엘앤씨바이오(A290650) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide
엘앤씨바이오 290650 | 홈페이지 홈페이지http://www.lncbio.co.kr 전화번호 전화번호031-776-2975 | IR 담당자 070)7733-8358 주소 주소경기도 성남시 중원구 둔촌대로 474 KOSDAQ 코스닥 제조 코스닥 제조 | FICS 의료 장비 및 서비스 | 12월 결산 PER(Price Earning Ratio)전일자 보통주 수정주가 / 최근 결산 EPS(주당순이익) * EPS = 당기순
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- 다가오는 터닝포인트 현재주가 (11/21) 15,970원 -
한국IR협의회 - 2024.11.25 downpdf (hankyung.com)
- 과도한 우려감 반영을 기회로 Not Rated 현재가 (4/12) 20,850원 -
IBK투자 - 2024.04.15 1713139804880.pdf (pstatic.net)
- 메가카티 병원 도입 급증 소식에 상승 25,700원(+5.54%) - 2024.02.20
▷일부 언론에 따르면, 동사가 연골재생 의료기기 ‘메가카티’를 대상으로 신규 침투병원 숫자를
빠르게 늘리며 급성장을 현실화하고 있는 것으로 전해짐.
특히, 메가카티 출시 후 수술건수는 경쟁약 대비 3배 이상 빠른 것으로 알려졌음.
▷동사 관계자는 "현재 20~30개 병원에서 메가카티 ‘코드’ 작업을 진행 중"이라며,
"상반기면 메가카티 수술을 받을 수 있는 병원은 160여 곳에 이를 전망"이라고 밝힘.
이어 "작년 10월부터 마케팅을 집중한 결과 병원 침투속도가 상당히 빠르다"고 언급했음.
▷아울러 "메가카티 전망은 매우 밝다. 메가카티가 타깃(표적)하는 환자는 전체의 65%인
260만명에 달한다"며, "메가카티는 경쟁 제품보다 시술 후 회복기간이 짧고, 비용도 저렴하다.
그럼에도 연골재생 효과는 확실하다. 메가카티 수술 레퍼런스가 쌓일수록 성장세가
급증할 것"이라고 언급.
- NDR후기 - IBK투자 - 2024.02.05 1707092100150.pdf (pstatic.net)
- 3Q23 Re: 메가카티 매출액 35억원 Not Rated 현재주가(11.14) 33,900원 -
하나대투 - 2023.11.15 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 메가카티 효과 확인한 3Q Not Rated 현재가 (11/14) 33,900원 -
IBK투자 - 2023.11.15 1700003755664.pdf (pstatic.net)
- 큰 거 온다 Not Rated 현재주가(9.27) 33,700원 -
하나대투 - 2023.10.04 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 메가쉴드 안전성 임상계획 승인 속 상승 35,400원(+5.04%) - 2023.08.24
▷MegaShield®-SP (메가쉴드®-SP)의 척추 수술 후 유착 방지 효과 및 안전성에 대한
임상시험계획 (IND) 승인 공시.
시험 대상자 수는 80명으로 식약처 임상시험계획승인일(2023년8월23일)로부터 총 15개월임.
- 메가카티 성장성 개봉박두 NR 종가(2023/07/21) 40,200 원 -
하이투자 - 2023.07.24 Company Brief (pstatic.net)
- 메가덤 매출 고성장 및 메가카티 기대감 등에 상승 35,950원(+4.51%) - 2023.06.27
▷이베스트투자증권은 동사에 대해 유방암 수술 후 유방재건용으로 쓰이는 이식재 메가덤의
매출은 2015년 급여 후 고성장하고 있다고 밝힘. 이어 2021년부터는 급여범위 확대로 적응증도
꾸준히 확장되고 있으며 중국 인허가/출시가 기대됨에 따라 실적 성장은 지속될 것이라고 밝힘.
▷아울러 작년에 이미 메가카티 생산을 위한 원재료 및 재고 확보를 끝내 2년치 물량을 넉넉히
보유하고 있다고 밝힘. 이어 현재 보유하고 있는 현금은 100억원이지만 지속적인 실적 성장과
중국 공장 가동을 앞두고 있어 자금조달은 없을 것으로 보이며 의료용 로봇 기업 큐렉소의
2대주주(지분14%)로서 중국 시장 진출과 시너지를 기대해볼 만하다고 밝힘.
▷ 관시가 중요한 중국에서 상위 IB 기업인 CICC와 협업하여 JV를 설립했으며, 2024년부터
이식재의 판매가 예상되며, 완공된 중국 공장이 풀가동 할 시 매출액은 1조원에
이를 것이라고 밝힘.
- 결국엔 이뤄질 꿈 Not Rated 현재주가 (6 월 23 일) 34,000 원 -
신한투자 - 2023.06.26 1687737123495.pdf (pstatic.net)
- 퇴행성 관절염 치료제 ‘메가카티’ 임상 결과 美 ISAKOS 2023서 발표 소식에 상승
35,000원(+4.32%) - 2023.06.20
▷동사는 언론을 통해 미국 보스턴에서 18일부터 21일까지 열리는 ISAKOS 2023(국제 관절경
스포츠 슬관절학회)에서 퇴행성 관절염 치료제 메가카티 임상 결과를 포스터 발표했다고 밝힘.
포스터에 따르면, 미세천공술과 메가카티를 병용한 시험군에서 대조군 대비 우수한 연골 재생이
관찰됐으며, 조만간 국내에서 출시할 계획인 것으로 전해짐.▷한편, 메가카티는 연골재생을
목적으로 하는 동종인체조직 기반 의료기기이며, 인체 유래 연골인 초자연골을
무세포화시켜 개발됐음.
- 메가카티 매출 발생에 따른 올해 호실적 전망 등에 소폭 상승 36,200원(+1.97%) - 2023.06.08
▷현대차증권은 동사에 대해 올해는 국내향 메가카티 출시와 중국의 품목허가를 기대해볼만한
원년이 될 것으로, 매출액 700억원(+33.0% yoy), 영업이익 139억원(+44.4% yoy)을
기록할 것으로 전망. 특히, 세계 최초 인체 유래 초자연골 기반 무릎 연골 치료제인 메가카티는
2H23년부터는 본격적으로 매출이 발생할 것으로 기대되며 기존 메가덤은 거들뿐이라고 밝힘.
▷ 현재 의료 폐기물관리법안이 국회에서 발의 중으로, 지방 등 인체 유래 폐기물을 활용해
의약품과 의료 기기를 개발하겠다는 규제 개혁안이라고 밝힘. 현재 연간 국내에서 생산되는
폐지방 40t을 재활용하게 되는 법안이 통과되면 동사 역시 최대 수혜주로서 원가 절감이
가능하며, 1조원 수준의 신규 부가가치가 창출될 것으로 기대된다고 밝힘.
- 1Q23 Re: 탑라인 성장 지속, 메가카티 출시 임박 Not Rated 현재주가(5.15) 30,450원 -
하나대투 - 2023.05.16 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 엘앤씨메디케어 설립 완료 소식 등에 소폭 상승 29,500원 (+1.72%) - 2023.04.25
▷동사는 언론을 통해 4번째 자회사 엘앤씨메디케어(L&C MediCare) 법인을 신설하고 초기
조직 구성을 마쳤다고 밝힘. 엘앤씨메디케어는 정형외과와 신경외과로의 사업 확장을 목표로
세운 100% 자회사임.
▷한편, 엘앤씨메디케어의 설립에 결정적인 영향을 준 제품은 올해 하반기 출시를 목표하는
'메가카티'이며, 메가카티는 세계 최초 인체조직 기반 무릎 연골 치료용 의료기기로 수개월 내
출시를 예상하고 있는 것으로 전해짐.
- 실적 고성장세 지속 기대감 등에 상승 31,350원 (+3.13%) - 2023.04.17
▷현대차증권은 동사에 대해 2023년 실적은 메가카티 2H23 출시 목표에 따라 매출액 700억
(+33.1% yoy), 영업이익률 20%를 기록할 것이라며, 향후 동사의 제품 포트폴리오를 바탕으로
실적 고성장세가 지속될 것이라고 밝힘.
메가덤의 경우 유방 재건 매출이 2022년 182억원(+26.4% yoy)을 기록하며
2022년 전체 매출 중 34.6%를 차지했으며, 2015년 급여 진행 후 유방 전면 재건에 따른 통증
감소 및 미용적인 측면을 고려할 때 향후 3년간 지속적으로 성장할 것으로 기대된다고 설명.
▷ 중국 의료기기 시장은 2022년 222조원 규모로 연평균 21.4% 성장하였으며 현재 중국 유방암
발병률은 글로벌 1위로 약 6,400억원의 유방재건 시장을 동사가 타겟하고 있다고 설명.
중국 JV는 1Q23 현재 메가덤플러스 NMPA 인허가 진행중이며, 한국 의료기기의 경쟁력을
바탕으로 2025년부터는 본격적으로 중국 매출이 발생할 것으로 기대된다고 밝힘.
- 새로운 Cash Cow의 등장 Not Rated 현재가 (2/24) 22,100원 -
IBK투자 - 2023.02.27 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 지난해 실적 추정치 상회 및 올해 호실적 전망 등에 소폭 상승 22,400원(+2.05%) - 2023.02.17
▷현대차증권은 동사에 대해 지난해 매출액과 영업이익은 각각 526억원(+15.2% yoy),
96억원(-27.4% yoy)으로 당사의 기존 추정치를 상회했다고 언급. 환율 상승에 따른 제조원가
인상과 선제적 투자는 지난 3Q22를 기점으로 바닥을 턴했다고 판단
▷아울러 올해 매출액은 700억원(+33.0% yoy), 영업이익은 139억원(+44.4% yoy)을 기록할
것으로 전망. 중점적으로 추진하고 메가카티의 국내 시장 개화와 중국 시장의 모멘텀이
2023년부터 빛을 볼 것으로 판단.
- 탑라인 성장에 주목 Not Rated I CP(2월16일): 21,950원 -
하나대투 - 2023.02.17 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 무릎 연골계의 메가급 호재! Not Rated CP(11월15일): 27,950원 -
하나대투 - 2022.11.17 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 코스닥 라이징스타, 글로벌 라이징스타로 도약 Not Rated I CP(6월24일): 32,850원 -
하나대투 - 2022.06.28 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- JV 본계약 완료: 중국 진출의 꿈이 현실로! 강력한 업사이드 포텐셜에 주목하자
Not Rated (3월29일): 34,150원 - 하나대투 - 2021.03.31
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2021/03/30/210330_Lnc_Final.pdf
- 무세포 신경 이식재 및 제조방법 관련 기술특허 출원 소식에 급등
34,000원 (+10.75%) - 2021.01.07
▷동사는 일부 언론을 통해 질병, 사고 또는 수술로 인해 손상된 말초신경을 대체하는 무세포
신경 이식재 및 제조방법에 대한 기술특허를 출원했다고 밝힘. 이번에 특허 출원한 기술은
사람 유래 말초 신경뿐만 아니라 동물 등에서 유래한 모든 말초 신경을 최소한의 염기성
용매와 계면활성제를 사용해 무세포 신경 이식재를 제조하는 기술임.
- 해외진출 기대감이 현실로, 중장기적 성장동력 가시화에 주목 Not Rated
주가 (09/16) 134,900원 - 유안타증권 - 2020.09.17
구체적이고 가시적인 해외진출, 엘앤씨바이오는 중장기적 성장동력 확보 중
엘앤씨바이오는 중국진출에 대한 구체적이고 가시적인 일정을 통해 성장동력을 강화 중.
언론에 따르면, 지난 8/21 중국 합작법인인 엘앤씨바이오차이나가 CICC(중국국제금융공사)로
부터 2,000불(USD) 투자유치를 확정했다고 밝혀.
동사는 중국 최대의 CRO 업체인 타이거메드 등과 본격적인 제품 인허가 절차를 진행할
계획이며, 이어서 본격적인 매출 성장과 중국증시 상장을 추진할 것으로 전망.
중장기적으로 파트너협약을 통한 미국 시장 진출도 추진할 것으로 예상.
엘앤씨바이오의 의료기기 제품은 중국 시장에서 큰 경쟁력을 발휘할 것으로 전망.
중국 의료기기 시장 규모는 약 116조원(중국의료기기보고서, 2019년 기준) 수준.
향후 화상, 유방재건, 퇴행성 관점염,유착방지재 등 동사의 기술력이 부각되는 분야를
시작으로 빠른 시장 진입 예상.
대내적으로도 매출 성장 지속할 전망, 첨생법 관련 수혜도 예상
엘앤씨바이오는 국내 시장에서도 신제품 출시를 통한 제품다변화, 시장지배력 강화,
규제 완화의 수혜 등을 바탕으로 지속적인 매출 성장 이어갈 전망. 무릎 연골 관절염 치료제인
메가카티의 경우, 21.3Q 임상 완료한 이후 품목허가, 제품출시 계획. 향후 1.5조원(2018년 기준,
매년 10% 수준 성장) 규모인 퇴행성 관절염 분야에서 비약적인 성장이 기대되며 중장기적으로
중국,미국 등 해외진출도 기대.
동종지방필러 제품인 메가ECM도 빠른 상용화 기대. 8/28 첨단재생바이오법 본격 시행으로,
기존에 폐기물로 분류되던 인체유래 지방을 활용할 수 있도록 가능해졌기 때문.
2020년에도 안정적 실적 성장 지속할 전망, 해외매출 반영 시점에서 실적 대폭 개선
앨앤씨바이오의 2020년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 354억원(YoY +21.3%)과
93억원 (YoY +3.3%).
동사의 실적은 코로나19의 제한적 영향으로 2020년에도 안정적 성장을 지속할 전망. 근거는,
1) 인체조직재 시장 성장, 2) 고부가가치 제품 및 M/S 확대로 인한 매출액 증가,
3) 효율적인 비용구조로 인한 영업이익 증대. 향후 엘앤씨바이오의 실적은 중국 매출과 신제품
(메가카티, 메가ECM 등) 실적이 가시화되는 시점에서 큰 폭으로 확대될 것으로 전망.
중국의 초기 진출 시장 규모만 3조원~4조원 이상으로 추정되며
관련 이익 또한 급증할 것으로 예상.
- 인체조직 기반 의료기기 및 중국시장 진출에 따른 성장 기대감에 소폭 상승
132,000원 (+2.25%) - 2020.09.08
▷한화투자증권은 동사에 대해 인체조직 기반 의료기기와 중국시장 진출로 큰 폭의 성장이
기대된다 밝힘. 내년 하반기 이후 타 치료제 대비 빠른 일상 복귀와 무릎연골 성형화/회복,
가격 경쟁력 등의 장점을 갖춘 MegaCarti의 큰 폭 성장이 기대된다고 밝힘.
▷중국시장 진출과 관련해서는 화상, 유방재건, 퇴행성 관절염 등 동사 관련 시장이 국내 대비
약 20배 크다고 밝힘. 엘앤씨바이오 차이나 투자로 인한 CICC(중국 정부 산하 최대 IB)와
전략적 관계 형성(빠른 제품 인허가 승인 및 유력 마케팅 파트너 유치 가능), 실질 경쟁자
부재 등을 고려해볼 때 큰 폭의 성장이 가능할 것으로 전망.
- 탈회골기질 신제품 생산 판매 개시 소식에 급등 106,700원 (+14.24%) - 2020.07.22
▷동사는 언론을 통해 인체 뼈에서 유래한 골무기질과 성형성이 좋은 하이드로겔을 함유한
복합 탈회골기질의 의료기기 제조품목허가를 식품의약품안전처에서 최근 받아 메가디비엠
에스 (MegaDBM-S)라는 제품명으로 생산•판매를 시작했다고 밝힘.
▷메가디비엠 에스는 기존의 골유도능만 있는 단일 성분의 탈회골기질 제품과는 달리, 인체
뼈와 유사한 골무기질을 함유해 골유도능 뿐만 아니라 골전도능이 있어 골형성이 잘되도록
개발된 것이 특징임.
▷동사 관계자는 "국내는 물론 중국 자회사를 통한 중국 직접 진출 등 해외 탈회골기질 시장에
패러다임 변화를 기대한다"고 밝힘.
- 해외 진출 기대감 등에 강세 110,700원 (+8.53%) - 2020.06.23
▷한국투자증권은 동사에 대해 지난 5월 중국 최대 투자은행 CICC(국제금융공사)의 PE 부문인
알파와 중국 내 JV설립을 위한 MOU를 체결한 바 있으며, CICC는 중국 내 IB 부문 1위 증권사로
중국 내 강력한 네트워크를 보유하고 있어 향후 동사의 중국시장 진출에 힘을 보탤 것으로
기대된다고 밝힘. 아울러 에이즈 치료제의 약물 부작용인 지방위축증을 적응증으로 내년부터
미국시장에 진출할 계획이며,미국은 폐지방이 의료기기가 아닌 인체조직으로 구분되어 별도의
임상없이 품목허가 과정을 거친 후 판매가 가능하다고 설명.
▷이와 관련, 중국과 미국시장으로의 진출이 기대되고 있으며 향후 실적증가와 해외진출이
가시화된다면 높은 valuation이 지속될 수 있을 것으로 예상.
- 신사업 다각화와 시장 확장의 원년 Not Rated 주가(05/06) 71,200원 - 키움증권 - 2020.05.07
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559321
- NDR 후기 - Mega Carti , MegaECM-F는 차질 없이 순항 중 - 키움증권 - 2020.04.29
https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604060101&s_menu=SN&s_sqno=2817
- 안정적 본업과 업사이드 큰 신사업 목표주가 N/A 현재주가 (4/28) 67,900원 -
유안타증권 - 2020.04.29
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558566
- 중국 시장 진출의 원년이 될 2020년 Not Rated 주가(4/1) 49,600원 - 키움증권 - 2020.04.02
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=555682
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주가 (03/27) 44,500원 -유안타증권 - 2020.03.30
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=555253
- 한단계 도약을 위한 준비 Not Rated 현재가 (3/25) 45,000원 -IBK투자 - 2020.03.26
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=554835
- 꾸준한 성장에 신제품, 해외진출 모멘텀까지 Not rated 현재주가 (3 월 18 일) 27,550 원 -
신한투자 - 2019.03.19
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=517524
- 피부 미용 업체로 보십시오! 그러면 매력적읶 벨류에이션이 보입니다 BUY I TP(12M): 33,300원
CP(2월 22일): 22,250원 - 하나대투 - 2019.02.25
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=514668
- 엘앤씨바이오 탐방노트 - 메리츠증권 - 2019.01.25
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=510324
- 수익성과 성장성을 갖춘 읶체조직 전문 기업 Not Rated I CP(1/ 18): 22,250원 -
하나대투 - 2019.01.21
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=509796
- 높은 실적 성장, 매력적인 밸류에이션 Not rated 현재주가 (1 / 17 ) 20,650 원 -
신한투자 - 2019.01.18
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=509474
- 국내 시장 1위 피부 이식재 가공 전문기업 공모희망가 (원) 18,000 ~ 20,000 -
유진투자 - 2018.10.17
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=496961
- 3가지 성장 동력 수요예측일 10 월 16 일~17 일 청약일 10 월 23 일~24 일
상장예정일 11 월 1 일 공모희망가 18,000~20,000 원 - 신한투자 - 2018.10.16
http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=496821
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