보령제약 003850

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보령제약(A003850) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 200억원 규모 자사주 취득 결정에 강세 9,250원(+6.32%)  - 2026.06.15
  ▷지난 12일 장 마감 후 보통주 2,380,952주(200.00억원) 규모 자사주 취득 결정
  (기간:2026-06-15~2026-09-14) 공시. 
- 지난해 4분기 실적 개선 등에 강세 9,620원(+7.25%) - 2026.02.03
  ▷전일 장 마감 후 25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 2,639.62억원(전년동기대비 +2.74%), 
  영업이익 198.26억원(전년동기대비 +36.26%), 순이익 376.72억원(전년동기대비 +184.66%).
  ▷이와 관련, 일부 언론에 따르면, 자기제품 매출 비중이 확대되면서 수익성이 개선되었고, 
  도입 신약의 직접생산 전환이 내실 강화로 이어진 것으로 전해짐. 
  특히, 도입 신약의 직접 생산체제 전환이 제품매출 확대의 큰 배경으로 지목되고 있음. 
- LBA 전략 추진 속 수익성 개선 기대감 등에 상승 8,940원(+3.23%)  - 2025.11.28
  ▷SK증권은 동사에 대해 안정적인 매출 확보를 위해 일정수순의 매출이 지속되고 있는 품목의 
  브랜드를 인수하는 LBA(Legacy Brands Acquisition) 전략을 추진하고 있다고 밝힘. 
  브랜드 인수 후 3년차부터는 자체 생산이 가능해져 원가율이 크게 개선될 수 있으며, 용량/제형 
  변경을 통한 약가 재산정도 가능해 추가적인 외형 성장도 가능하다고 설명.
  ▷특히, 주목해야 할 점은 25년 10월 인수를 발표한 사노피 탁소텔로, 한국, 중국, 독일, 스페인 등 
  19개국 판권/유통권/상표권 등 포괄 인수를 발표했다고 언급. 
  사노피의 탁소텔은 24년 기준 약 1,100억원의 매출을 기록했으며, 19개국 유통사와의 계약 
  변경 및 국가별 제품 라벨 전환 등 행정적인 절차로 단기내 매출 추정은 쉽지 않은 상황이나 
  26년 한국(약 200억원 추정)을 시작으로 자사생산이 전환되는 27년 이후 본격적인 매출 성장과 
  영업이익 개선을 기대할 수 있다고 설명.
  ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 13,000원[신규] 
- 일라이 릴리 비만 치료제 ‘마운자로' 국내 공동 판매 파트너 유력 후보 거론 소식 등에 상승 
  8,940원(+3.95%) - 2025.07.25
  ▷전일 일부 언론에 따르면, 미국 일라이 릴리의 비만 치료제 ‘마운자로
  (성분명 티르제파타이드)’가 다음 달 국내 출시를 앞두고 있는 가운데, 현재 국내 영업·판매를
  맡을 가장 유력한 공동 판매 파트너로 동사가 꼽히고 있다고 전해짐. 
  동사는 2016~2024년 릴리의 GLP-1 당뇨병 치료제 ‘트루리시티(둘라그루타이드)’의 국내 
  공동 판매·유통을 맡았으며, 릴리의 항암제 ‘젬자(젬시타빈)’와 ‘알림타(페메트렉시드)’, 
  조현병 치료제 ‘자이프레사(올란자핀)’ 등 주요 품목의 국내 판권도 갖고 있다고 알려짐.
  ▷마운자로는 덴마크 제약사 노보 노디스크의 ‘위고비(세마글루타이드)’보다 늦게 나왔지만, 
  더 강력한 체중 감량 효과를 입증해 이미 미국 시장에서 선두를 차지했다며, 국내 유통을 
  맡으면 ‘황금 알을 낳는 거위’가 될 게 확실시되자 제약사마다 각자 장점을 내세워 
  러브콜을 하는 것으로 알려짐. 
- 체플라팜과 조현병 치료제 '자이프렉사' CDMO 계약 체결 소식에 소폭 상승 
  8,680원(+2.48%) - 2025.07.17
  ▷동사는 언론을 통해 글로벌 제약사 체플라팜(CHEPLAPHARM)과 조현병 치료제 
  ‘자이프렉사정’(Zyprexa)의 글로벌 공급을 위한 위탁개발생산(CDMO) 계약을 체결했다고 밝힘. 
  이번 계약은 동사가 경구제 형태의 글로벌 CDMO 계약을 체결한 첫 사례이며, 
  동사는이번 계약을 통해 내년 말부터 유럽과 북미 등을 포함해 최대 46개국에 판매되는 
  자이프렉사정을 체플라팜에 공급할 예정으로 전해짐.
  ▷이와 관련, 김성진 동사 최고전략책임자(CSO)는 "보령이 글로벌 제약사로부터 오리지널 
  블록버스터 제품의 생산 역량과 글로벌 46개국 허가 및 공급능력을 동시에 인정받았다는 
  점에서 의미가 크다"고 밝힘. 
- 연간 실적 목표치는 정조준 그대로 Buy(Maintain) 목표주가: 14,000원 주가(5/10): 11,000원 -
  키움증권 - 2024.05.13 1715557266623.pdf (pstatic.net)
- 1Q24 Preview: 비용 증가로 컨센 하회 매수 (유지) 목표주가 15,000원 현재가 (4/22) 11,120원 -
  IBK투자 - 2024.04.23 1713829812208.pdf (pstatic.net)
- 신약 개발 기업 미림진과 난치성 면역질환 분야 혁신 신약 개발 관련 MOU 체결 소식에 상승 
  13,190원(+3.53%) - 2024.03.13
  ▷동사는 금일 언론을 통해 신약 개발 기업 미림진과 난치성 면역질환 분야 혁신 신약을 
  개발하기 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 양사는 난치성 면역질환 치료제를 
  개발하고 제약 산업에서 경쟁력을 강화하는 데 협력할 것으로 알려짐.
  ▷이와 관련, 장두현 동사 대표는 "미림진과 협력을 통해 보령의 R&D 분야 경쟁력을 더욱 
  증진하는 계기가 될 것"이라고 밝힘. 
- 4Q23 Review: 역대 최대 분기 매출 시현 매수 (유지) TP 15,000원 현재가 (1/30) 12,820원 -
  IBK투자 - 2024.01.31 1706660847612.pdf (pstatic.net)
- GLP-1이 밉다 매수(유지) 현재주가 (10 월 25 일) 9,520 원 목표주가  13,000 원 (유지)  
  상승여력 36.6% - 신한투자 - 2023.10.26 1698279240280.pdf (pstatic.net)
- 미들급 ETC 오마카세 매수(신규) 현재주가 (8 월 24 일) 9,000 원 목표주가  13,000 원 (신규) 
  상승여력 44.4% - 신한투자 - 2023.08.25 1692919395337.pdf (pstatic.net)
- 우주정거장은 당황스러웠지만 Buy(유지) 목표주가 (하향) 14,000 원 주가 9,480 원 
  상승여력 47.7 % -  이베스트증권 - 2023.01.31 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 우주로 가는 보령 Not Rated 현재 주가(11/18) 10,750원 - 
  한화증권 - 2022.12.23 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 안정적인 실적성장 및 cash cow 창출 능력을 보유 매수T.P 14,000 원 주가(11/28) 10,500원 -
  SK증권- 20221129
  Microsoft Word - C003_UNIT_20221127111945_2502082.doc (hankyung.com)
- 3Q22 Review: 마케팅 강화 Buy (maintain) TP 15,500 원 주가 10,200 원 -  
  이베스트증권 - 2022.10.25
  (Microsoft Word - 3Q22\270\256\272\344 \272\270\267\311) (hankyung.com)
- 3Q22 Preview: 3Q도 좋고 중장기 기대요소 충분 Buy (maintain) 목표주가 15,500 원 
  현재주가 10,150 원 -  이베스트증권 - 2022.10.07
  (Microsoft Word - 3Q22\307\301\270\256\272\344 \272\270\267\311) (hankyung.com)
- 경영진의 선택이 돋보이는 2분기 Buy(유지) TP(유지): 17,000원 현재 주가(7/27) 10,900원
  상승여력 ▲56.0% -  한화증권 - 2022.07.29 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 코로나19로 1분기는 호실적 Buy(유지) 목표주가(유지): 17,000원 현재 주가(4/7) 13,150원
  상승여력 ▲29.3% - 한화증권 - 2022.04.08  analysis.downpdf (hankyung.com)
- BR2002 결과, 나쁘지 않다 Buy(maintain) 목표주가 20,000원(현재가 15,500원) -
  이베스트증권 - 2021.12.16  analysis.downpdf (hankyung.com)
- 신약 파이프라인 성과 기대감 등에 상승 16,050원 (+3.55%) - 2021.12.15
  ▷신한금융투자는 동사에 대해 미국혈액학회(ASH)에서 PI3K 감마/델타 및 DNA-PK 저해제 
  BR2002의 임상 1a상 결과를 발표한 가운데, 총 12명의 혈액암 환자를대상으로 BR2002의 용량 
  설정을 위한 안전성과 효능을 평가한 결과 1명이 완전관해(CR), 2명이 부분관해(PR)를 나타내 
  ORR 25%(3/12)를 기록했다고 밝힘. 이후 임상 1b/2상은 2022년 개시될 예정이며, 임상 2상은 
  희귀질환인 PTCL을 대상으로 진행하기 때문에 2상 종료 후 조건부허가 신청을 통한 빠른 
  상업화가 예상된다고 밝힘.
  ▷PI3K(알파/베타/감마/델타) 저해제와 DNA-PK 저해제는 각각 글로 벌에서 항암제로 개발되고 
  있는 기전이라며, 특히 PI3K 저해제는 상업화에 성공한 약물이 다수 존재하고, DNA-PK 
  저해제는 임상 초기 단계 독일 머크와 아스트라제네카가 개발 중이지만 두 가지  모두를 
  타겟하는 기전은 BR2002가 유일하다고 밝힘.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 17,000원 → 18,000원[상향]
- 항암제 사업의 성장성에 주목 매수(유지) TP 35,000원 현재가 (4/12) 21,500원 -
  IBK투자 - 2021.04.13 20210412170256690_ko.pdf 
- 카나브 패밀리와 항암제 사업의 성장 매수 목표주가 35,000원 현재가 (1/8) 19,850원 -
  IBK투자 - 2021.01.11  20210108162504720_ko.pdf 
- ETC사업부의 성장세 지속 Not Rated 현재가 (9/9) 16,250원 - 
  IBK투자 - 2020.09.10 20200909170321560_ko.pdf 
- 2020년에도 좋다 Buy (maintain) 목표주가 19,000 원 현재주가 13,000 원 - 
  이베스트증권 - 2020.05.04 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558843
- 1Q20R eview 2020 년 시작도 서프라이즈 Buy 유지 목표주가(유지): 20,000원 
  현재 주가(4/24) 12,700원 상승여력 ▲57.5% - 한화증권 - 2020.04.27
   http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558321
- 내년 실적 개선세 뚜렷, 파이프라인 가치 주목 매수(상향) Target Price 13,500원 
  주가(12/14) 10.150원 - 한양증권 - 2018.12.17
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=506021
- 하반기 뚜렷한 실적성장 기대 Buy (reinitiate) TP 13,000 원 주가 9,170 원 - 
  이베스트증권 - 2018.07.13 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=484900
- R&D 설명회 후기 목표주가 64,000원 (23.3%) 현재주가 51,900원 - 
  삼성증권 - 2018.02.28 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=466771
- 밸류에이션 부담 vs R&D 모멘텀 주가(02/23) 52,400원 Rating 중립(하향) Target Price -
  한양증권 - 2018.02.26
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=466251
- 기대감은 유효, 급하게 뛰지 말자 Trading BUY (하향) 주가 (1월 31일) 56,800 원 
  TP 60,000 원 (상향)  상승여력 5.6% - 신한투자 - 2018.02.02 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=463260
- R&D 투트랙 전략, 가치 재평가 기대 목표주가 64,000원 (14.9%) 주가 55,700원 - 
  삼성증권 - 2018.01.24  
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=461523
- 실적 정상화 + R&D 기대 매수 (유지) 주가 (1 월 11 일) 48,650 원 목표주가 54,000 원 (상향) 
  상승여력 11.0% - 신한투자 - 2018.01.15
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=459882
- 실적 턴어라운드, R&D 파이프라인 가시화 목표주가 54,000원 (12.9%) 주가 47,850원 -
  삼성증권 - 2018.01.05  
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=458442
- 자회사 보령바이젠셀, T세포 면역치료제 임상 2상 승인 소식에 강세 
  44,800원 (+6.41%) - 2017.12.27
  ▷동사의 자회사인 보령바이젠셀은 면역세포의 일종인 T세포를 이용한 면역치료제에 대해
  식품의약품안전처로부터 임상2상 시험계획을 승인받았다고 밝힘.
  ▷이에 따라 악성 림프종 중 하나인 '엡스타인 바 바이러스(EBV) 양성 NK/T세포 림프종' 
  환자를 대상으로 후보물질의  유효성을 평가하는 임상2상 시험에 돌입할 예정임.
- 보령바이젠셀 면역항암제 임상 승인…다국적사 점유 시장에 도전 - 헤럴드경제 - 2017.12.29
  http://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20171229000099&ACE_SEARCH=1
- 쉬어가는 한 해 Hold 적정주가 (12개월) 45,000원 현재주가 (11. 27) 44,050원 상승여력 2.2% -
  메리츠증권 - 2017.11.28  
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=454475
- 아쉬운 마무리, 2018년 실적 반등 기대 주가(11/17) 42,000원 매수(유지) 
  Target Price 50,000원 -  한양증권 - 2017.11.20
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=453117
- 예상치를 하회한 3분기 실적 매수 (유지) 주가 (10/ 26) 41,550 원 목표주가 46,000 원 (하향)
  상승여력 10.7% - 신한투자 - 2017.10.27
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=448732
- 시간이 필요하다  투자의견 Hold 로 하향, 적정주가 41,000 원 제시 - 메리츠증권 - 2017.10.27 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=448776

- 2분기는 코프로모션(공동판매) 확대로 외형은 성장하지만, 원가율 상승, 마케팅 비용증가, 
  OTC 광고 증가로 영업이익은 시장 기대치를 20% 하회할 전망."  -
  삼성증권 - 2017.06.30 - 삼성20170630보령제약.pdf
- 2분기 매출액 1,187억원(+12.7%, YoY), 영업이익 103억원(+2.4%, YoY) 전망
  목표주가 65,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지-   신한투자 -2017.04.26 신한20170426보령제약.pdf
-  1분기 영업이익 51억원(+19.1%, YoY)으로 컨센서스 하회 예상
- 올해 매출액 4,640억원(+13.4%, YoY), 영업이익 321억원(+45.8%, YoY) 전망
  목표주가 65,000원으로 7.1% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지" - 
  신한투자 - 2017.04.24 - 신한20170424보령제약.pdf
- 1분기 별도기준 매출액은 시장 기대치에 부합한 973억원 (+9.5% y-y),영업이익은 15.3%
  하회한 52억원 (+19.6%) 전망. 
  1~3월 카나브 Family 원외처방액은 13.4% y-y 성장한 112억원 기록.  
  TP 64,000원으로 하향 하나 BUY 투자의견 유지 - 
  삼성증권 - 2017.04.18 삼성20170418보령제약.pdf