노바렉스 194700

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노바렉스(A194700) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

- 모발 건강 개별인정형 원료 '기장밀추출복합물' 식약처 승인 소식에 상승 
  9,750원(+5.06%) - 2024.05.30
  ▷동사는 언론을 통해 자체 개발한 '기장밀추출복합물'이 식품의약품안전처로부터 모발 상태
  (윤기, 탄력) 개선에 도움을 줄 수 있는 개별인정형 원료로 인정(제2024-16호) 받았다고 밝힘. 
  이와 관련 동사의 관계자는 "탈모 의약품은 환자에게만 처방되고, 화장품은 두피와 모발에 
  국한 돼있어 평소에도 모발 건강을 관리하고자 하는 소비자의 니즈에 충족이 필요한 상황을 
  고려해 모발 건강 개별인정형 원료를 개발하게 됐다"며 "모발은 현재 건강한 상태라도 꾸준한 
  관리가 필요한 만큼, 연내 최초의 모발 관련 건강기능식품을 선보일 수 있도록 
  노력하겠다"고 설명. 
- 올해 및 내년 매출액 전망치 하향 조정 등에 소폭 하락 9,180원(-2.24%) - 20240.05.21
  ▷KB증권은 동사에 대해 내수 실적에 대한 기대감을 낮춰 2024년 및 2025년 매출액 전망치를 
  기존 추정치에서 각각 6.4%, 12.3% 하향하고 목표주가도 하향 조정한다고 언급. 
  이와 관련, 1Q24 매출액이 566억원(-18.2% YoY), 영업이익이 36억원(-28% YoY, 
  영업이익률 6.4%)을 기록하면서 상장 이후 최저 실적을 기록했고 이번 실적 부진의 주된 
  요인은 해외 수입원료 수급 불안정으로 수주 물량을 완전히 다 소화하지 못하면서, 
  내수 매출액이 감소했기 때문이라고 설명.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 17,000원 -> 14,000원[하향] 
- 혈중 알코올 감소 건기식 개발 본격화 소식에상승 9,450원(+3.28%) - 2024.04.17
  ▷동사는 언론을 통해 농촌진흥청 국립식량과학원이 개발한 '새싹보리 추출물을 유효성분으로 
  포함하는 혈중알코올농도 감소 또는 간 기능 개선 조성물' 제조 특허기술을 이전받아 
  계약 및 업무협약을 체결했다고 밝힘. 이번 협약을 통해 동사는 한국농업기술진흥원 지원으로 
  개별인정형 원료 새싹보리추출물(Rexcliver)의 제품 개발 및 사업화를 본격화할 것으로 전해짐.
  ▷이와 관련, 동사 관계자는 "국내에서 가장 많은 개별인정형 원료(43개)를 개발하며 차별화된 
  기술력과 노하우를 쌓아온 R&D(연구·개발) 기업인만큼 시장 내 경쟁력 있는 제품 출시를 통해 
  국민 건강증진에 기여할 수 있기를 바란다"며 "차별화된 시장 경쟁력이 확보된 소재 및 제품 
  개발을 위해 끊임없이 노력하겠다"고 밝힘. 
- 예상을 뛰어넘는 성장세 매수(유지) 현재주가 (8 월 17 일)  10,100 원 목표주가 16,000 원 (상향)
  상승여력  58.4% - 신한투자 - 2023.08.18 1692315123390.pdf (pstatic.net)
- 내년 건강기능식품 수출 1억달러 달성 목표 소식 속 급등 9,570원(+9.25%) - 2023.08.14
  ▷권석형 동사 회장은 전일 일부 언론과의 인터뷰를 통해 세계 1위 비타민 회사인 미국 GNC가 
  제품 개발을 위해 찾아올 정도로 기술력에 자신있다며, 내년 수출 1억달러(약 1,300억원)를 
  달성하겠다고 밝힘. 2021년 4분기 충북 오송 신공장을 가동하면서 오송 본사와 오창 3개 공장 
  등을 통해 연간 4,000억원 규모 생산능력을 갖춘 가운데, 미국의 경쟁사들은 GNC 주문을 
  받으면 생산까지 12개월 걸리지만, 동사는 6개월 안에 끝낼 수 있다며, 올해엔 800억원 규모 
  수출 성과를 내 역대 최대치를 기록할 것으로 예상된다고 언급. 
- 1Q22 Review: 올해부터 투자회수기 진입 예상 Buy(maintain) 목표주가 54,000 원 
  현재주가 39,350 원 -  이베스트증권 - 2022.05.18
(Microsoft Word - 20220517_\263\353\271\331\267\272\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)_1Q22 Review_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 시작된 증설 효과로 담보된 2022년 호실적 투자의견 BUY 매수, 6개월 TP 56,000 유지
  현재주가 (22.03.18) 41,850 -  대신증권 - 2022.03.21 analysis.downpdf (hankyung.com)
- 4Q21 Pre: 실적은 다시 정상 궤도로 BUY I TP(12M): 53,000원 I CP(1월19일): 37,000원 -
  하나대투 - 2022.01.20 2013년 0월 0일 (hanaw.com)
- 4Q21 Preview: 본격적인 증설효과 시작 Buy(maintain) TP 54,000 원 현재주가 37,800 원 -
  이베스트증권 - 2022.01.13
(Microsoft Word - 220113_\263\353\271\331\267\272\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)_4Q21 Preview_\301\266\300\272\276\326) (hankyung.com)
- 2Q21 Pre: 신공장 가동률 빠르게 상승 중 BUY I TP(12M): 53,000원 I CP(7월13일): 47,100원 -
  하나대투 - 2021.07.14 
https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2021/07/13/edit_Novarex_202107.pdf
- 1분기 사상 최대 실적 기대감 등에 급등 48,000원 (+9.84%) - 2021.04.21
  ▷유진투자증권은 동사에 대해 1분기 국내 최다 개별인정원료 기반으로 사상 최대 실적 
  기록할 것으로 전망.
  1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 625억원(전년동기대비 +24.9%), 76억원
  (전년대비 +39.2%)을 기록할 것으로 전망. 동사는 국내 최다 36건의 식약처 건강기능식품 
  기능성 개별인정원료를 등록했으며 이를 기반으로 연평균 1,083여개의 제품을 
  생산하고 있다고 밝힘.
  ▷글로벌 수준의 생산인프라를 기반으로 고객다변화를 통해 다수의 스테디셀러 제품을 
  출시하고 있고, 국내 건기식 시장이 성장세를 보이고 있는 가운데, 고령화 추세에 따른 수요 
  증가 및 전 연령층의 수요가 확대되고 있다며 올해 1분기에 이어 2분기, 3분기 모두 
  전분기대비 실적이 성장할 것으로 전망.
- 올해 사상 최대 실적 경신 기대감 등에 상승 42,550원 (+5.06%) - 2021.03.19
  ▷한화투자증권은 동사에 대해 올해 매출액 2,842억원(전년대비 +28%),영업이익 352억원
  (전년비 +31%)으로 사상 최대 실적을 경신할 것으로 전망. 이는 건기식 수요 확대와 신규 
  고객사 증가에 따른 오송 신공장 가동 효과 확대 및 기존 오창 공장 자동화 설비 확충에 따른 
  생산성 향상, 신규 개별인정형 원료 관련 매출액 확대 등이 더해지기 때문이라고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 54,000원[유지]
- 2021년 Capa 증설 완료 , 레벨 업 준비 투자의견 BUY 매수유지 TP 51,000원 유지 
  현재주가(.11.25)38,050원 -  대신증권 - 2020.11.30
  - 국내 건강기능식품 최대 개별인정원료 보유 및 다수의 건기식 업체를 고객사로 보유 .
    시장 구조적 성장에 따른 직접적 수혜 가능 . 2020 년 상반기 국내 시장 성장에 맞춰 폭발적인 
    외형 성장 시현 경험 매출액 YoY 성장률 1Q20 +63%, 2Q20 +49%)
  - 2021 년 3 월 오송 공장 증설 완료 예정 . 연 2,500 억원 이상 Capa 로 기존 대비 2 배 확대 가능 .
    2021 년 상반기 테스트 가동 마무리 후 하반기 본격적인 가동 전망
  - 하반기 출시한 신규 개별인정원료 락티움 수면의 질 개선 고객사 통한 반응 긍정적 .
    4Q20 매출 반영 시작으로 2021 년 온기 반영 가능

- 공장증설에 따른 매출 확대 전망 등에 상승 39,450원 (+3.41%) - 2020.11.20
  ▷현대차증권은 동사에 대해 현재 매출 2,000억원 규모의 케파를 가지고 있으며 증가하는 
  수요에 대응하기 위해 2,000억원 규모의 공장을 증설하고 있는 가운데, 신공장은 내년 3월에 
  완공될 예정이며 6월부터는 매출 확보 가능하다고 밝힘. 아울러 현재 짓고 있는 신공장의 
  가동률은 이르면 2023년 하반기에 풀케파 가동이 될 것으로 전망된다고 밝힘.
  ▷한편, 동사의 별도기준 올해 매출액은 2,150억원(YoY +35%), 영업이익 258억원(YoY +50%),
  내년 매출액은 3,009억원(YoY +40%), 영업이익은 391억원(YoY +51%)을 전망하며 지속적인 
  성장을 기대한다고 밝힘.
  ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 51,000원[신규]
- 추석 선물은 건강기능식품으로 Buy 유지 목표주가 상향 : 54,000 원 주가(9/14) 41,900원 
  상승여력 ▲28.9% -   한화증권 - 2020.09.15
  전방시장 호조에 따라 양호한 실적 흐름이 지속될 것으로 예상됩니다
  3Q20 양호한 실적 예상
  3Q 20 실적은 매출액 619 억원 ((+44% 이하 yoy), 영업이익 73 억원 ((+53%) 을 전망한다
  8 월 이후 C OVID 19 재확산 으로 인한 오프라인 채널 타격이 실적 하방 요인 으로 작용할 수 
  있지만 ① 건강기능식품 인식 전환 흐름 선택→필수 )), ② 건강기능식품 시장 호조에 따른 
  진입 업체 증가 ③ 추석 선물용 수요 최근 건강기능식품 에 대한 N aver trend 상승 )등 을 
  고려 시 양호한 실적이 가능할 것으로 판단 .
  내년 재차 사상 최대 실적 경신 가능할 것
  올해에 이어 내년에도 수익성 개선이 동반된 高 성장세가 지속되며 재차 사상 최대 실적
  (매출액 2,942 억원 + 영업이익 362 억원 +42%)을 경신할 것으로 전망한다 이는 
  ① 건강기능식품 시장 성장 추세 지속 , ② 오송 新 공장 완공 
  (2 분기 가동 예정 에 따른 생산 능력 확충 기존 대비 2 배 과 전 공정 자동화 시스템 
  구축 및 라인 효율화에 따 른 생산성 향상 등 때문이다.
  개별인정형 원료의 실적 기여도 상승 기대
  개별인정형 원료의 실적 기여도 도 점차 높아질 것으로 예상 된다 . 올해 2 월 인 정 을 받은 
  개별인정형 원료인 락티움 ( 수면의 질 ) 매출액 증가 R&D 투자 증가로 인한 다수 파이프라인 
  확보 매반기 1 개 이상 개별인 정형  원료 인정 기대 등이 기대되기 때문이다 이에 
  ①고객사 확보 용이 소비자들의 건강에 대한 관심 제고로  개별인정형 제품 수요 증가 
  ②수익성 개선 ODM 매출액 비중 상승 등 이 가능할 것으로 보인다
  투자의견 Buy ’’, 목표주가 54,000 원 제시
  투자의견‘ 를 유지한다 ①ODM/OEM 업체로 서 高 성장 중인 건강기능 식품 시장과 동반 성장 
  구조 확보 , ② 新 공장 증설 에 따른 수주 대응력 확대와 생산성 향상 효과 전 공정 자동화 )), 
  ③ 수출 증가 가능성등을 고려 시 향후 기업가치 제고 흐름이 이어질 것으로 기대되기 때문이다 
  목표주가는 실적 추정 치 상향과 적용 EPS 변경 12M.F →→`21년 을 반영해 기존 43,000 원에서 
  54,000 원으로 상향 조정했다
  <개별인정형 원료 연도별 개발 계획과 현재 진행 중인 개별인정형 원료 인체적용시험>

자료: 노바렉스, 한화투자증권 리서치센터

- 증설, 그리고 1 년후 Buy(initiate) 목표주가 54,000 원 현재주가 41,800 원 - 
  이베스트증권 - 2020.07.28 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=566944
- 신고가에도 놀라운 편안함 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 52,000 상향
  현재주가(07.13) 40,900 - 대신증권 -  2020.07.14
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=565859
- 2Q20 Pre: 높아진 눈높이 충족 전망 BUY I TP(12M): 45,000원(상향) I CP(7월 3일): 36,400원 -
  하나대투 - 2020.07.06
www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2020/07/05/Novarex_202007_0.pdf
- 2분기 실적 성장세 지속 전망 등에 급등 32,400원 (+9.09%) - 2020.06.22
  ▷신한금융투자는 동사에 대해 2분기 매출액은 536억원(+32.0% YoY), 영업이익은 63억원
  (+44.8% YoY)을 기록하며 1분기에 이어 2분기도 컨센서스를 상회하는 호실적을 
  보일 것으로 전망. 이와 관련, 전통적으로 건강기능식품 시장은 2,3분기가 성수기이며, 날씨가 
  더워지면 기존 제품 뿐만 아니라 여성용 다이어트 제품, 이너뷰티, 체질개선 제품군 판매량이 
  증가하기 때문이라고 설명.
  ▷아울러 신규 공장 증설로 건강기능식품 고성장과 상위 OEM/ODM 업체로 쏠림 현상 수혜를 
  온전히 누릴 수 있을 것으로 분석하며, 내년, 내후년도 꾸준한 외형 성장이 기대된다고 밝힘.
  2021년 매출액은 2,683억원(+28.5% YoY), 영업이익은 339억원(+42.9% YoY)을 기록 예상.
  ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 36,000원 → 40,000원[상향]
- 노바렉스(194700) 건강기능식품 시장의 선두 기업 - 매일경제 - 2020.06.12
vip.mk.co.kr/newSt/news/newsview2.php?p_page=&sCode=13&t_uid=5&c_uid=113682&search=
- 건강기능식품 산업의 총아 Not Rated 주가(06/01) 32,500원 - 키움증권 - 2020.06.03 
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562438
- 주마가편(走馬加鞭): 전방 시장 성장에 증설을 더하다 Buy (신규) 목표주가(신규): 43,000원
  현재 주가(5/28) 31,450원 상승여력 ▲ 36.7% - 한화증권 - 2020.06.01
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=562092
- 건기식 시장과 함께 담보된 중장기 성장성 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 TP 38,000 유지
  현재주가 (20.05.20) 31,850 - 대신증권 - 2020.05.25
  consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561365
- 건강기능식품 시장 내 낭중지추 BUY(신규) I TP(12M): 35,000원(신규) I CP(5월4일): 27,600원 -
  하나대투 - 2020.05.06
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559077
- 계절성 없는 가파른 성장세 투자의견 BUY 매수 , 유지 6 개월 목표주가 31,000 상향 
  현재주가  26,550 -  대신증권- 2020.04.27
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=558152
- 건강기능식품 시장 성장은 곧 나의 성장 Not Rated 종가(2020/04/10) 23,450 원 - 
  하이투자 - 2020.04.13 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=556877
- 2019년 실적 고공행진, 2020년 노바렉스의 비상은 계속된다 BUY TP(12M): 29,000원
  CP(2월 10일): 23,450원-  하나대투 - 2020.02.11
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=550745
- 4Q19 Review: 영업이익 시장기대치 상회하며 분기 최대 매출액 달성 NR 
  현재주가( 2 /10 ) 23,450 원 -  유진투자 - 2020.02.11
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=550757
- 준비된 Capa와 확실한 성장성 투자의견 BUY 매수, 유지 6개월 목표주가 28,000 유지 
  현재주가(20.01.31) 22,150 - 대신증권 - 2020.01.05 
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=550145
- 4Q19 영업이익 42억원, 이번에도 또 서프라이즈! BUY I TP(12M): 29,000원 
  CP(1월 23일): 22,150원 -  하나대투 -  2020.01.28
  http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=549314
- 건기식 OEM/ODM 강자 Not Rated 현재주가 (3 월 18 일) 25,700 원 - 신한투자 - 2019.03.19 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=517511
- 건강기능식품 ODM/OEM 일인자 Not Rated 현재주가 19,800 원 - 이베스트증권 - 2019.03.06   
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=515934
- 안정된 실적성장이 확보된 기업 Not Rated 현재가 (2/27) 19,100원 -IBK투자 - 2019.02.28 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=515290
- 맞춤형 건강기능식품 업체 Not Rated 현재주가 (1.25) 19,000 원 - 메리츠증권 - 2019.01.28 
  http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=510783