A088340) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- LG 엑사원AI의 파트너가 된 아테나AI  Not Rated 주가(3/25): 11,650원 - 키움증권 - 2025.03.26
  유라클은 모바일 어플리케이션 및 서비스 개발에 필요한 프레임워크를 공급 및 운영해주는 
  업체이다. 기존 모피어스 솔루션을 활용한 모바일 프레임워크 서비스는 안정적인 
  Cash Cow역할을 하고 있다. 
  신성장 동력으로 아테나AI를 활용한 매출이 작년부터 일부 인식되기 시작하였으며 올해 
  엑사원AI와의 협업으로 가속화 될 것으로 기대된다.
  LG 엑사원AI와의 협업의 의미는
  유라클은 3/25일 LG AI 연구원과 인공지능 사업 협력을 위한 파트너십 협약을 체결했다고 
  발표했다. 이번 협약 발표는 단순하게 미래 지향적인 업무 협약 발표가 아니라 빠르게 
  실적에 기여할 수 있는 협약으로 추정된다. 
  현재 엑사원은 해외에서도 경쟁력이 있는 저비용 고성능 모델로 평가 받고 있어 향후 국내 
  확장에 큰 영향이 될 것으로 판단된다. 
  현재 협의된 협약 내용은 기업에 공급할 때 엑사원 LLM 모델을 사용하고 동사의 아테나가 
  최적화 및 운영 자동화, 챗봇, 시스템 연계 데이터 플랫폼으로 활용되는 것이다. 
  실제 행전안전부 안전신문고 연구과제를 통해 레퍼런스를 확보하였으며 
  POC가 10개(정부기관 3곳, 금융 4곳, 일반기업 2곳) 진행 중에 있다. 
  추가적으로 엑사원 관련 그룹사향으로도 제안이 들어가고 있어 확장성이 넓게 이루어질 
  것으로 판단된다. 6~7월이면 가시적인 성과가 나타날 것으로 기대되며 AI플랫폼을 통한 
  실적 확대는 하반기에 본격화 될 것으로 전망된다.
  하반기부터 성과가 기대되는 엑사원-아테나AI
  기본적으로 엑사원-아테나AI 플랫폼은 구축 비용이 매출로 잡히고 이후로 유지보수 매출이 
  라이선스 매출의 10~15%선에서 매년 발생하게 된다. 
  규모는 작게는 몇 억 단위에서 크게는 몇십억 단위 프로젝트가 될 수 있을 것으로 기대된다. 
  구축 비용은 구축과 관련한 인건비가 동사의 매출로 인식되며 플랫폼 솔루션 라이선스 
  수수료가 발생한다. 이 중 라이선스 수수료에 대해서 엑사원과 동사가 나눠서 수익이 
  발생하는 구조이다. 앞서 언급했던 POC들이 본격적으로 수주로 이어질 경우 하반기부터 
  성과가 기대된다. 더불어 동사가 LG를 비롯한 그룹사 레퍼런스를 보유하고 있어 AI서비스의
  빠른 성장이 가능할 것으로 전망된다.
  2025년은 실적 개선의 해
  2025년 연결 기준 실적은 매출액 533억원(+12.0% YoY), 영업이익 51억원(+159.4% YoY)으로 
  전망된다. AI 및 클라우드 투자비용, 회사 이전비용 등 비용이 확대하는 시점이지만 AI서비스 
  POC가 진행 중인 프로젝트들이 수주로 돌아설 때 이익률이 증가할 것으로 전망되며 
  솔루션 라이선스 수수료가 늘어나게 되면 영업 레버리지 효과도 나타날 것으로 전망된다