엔비티 236810

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엔비티(A236810) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 긁지 않은 복권 Not Rated 현재주가: 6,700 원 -
  SK증권 - 2024.03.25 1711326617466.pdf (pstatic.net)
- 하반기 퍼포먼스 광고 수요 증대에 따른 수혜 기대감 등에 상승 7,180원(+3.76%) - 2024.03.11
  ▷미래에셋증권은 하반기 퍼포먼스 광고 수요 증대가 예상되며 동사가 수혜를 보게 될 
  것이라고 언급. 광고주들은 기존에 애용하던 서드파티 데이터 기반 광고 플랫폼에서 
  이탈하더라도 오프라인 광고가 아닌 제로파티, 퍼스트파티 데이터 수집이 가능한 온라인 광고 
  플랫폼으로 이동할 가능성이 크며 동사가 운영하는 퍼포먼스 광고 플랫폼은 제로파티, 
  퍼스트파티 데이터들에 대한 수집이 상대적으로 용이한 플랫폼이라고 설명. 
  ▷한편, 올해 매출액은 1,270억원(+19% YoY), 영업손실은 10억원(적자지속 YoY)을 기록할 
  것이라고 언급. 다만, 대형 플랫폼 추가적인 입점을 통한 애디슨 오퍼월 성장세 회복이 
  기대된다고 언급. 
- 올해보다 기대되는 24년 Not Rated 현재주가(12/14) 7,170원 -
  미래에셋증권 - 2023.12.15 1702854416061.pdf (pstatic.net)
- 가파른 외형성장 기대 - 대신증권 - 2023.07.20 1689813027877.pdf (pstatic.net)
- 카카오톡 단독 고객사 확보 및 글로벌 시장 진출 본격화 기대감 등에 급등
  9,300원(+13.69%) - 2023.07.19  
  ▷하나증권은 동사에 대해 지난 6월 국내 초대형 고객사(카카오톡)에 애디슨 오퍼월 서비스를 
  시작했으며, 카카오톡 앱 실행 후 더보기 -> 혜택쌓기를 클릭하면 나오는 창이 동사가 
  카카오톡에 단독으로 서비스를 진행하고 있는 애디슨 오퍼월이라고 밝힘. 
  유저들 입장에서 무료로 포인트를 지급받아 카카오톡 쇼핑 등 다양한 카테고리에서 현금처럼 
  사용할 수 있기 때문에 매우 고성장이 기대된다고 밝힘.
  ▷아울러 동사는 애디슨 오퍼월 매출액 1위 고객사와 함께 글로벌 시장 진출이 
  본격화된 것으로 추정. 고객사의 북미 시장 서비스를 시작한 것으로 추정되며 일본, 동남아, 
  유럽 등으로 점진적으로 확대 예상. 
  고객사의 글로벌 MAU는 작년 기준 약 1억 8천만명이며, 북미를 넘어 글로벌로 서비스를 
  시작하면 약 3천억원 이상의 매출액 기여가 가능하다고 밝힘. 
- 카카오톡 단독 고객사 확보, 글로벌 서비스까지 본격화 Not Rated 현재주가(7.18) 8,180원 -
  하나대투 - 2023.07.19 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 본격화될 글로벌 확장 스토리 Not Rated  현재주가(23/6/29,원) 6,270 - 
  미래에셋증권 - 2023.06.30 엔비티 (pstatic.net)
- 에디슨오퍼월을 통한 외형 성장 기대감 등에 강세 6,200원(+7.08%) - 2023.06.22
  ▷DB금융투자는 전일 동사에 대해 고성장 B2B로 인력을 재배치하며 고마진이지만 저성장의 
  B2C 매출 비중을 줄여왔고, 이에  전체 영업이익률은 2%대의 낮은 수준을 유지하고 있지만, 
  하반기로 갈수록 에디슨(B2B)의 기존 대형 매체(네이버 웹툰 및 페이, 토스 등)의 광고 진행뿐만 
  아니라 새로운 국내 대형 매체 확장을 통한 탑라인 성장이 예상된다고 밝힘. 
  23년 매출액은 1,200억원(+10.9%yoy), 영업이익은 30억원(+31.6%yoy)을 기록할 것으로 전망.
  ▷아울러 최근 광고주들의 예산 축소로 광고 효율성이 높은 리워드 광고에 대한 수요는 더욱 
  늘어나고 있다며, 대형 매체를 독점 운영하고 있는 동사의 에디슨오퍼월 수혜는 계속될 
  것으로 보인다고 밝힘. 
- 삼성페이, 네이버페이와 협력 소식 속 네이버페이의 포인트 혜택 운영사로 부각되며 소폭 
  상승 6,210원 (+1.80%) - 2023.03.23
  ▷전일 언론에 따르면, 삼성전자, 네이버, 애플 등 IT 기업 간 국내 간편결제 서비스 시장 선점 
  경쟁이 치열해지고 있는 가운데, 애플페이 상륙에 맞서 23일부터 삼성전자 간편결제 서비스인
  '삼성페이'와 '네이버페이'의 협업 서비스를 시작한다고 알려짐.
  ▷이에 따라, 삼성페이 사용자는 55만 네이버 스마트스토어를 비롯한 네이버페이 온라인 
  주문형 가맹점에서 삼성페이를 통한 간편 결제를 이용할 수 있을 예정. 또한, 네이버페이 온라인 
  주문형 가맹점에서 제품 주문을 위해 '일반결제'를 클릭하면 '삼성페이' 메뉴가 별도로 생성되며, 
  이를 통해 더욱 빠르고 간편하게 삼성페이로 결제가 가능해짐.
  ▷이 같은 소식 속 네이버페이의 포인트 혜택 운영사로 알려진 동사가 금일 시장에서 부각.
- 지난해 영업이익 부진 등에 하락 7,140원(-3.25%) - 2023.02.17
  ▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 22년 연결기준 매출액 1,084.41억원(전년대비 +31.59%), 
  영업이익 22.02억원(전년대비 -29.92%), 순손실 1.40억원(전년대비 적자전환).
  ▷이와 관련, 동사는 영업이익이 포인트 사업 세대교체 준비 등 일부 신사업 투자 과정에서 소폭 
  감소한 수준으로 나타났다고 언급. 한편, 매출액은 창사 이래 최대치이며, 주력 사업 부문 중 
  하나인 오퍼월 플랫폼 '애디슨(Adison)'의 지속적인 성장세를 덕분이라고 언급. 
- 플랫폼 필수재가 된 오퍼월 Not Rated 현재가 (1/30) 6,300원 - 
  IBK투자 - 2023.0131 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 놀 줄 아는 전교 1등 - 한국IR협의회 - 2022.11.22 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 모바일 속 만원의 행복 Not Rated 현재가 (10/6) 4,660원 -
  IBK투자 - 2022.10.07 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 자회사 개발 메타버스 부동산 플랫폼 '세컨서울' 흥행 소식에 급등 
  28,650원 (+9.56%) - 2021.12.30
  ▷언론에 따르면, 동사 자회사 엔씨티마케팅이 개발한 메타버스 부동산 거래 플랫폼 
  '세컨서울'이 이용자 폭주로 인해 서버 접속 장애가 발생한 것으로 전해짐. '세컨서울'은 서울 
  지역을 수 만개의 타일로 나누어 NFT 형태로 사고 팔 수 있도록 만든 메타버스 플랫폼으로 
  지난달 사전청약 이벤트를 진행한 바 있음.
- 실적개선 및 성장성 가시화 될 듯 NR 종가(2021/12/03) 24,100 원 -
  하이투자 - 2021.12.06 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 애디슨 오퍼월의 폭발적 성장, 레버리지 효과 더욱 확대될 전망 Not Rated 
  CP(12월03일): 24,100원 -  하나대투 - 2021.12.06 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 케이뱅크와 플랫폼 업무 제휴 계약 체결 소식에 강세 28,850원(+7.65%) - 2021.05.04
  ▷동사는 언론을 통해 케이뱅크와 플랫폼 업무 제휴 계약을 체결했다고 밝힘. 양사는 상호 
  플랫폼 발전을 주목적으로 이번 제휴 계약을 체결했으며, 동사의 모바일 잠금화면 포인트 
  광고 플랫폼인 캐시슬라이드에서 케이뱅크 계좌를 통해 이용자가 쌓은 포인트의 현금화 
  서비스를 지원하게 된 것으로 알려짐.
  ▷이 외에도 동사는 캐시슬라이드를 포함한 애디슨 오퍼월 등 모바일 포인트 플랫폼을 활용해 
  케이뱅크와 상호 플랫폼 발전을 목표로  다각적 업무 제휴에 나설 것으로 알려짐.
- 네이버웹툰 美 상장 가능성 속 네이버웹툰 쿠키오븐 운영 사실 부각  
  27,800원 (+10.54%) - 2021.04.21
  ▷금일 언론에 따르면, 네이버의 웹만화 플랫폼 네이버웹툰이 쿠팡처럼 미국 상장을 검토할 
  수도 있다는 소식이 전해짐. 
  이와 관련, 박상진 네이버 최고재무책임자(CFO)는 인터뷰를 통해 "성장하기 위해서는
  세계로 가는 것이 불가피하다"며, "이를 위해 달러화 채권의 추가 발행을 고려하고 있으며 
  네이버웹툰의 미국 증시 기업공개(IPO) 가능성도 보고 있다"고 밝힘.
  이어 "사업 기회를 찾고 자산을 보완하기 위해 유능한 파트너도 만나야 한다"고 덧붙임.
  ▷이 같은 소식에 네이버웹툰을 보기 위한 '쿠키오븐'을 운영하고 있는 동사가 시장에서 부각.
- 오퍼월 플랫폼 애디슨, 게임업종 포인트 광고 매출 급증 소식에 상승 
  24,000원 (+4.35%) - 2021.02.08
  ▷동사는 일부 언론을 통해 운영 중인 국내 1위 오퍼월 네트워크 플랫폼 ‘애디슨(Adison)’의 
  지난해 게임업종 포인트 광고 매출이 전년대비 500% 이상 늘어난 것으로 집계됐다고 밝힘. 
  이에 대해 "코로나19 여파로  ‘집콕’수요 확대가 게임업계의 반사 이익으로 
  이어진 결과"라고 설명.
- 모바일 포인트 광고 강자 NR 현재주가 01/29 28,100원 - 유진투자 - 2021.02.02
  2022 년 예상실적 기준 PER 21.7 배로 동종업체대비 할증되어 거래 중
  현재주가는 2022 년 예상실적 기준 PER 21.7 배로 국내 유사업체 나스미디어 인크로스의 평균 
  PER 14.0 배 대비 할증되어 거래 중임 공모가 19,000 원은 기관수요예측경쟁률 1,425.3:1) 을 
  보이면서 공모가 밴드 13,200 ~ 17,600 원의 상단을 초과하여 결정됨 특히
  일반청약경쟁률은 4,397.7:1 을 기록 국내 최고의 경쟁률을 보였음. 상장 첫날 시초가는 공모가 
  대비 100% 상승한 38,000 원에 시작하였으며 장중에 유통물량에 조정을 받으며 종가는 소폭 
  하락한 36,500 원에 마감함
  국내 모바일 포인트 플랫폼 선도 사업자로 시장점유율 1 위 업체
  2012년 9 월 바오밥클래스 설립 2015년 3월 엔비티로 상호변경 2021년1월21일 기술성장특례 
  사업모델기업 적용기업  코스닥 신규상장
  투자포인트 두 가지
  1)시장지배력을 기반으로 B2C 및 B2B 사업 확대 전망  2012 년 이후 8 년간 국내시장 지위 
  1 위를 유지하고 있는 가운데 B2C 사업 확대는 물론 기업 중심의 B2B사업에 공격적인 진출로 
  실적 성장 전망
  ① 자체 포인트 서비스를 기반으로 B2C 사업을 지속적으로 개발 출시하고 있음 .
  ② 또한 제휴 포인트 네트워크 기반의 B2B사업 본격 확대 중임 네이버페이 네이버웹툰 등 
  30 여개사 이상의  플랫폼사와의 제휴로 동사의 에디슨 플랫폼 서비스 연계로 
  본격적인 성장이 기대됨
  2)초기 해외 진출에 대한 성과 가시화 예상 동사는 사업 초기부터 해외 법인을 설립 해외 진출을 
  추진하였으며 성과가 가시화되고 있어 긍정적임
  ① B2C 캐슬 제품과 글로벌 기기 제조사에 사전 탑재를 통한 동남아 시장 진출 중 .
  ② 또한 B2B 에디슨 제휴사와 일본 미국 등의 시장에 동반 진출을 진행 중임

자료 : 유진투자증권

사업영역 B2C 기반 B2B 시장으로 사업 확대

자료 : IR Book, 유진투자증권

모바일 포인트 사업 역량을 바탕으로 포인트 쇼핑 사업 영역으로 확장

주 ROAS(Return On Ad Spend): 광고 효율 측정 지표 자료 : IR Book, 유진투자증권

- 신규 상장 첫날 하락 36,500원 (-3.95%) - 2021.01.21
  ▷금일 코스닥시장에 신규 상장한 동사의 주가는 공모가 19,000원을 상회한 38,000원에서 
  시초가를 형성한 뒤 급등세를 보이기도 했으나, 하락세로 돌아서며 마감.
  한편, 동사는 모바일 포인트 플랫폼을 기반으로 하는 모바일 포인트 광고, 모바일 포인트 쇼핑 
  사업 등을 영위하고 있으며, 누적 가입자 수 2,500만명 이상을 확보한 캐시슬라이드 등이 
  대표 서비스임.