AP위성 211270

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AP위성(A211270) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 달, 6G, 천리안 등 수주증가 레벨업 본격화 NR 종가(2025.03.21) 12,250원 -
  IM투자 - 2025.03.24
  올해 달 탐사 2단계 사업이 가시화 되면서 수주확대로 이어질 듯
  약 5,303억원을 투입해 오는 2032년 달 착륙선을 발사하기 위한 달 탐사 2단계 사업이 
  2023년 10월에 예비타당성 조사를 통과하였다. 
  이와 같은 달 탐사 2단계 사업이 지난해 10월부터 착수됨에 따라 올해부터 달 착륙선 개발 
  사업이 본격화 될 것이다. 우선 2028년까지 달 착륙선 설계를 완료하고, 2031년에는 달 착륙선 
  발사에 앞서 연착륙 검증선을 발사해 성공률 향상을 위한 실증에 나선다. 
  이후 최종적으로 2032년 달 착륙선을 발사, 달 표면에 안착해 2033년까지 다양한 과학기술 
  임무를 진행할 예정이다. 
  또한 이러한 달 착륙 임무에 필요한 탑재체는 별도과제로 선정하여 추진할 예정이다.
  이러한 환경하에서 동사는 달 탐사 1단계 사업에서 달 탐사 시험용 궤도선 본체 전장품등을 
  설계 및 개발하였을 뿐만 아니라 소형 성능검증위성 개발 등에 참여하였다. 
  이렇듯 동사는 달 탐사와 관련된 프로젝트에 참여하여 검증을 받았기 때문에 향후 달 탐사 
  2단계 사업에서 달 착륙선 탑재컴퓨터 및 데이터저장처리장치 뿐만 아니라 소형 
  검증위성체 등에 대한 프로젝트 참여 가능성이 높아지면서 수주확대로 이어질 수 있을 것이다.
  6G 국제표준 기반 저궤도 위성통신 기술개발사업 및 정지궤도 기상 위성(천리안위성 5호) 
  개발사업 등으로 수주증가 가속화 될 듯
  지난해 5월 사업기간 2025~30년(6년) 동안 3,200억원 규모의 총사업비가 투입되는 저궤도 
  위성통신 기술개발사업이 예비타당성 조사를 통과하였다. 
  이와 같은 저궤도 위성통신 기술개발사업은 6G 국제표준 기반의 저궤도 위성통신 핵심기술 
  자립화 및 우리 기업들의 글로벌 시장 진출 역량 확보를 위해 2030년 초까지 6G 표준 기반의
  저궤도 통신위성 2기를 발사하고, 지상국, 단말국까지 포함된 저궤도 위성통신 시스템 
  시범망 등을 구축하는 사업이다.
  다시 말해서 저궤도 위성통신 기술개발 사업 등을 통해 위성과 지상간, 위성과 위성간 
  통신기능을 수행하는 통신탑재체, 지상국, 단말국 뿐만 아니라, 이를 보조하는 본체와 위성 
  체계종합 등을 개발할 예정이다.
  이와 같이 저궤도 위성통신 기술개발 사업이 올해부터 본격적으로 추진되는 환경 하에서
  동사의 경우 이와 관련된 탑재체 수주 등이 가시화 될 것이다.
  한편, 지난해 5월 사업기간 2025~31년(7년) 동안 6,008억원 규모의 총사업비가 투입되는 
  정지궤도 기상∙우주기상 위성(천리안위성 5호) 개발 사업이 예비타당성 조사를 통과하였다. 
  개발될 정지궤도 기상 위성인 천리안위성 5호는 천리안위성 1호와 천리안위성 2A호에 이은 
  국내 3번째 기상위성으로 2031년 발사돼 적도 상공 약 3만6000km 고도에서 24시간 
  실시간으로 기상∙우주기상을 관측하는 차세대 기상위성으로 활약할 예정이다. 
  천리안위성 5호 개발 사업은 시스템 및 본체, 기상탑재체, 우주기상탑재체 분야 과제로
  구성되며, 위성의 시스템 및 본체는 그간 국내 정지궤도 위성개발로 확보된 공공 기술을
  민간으로 이전하여 개발 완성도와 국산화율을 높일 예정이다.
  이와 같이 천리안위성 5호 개발 사업이 올해부터 본격적으로 추진되는 환경하에서
  동사의 경우 이와 관련된 기상 및 우주기상 탑재컴퓨터 수주 등이 가시화 될 것이다.
  올해부터 달 탐사 2단계 사업, 6G 국제표준 기반 저궤도 위성통신
  기술개발사업, 정지궤도 기상위성(천리안위성 5호) 개발사업 등 본격화 ⇒ 동사 수주가 
  괄목할 만하게 증가하면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯

- 우주 빅사이클⇒달탐사,군정찰,단말기 등에서 성장 가속화 NR
  종가(2024.11.08) 15,200원 -IM증권 - 2024.11.11 downpdf (hankyung.com)
- 1분기 실적 서프라이즈 등에 상승 19,450원(+4.57%) - 2024.05.14
  ▷KB증권은 전일 동사에 대해 1분기 실적이 기존 추정치 대비 큰 폭의 서프라이즈를 
  기록했다고밝힘. 1분기 호실적의 주요 요인은 위성통신 단말기 출하 공급량 확대, 
  THURAYA 신제품 위성통신 단말기 개발 매출 인식, 인공위성 및 부분품 매출 인식률 증가로 
  판단된다고 밝힘. 이어 2분기에도 안정적인 출하가 이어지고 있고 3분기에는 THURAYA의 
  신제품 초도 물량 공급까지 총 7만대 공급이 예정되어 있어 위성통신 단말기 사업부의 
  성장세는 지속될 것으로 전망. 이에 올해 예상 매출액은 643억원 (+30.0% YoY), 
  영업이익 151억원 (+49.8% YoY)으로 기존 영업이익 추정치 대비 32.1% 상향 조정한다고 밝힘.
  ▷또한, 동사는 초소형 군집 위성 프로젝트 및 달 탐사선/달 궤도선 프로젝트에 선제적 대응의 
  일환으로 증설을 진행할 것으로 전망. 증설 완료 시점은 24년 4분기 중으로 예상되며, 
  증설 CAPA는 인공위성 2대를 동시에 제조 가능할 것으로 예상된다고 밝힘.  
- 우주 프로젝트 본격화에 따른 실적 성장 전망 등에 강세 17,270원(+7.00%) - 2024.03.28
  ▷하나증권은 동사에 대해 글로벌 위성통신서비스 대표 업체인 Thuraya 향 위성통신 단말기를 
  독점으로 납품하는 한편, 2022년 발사된 누리호 전용 성능 검증 위성을 성공적으로 생산하면서 
  위성 사업으로 본격 진출했다며, 정부 주도의 우주 사업 프로젝트가 활성화돼 누리호 
  레퍼런스를 가진 동사의 위성 매출이 본격적으로 증가할 것으로 전망.
  ▷특히, 위성통신 단말기 사업은 올해 실적 성장을 견인할 것으로 전망. 기존에는 사막 등 
  오지에서만 위성망을 사용하였으나, 저궤도 소형 위성의 도입으로 단말기에 대한 수요가 
  확대되는 추세라고 설명. 또한, 고객사의 신제품 출시가 올해 예정되어있는데 해당 제품은 
  스마트폰 형태와 유사하며 위성통신망이 적용되기에 기존 제품 대비 ASP가 더욱 높을 것으로 
  기대된다고 밝힘. 이에 올해 매출액 613억원(YoY +24.0%), 영업이익 112억원(YoY +11.1%)을 
 기록할 것으로 전망. 
- 우주 프로젝트 본격화로 실적 성장 기대 Not Rated 현재주가(3.27) 16,140원 -
  하나대투 - 2024.03.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 우주개발 투자 증가로 수혜 가능할 듯 NR 종가(2023/11/24) 14,600 원 -
  하이투자 - 2023.11.27 1701041814544.pdf (pstatic.net)
- 172.17억원 규모 공급계약 체결에 강세 13,400원(+6.26%) - 2023.09.11
  ▷Thuraya Telecommunication Company와 172.17억원(최근 매출액대비 32.1%) 규모 공급계약
  (위성통신단말기(SSP)) 체결(계약기간:2023-09-08~2025-06-08) 공시. 
- 우주시대의 주역이 될 기업 현재주가 (8/8) 11,710원
  한국IR협의회 - 2023.08.11 1691709048549.pdf (pstatic.net)
- 최대주주, 동사 지분 매각 소식에 급락 22,350원 (-13.37%) - 2023.03.29
  ▷류장수(최대주주)는 전자공시를 통해 동사의 주식 200,000주를 시간외매도했다고 밝힘. 
  이외에 특별관계자인 홈스, 류나영, 이재필이 총 350,000주를 시간외매도 및 장내매도 했으며, 
  배한익은 40,000주를 증여했다고 밝힘.
- 정부 우주개발 투자 확대에 따른 수주 증가 기대감 등에 급등 22,250원(+11.31%) - 2023.02.27
  ▷하이투자증권은 동사에 대해 정부의 우주개발 투자 증가로 수혜가 가능할 것으로 전망. 
  정부에서는 현재 약 1%에 불과한 우리나라의 글로벌 우주 산업 시장 점유율을 2045년까지 
  10%로 끌어올리겠다는 목표를 세웠다며, 이를 위해 정부 우주개발 투자액을 2021년 
  7,300억원에서 2027년 1조5,000억원으로 늘리기로 했다고 밝힘. 
  이에 동사가 그 동안 여러 위성제작 프로젝트에 참여하여 검증을 받았기 때문에 정부가 
  우주개발 투자액을 증가하고 있는 환경하에서 향후 여러 프로젝트 참여가 가능해질 것으로 전망.
  ▷또한, 초소형위성체계 개발이 본격화되고 있는 가운데, 동사의 관련 제품 수주가 
  가시화될 수 있을 것으로 전망. 
- 정부투자 확대로 수주 증가 수혜 NR 종가(2023/02/24) 19,990 원 - 
  하이투자 - 2023.02.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 인공위성 전성(全全)시대의 직접적인 수혜를 예상한다! Not Rated 주가(20/07/01) 8,070 원 -
  SK증권 - 2020.07.02
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=564796
- 달 궤도선 전기분야 통합시험 계약 체결 소식에 상승 7,660원 (+4.79%) - 2020.06.19
  ▷동사는 언론을 통해 국내 최초로 발사되는 시험용 달 궤도선(Korea Pathfinder Lunar Orbiter, 
  KPLO)의 전기분야  통합시험 기술용역 업무를 수행하기 위해 한국항공우주연구원과 계약을 
  체결했다고 밝힘.
  본 계약은 시험용 달 궤도선의 전기시험장치(Electrical Test Bed: ETB) 시험 및 비행모델
  (Flight Model: FM)  AIT 과정에서 전기분야 통합시험을 성공적으로 수행하는 것을 목표로 하며,
  한국형 시험용 달 궤도선은  오는 2022년 8월 발사될 예정.
- 위성, 5G, M2M이 기다리는 미래 Not Rated 현재가 (1/5) 8,820원 - KTB투자 - 2018.01.08 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=458672
- 위성 제조 분야가 성장의 열쇠 목표주가 (원) NA Upside / Downside (%) NA 
  현재가 (12/12, 원) 8,000 - KB증권 - 2017.12.13 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=456504

- 합병을 통한 도약 -KB증권 - 2017.06.13
  http://rdata.kbsec.com/pdf_data/KO_FS_201706130404_00_CC_13__201706130404_SE17182.pdf